曹操出行完成港股上市备案，中国最大的网约车平台之一，拥有最大规模定制车队

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中国证监会网站发布关于CaoCao Inc.(曹操出行有限公司)首次公开发行境外上市备案通知书。曹操出行将计划发行不超过191,666,800股普通股并在香港交易所上市。
曹操出行完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。曹操出行应当按承诺严格落实国家发展改革委、商务部等部门提出的整改要求，并在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。
曹操出行自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。
根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着曹操出行已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 证监会 招股书 编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

此前，曹操出行有限公司已向港交所主板提交上市申请书，华泰国际、农银国际、广发证券(香港)担任联席保荐人。

曹操出行是一家由吉利集团孵化的中国网约车平台，逐步成长为中国最大的网约车平台之一。时至今日，公司提供安全、实惠及便捷的全面出行服务。

截至2024年6月30日，曹操出行在83个城市运营。于2023年，公司的总GTV为人民币122亿元，较2022年增长37.5%，根据弗若斯特沙利文的资料，市场占有率为4.8%，截至2024年6月30日止六个月公司的GTV达人民币71亿元。

曹操出行与吉利集团的战略合作及公司对定制车的掌控使公司在市场上独树一帜，并使公司成为开发定制车的领导者。截至2024年6月30日，公司在29个城市拥有一支超过33,000辆车的定制车队，根据弗若斯特沙利文的资料，公司的车队为同类车队最大。

曹操出行自2022年开始部署定制车。于2023年，定制车履行的订单占公司GTV的20.1%。截至2024年6月30日止六个月，此比例增至26.4%，而随着公司计划最终向所有附属司机提供定制车并向运力合作伙伴销售更多定制车，预计该比例将会进一步增加。

此外，曹操出行与吉利集团的战略合作提高了公司的经营效率。公司为司机提供车服解决方案，包括实施全面的司机安全激励措施以降低保险成本，以及采用净修计划降低保养及维修成本。利用吉利体系内庞大的换电站及汽车维修店网络，为司机造就巨大的成本优势，从而提高他们的净收入。曹操出行的定制车亦为司机优化了经济性及驾驶体验。

曹操出行CEO龚昕曾透露曹操出行未来五年的Robotaxi战略规划：两年内推出完全定制化Robotaxi车型；同时，结合9年来积累的出行运营经验，曹操出行将构建覆盖全场景的自动化运营系统，应用将于2025年上线，2026年正式开放。

2023年，中国出行市场规模为人民币75,000亿元，其中共享出行服务市场规模为人民币2,821亿元，渗透率为3.8%。共享出行将进一步渗透至整个出行市场，主要由两个因素驱动。

首先，在中国，共享出行每公里成本约为人民币2.70元，比私家车每公里人民币4.50元低近40%。其次，私家车保有量在城市地区面临相当大的挑战，包括限制性车牌政策、有限的停车位及普遍的交通拥堵。

到2028年，共享出行市场预计将增长至人民币7,513亿元，自2024年起的复合年增长率为20.6%。该增长预计将使市场渗透率提高至7.3%。市场正朝着共享出行提供商逐渐取得更多用户流量的方向演变。

有别于过往某单一应用程序主导用户交互的行业格局，现在地图、导航及本地服务等各种流行入门网站作为聚合平台在引导用户流量方面发挥着举足轻重的作用，造就许多公司这类新兴企业崛起。于2023年，聚合平台占网约车总订单的30.0%，较2018年的3.5%大幅增加。

曹操出行深度参与车辆设计过程，这使公司能够设计满足乘客及司机需求的车辆，包括提高车辆的耐用性、可维修性及采用创新的换电架构及设置智能座舱功能。公司的参与范围涵盖车辆设计，部署、定价，销售到营运及服务的全生命周期，使公司能够优化乘客体验、降低车辆TCO，以及为司机提供其他优势，如更快捷的能源补给和更佳工作条件。

于2023年12月、2024年3月及2024年6月相继进行的三次涵盖全国数千名共享出行用户的独立第三方调查中，于中国领先共享出行平台中，曹操出行获评为“服务口碑最佳”，用户认可度排名第一。

此外，曹操出行提供为满足司机需要而精心设计的定制车，该等车辆专注于降低TCO，同时提供舒适高效的工作环境。车辆的换电架构允许仅在60秒内完成换电，大幅增加了车辆的营运时间，从而增加了司机的收入。根据弗若斯特沙利文的资料，与共享出行中使用的典型纯电动汽车相比曹操出行定制车的平均TCO低36.4%。

招股书显示，曹操出行的高级管理团队（平均年龄为43岁）平均拥有超过13年于互联网、出行服务和汽车行业的经验。包括公司的董事会主席杨健先生（彼曾于吉利控股担任副董事长逾11年）及公司的执行董事兼首席执行官龚昕先生（彼曾任职一家领先的共享出行平台）的指引下，公司的领导团队善于识别及处理乘客及司机的关键需求，显着提升了公司车辆的功能及用途，并实现了可持续的盈利增长。

曹操出行是中国首批专注于新能源共享出行的服务提供商，追求可持续的出行服务。自2015年起，公司在曹操出行APP中开设了曹操碳空间模块，让用户可以随时查询自己对减少碳排放的贡献，从而提高社会大众对碳中和的意识，并贯彻公司对可持续发展的承诺。

截至2024年6月30日，公司的新能源汽车累计服务超过16亿次出行，累计减少330万吨碳排放量。按温室气体排放计，公司于2023年度实现碳中和运营，并朝着2035年实现所有网约车订单净零碳排放的目标前进。

财务数据方面，曹操出行的收入由2021年的人民币72亿元增至2023年的人民币107亿元，并由截至2023年6月30日止六个月的人民币49亿元增加24.7%至截至2024年6月30日止六个月的人民币62亿元。公司的毛利率由2021年的-24.4%增至2023年的5.8%及截至2024年6月30日止六个月的7.0%。

本次曹操出行香港IPO募资金额将在未来三年内用于提升并推出定制车；未来三年内用于改进公司的车服解决方案及改善公司的服务质量；未来三年内用于扩大公司的地理覆盖范围；未来三年内用于提升公司的技术及投资自动驾驶；用于偿还若干银行借款的部分本金及利息；及用作营运资金及其他一般公司用途。

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