Tims天好中国，解锁增长新法则

2024年，中国咖啡市场在消费分级与价格战的双重夹击下步入深度调整期。而Tims天好中国却交出了一份逆势增长的答卷：全年营收13.91亿元，第四季度单季营收3.33亿元，自营门店贡献利润同比增长353.1%，调整后EBITDA利润率同比提升9.9个百分点。这一成绩背后，是其“规模扩张+效率提升”双轮驱动的战略成果。

从2019年入华到2024年突破千家门店，Tims天好中国用五年时间完成了从“挑战者”到“头部玩家”的身份转换。过去一年的财报成果不仅是一份成绩单，也揭示了咖啡行业下半场的竞争逻辑——规模是基础，效率是护城河，而产品创新与用户共鸣才是持久增长的核心动能。

规模效应初显

财报显示，Tims天好中国2024年第四季度总营收达到3.33亿元，2024年全年营收13.91亿元。其中，Tims天好中国盈利能力持续提升，第四季度公司自营门店贡献为1297万元，比去年同期增长353.1%，门店贡献率为4.8%。2024年全年公司自营门店贡献利润率和全年公司层面调整后EBITDA利润率同比分别提高了5.3个百分点和9.9个百分点。

值得关注的是，截至2024年底，Tims天好中国门店总数突破1022家，其中加盟店占比提升至43%，加盟业务收入同比激增105%。

Tims天好中国的千店规模不仅是数字突破，也标志着其从“扩张驱动”转向“效率驱动”的战略升级。

Tims天好中国CEO卢永臣表示：“2024年是Tims天好中国的关键的转型年，我们巩固了‘咖啡+现制暖食’的差异化战略定位，同时发力‘新鲜’‘健康’赛道，完成了大多数门店的‘现点现制’改造，在宏观经济波动和激烈的市场竞争中，通过提高运营效率、优化供应链和严格的成本控制，实现了盈利能力的显著提升。随着门店规模突破千家，Tims天好中国的品牌影响力将持续提升，公司管理层有信心实现长期增长目标。”

2024年第四季度，Tims天好中国净新增76家门店（12家自营+64家加盟），覆盖城市从68个扩展至82个，下沉市场占比显著提升。例如，湖州、惠州等二、三线城市首店开业首日堂食营业额突破1.5万元。

规模不断扩张的同时，Tims天好中国的盈利模型也不断优化：自营门店产品毛利率从2023年的65%提升至68.5%，人工成本占比下降2.4个百分点，租金费用占比优化0.5个百分点，规模效应推动自营门店贡献利润率同比提升5.3个百分点至7.4%。

此外，Tims天好中国持续深耕会员体系。截至2024年底，注册会员数达2400万，同比增长29.7%，单店平均会员超2.4万人，高黏性用户成为复购率提升的关键支撑。

有市场人士重估，通过“大店+小店”组合，Tims天好中国在一线城市核心商圈与下沉市场实现差异化覆盖，既保持品牌调性，又降低单店运营成本。这种“金字塔式”网络结构，使Tims天好中国在中国咖啡市场的竞争中，找到了属于自己的生存空间。

产品创新、供应链与加盟生态的三重奏

Tims天好中国的逆势增长并非偶然，而是产品创新、供应链优化、加盟生态三大战略协同发力的结果。

从产品创新方面看，Tims天好中国深谙中国消费者对“健康+性价比”的双重需求，主张从爆款单品到场景重构。2024年全年，Tims天好中国推出92款新品，其中，2024年第四季度，上市的黑松露培根安格斯贝果堡、猛犸贝果黑金芝士系列等成为现象级产品，贝果类产品全年销量突破2200万个。通过“14.9元起贝果+饮品”套餐策略，Tims天好中国成功将客单价稳定在25元-30元区间。

从成本中心到利润中心，则是Tims天好中国的一场供应链革命。依托母公司RBI集团的全球咖啡豆采购体系，Tims天好中国实现原料成本的稳定控制，同时积极引入云南本地产咖啡豆，强化本土化供应链布局。

报告期内，Tims天好中国的规模效应和供应链能力持续释放，运营效率取得重要进展。财报显示，在公司自营门店层面，产品毛利率从2023年的65%提升到2024年的68.5%；人工成本占比同比优化了2.4%；租金费用占比同比优化了0.5%；门店其他成本占比同比优化了0.5%。公司总部层面，随着品牌力的提升，市场营销费用占比同比下降1.5个百分点。

此外，从快速拓店到精准赋能的加盟生态，也是Tims天好中国实现逆势增长的重要原因。

目前，Tims天好中国的加盟模式呈现三大特色：推出“城市合伙人”计划，单店投资成本控制在200万元以内，吸引中小投资者进入；与中石化易捷合作开发148家“加油站+咖啡”融合店，与良品铺子联合开设2家“零食店+咖啡”跨界店，探索“咖啡+X”新业态；

为加盟商提供智能排班、库存管理、营销活动等全流程支持，确保加盟店与直营店品质一致。

以“新鲜健康”重构消费者心智

如果说规模与效率是Tims天好中国的骨架，那么“咖啡+暖食”的差异化定位则是其血肉。站在千店新起点，Tims天好中国的战略重心转向下沉市场渗透、健康化产品升级、差异化壁垒构建三大方向。

有数据显示，中国咖啡市场呈现显著的“金字塔结构”：一线城市渗透率超60%，而三四线城市不足20%。

当前，Tims天好中国正通过两种方式打开下沉市场。第一种便是推出“县域加盟”计划，单店面积压缩，投资成本降低，适应低线城市消费能力；第二种则是针对下沉市场偏好，开发高性价比产品组合，例如9.9元现磨咖啡+5元烘焙套餐，同时保留核心爆款贝果，满足“健康+实惠”双重需求。

同时，随着消费者健康意识觉醒，Tims天好中国将这一消费趋势落到实处。2024年第四季度，品牌提出“新鲜即美味，健康低负担”的新主张，将战略重心从“性价比”转向“质价比”，这一转型直击当下消费者的核心诉求。

为践行这一理念，Tims天好中国完成了“现点现制手作柜台”的全门店改造，暖食产品均在顾客下单后现场制作。同时，线饮品承诺“5零”（0植脂末、0奶精、0氢化植物油、0反式脂肪酸、0速溶茶粉），并推出燕麦奶、植物基奶油等替代选项。

此外，在咖啡赛道从“增量竞争”转向“存量博弈”的新阶段，这个来自加拿大的咖啡品牌，已经在中国市场找到了属于自己的生存法则。在“第三空间”被星巴克占据、“高性价比”被瑞幸定义的市场格局下，Tims另辟蹊径，以“咖啡+暖食”为核心构建差异化竞争力。在“咖啡+暖食”的增长策略的驱动下，Tims天好中国的规模化优势不断显现。

展望未来，卢永臣将“盈利能力”定为集团核心目标。“盈利能力是集团一切工作的重中之重，我们将继续加强供应链能力和效率，推出差异化的‘现点现制手作柜台’的运营模式，优化整体门店单位经济效益，同时着力扩大门店规模。”卢永臣表示。