阿斯麦：预计今年中国市场表现强于预期，没有在美国设厂计划

4月16日，光刻机巨头阿斯麦（ASML）在第一财季业绩沟通会上表示，2025年中国市场对ASML芯片制造工具的需求强于预期。

“我们最初设定的是20%，后来又定在20%的低位。现在稍微高了一点。所以我们现在可能希望达到25%以上，”ASML首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）在电话会议上表示，来自中国的需求依然坚挺，比公司三个月前或六个月前预测的更好一些。

ASML曾在去年10月份警告称，中国市场的销售额将降至其净系统销售额的20%。

ASML的第一季度来自中国大陆的净系统销售额与上一季度相比保持稳定，为27%。

戴厚杰表示，中国需求强劲，特别是主流芯片需求强劲，无论是国内市场需求还是出口到其他市场的需求。

ASML也在财报会上对美国关税政策对公司造成的影响做出了一系列评论。

戴厚杰回应称，潜在影响大致可以分为以下几类：第一类，对运往美国的整机系统征收关税；第二类，对在美国现场作业时使用的零部件和工具征收关税；第三类，公司在美国有生产制造环节，进口到美国并在美国进行下一步制造的材料也会被征收关税；第四类，其他国家对从美国发运的商品征收关税（如适用）。上述这几类情况是关税带来的直接影响。

戴厚杰称，ASML正积极地与整个半导体生态系统协作，在更好地了解关税如何实施后，努力将其对全生态体系的整体影响降至最低。“我们的目标是将关税对业绩的影响尽可能保持在最低限度。”

对于公司是否像台积电一样将光刻机制造工厂转移到美国，以应对潜在关税影响，ASML表示没有相关计划。

“我们大部分产品的最终组装都在荷兰进行，因为荷兰拥有生产能力和大量的供应链。这就是我们的计划，”戴厚杰在财报会议上补充称，美国对ASML征收的关税将很大一部分转嫁给产业链的下一层，指的是购买其芯片制造机器的客户。他表示，关税负担应该公平分配，这意味着那些美国进口芯片的人将承担“最大份额”。

除此之外，关税还会带来间接影响，如对全球经济增长、整体市场需求的冲击。戴厚杰称，现在讨论这些影响还为时尚早，因此很难给出一个确切数字。

ASML第一季营收为77.4亿欧元，同比增长46.31%，预期为78.15亿欧元；净利润为23.55亿欧元，同比增长92.4%，预期为22.73亿欧元，每股收益为6美元，预期为5.79美元。第一季度的新增订单金额为39亿欧元，其中12亿欧元为EUV光刻机订单，预期为48.9亿欧元。销售额略差于预期，而新增订单则与预期有较大差距。

ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）在财报发布时表示，人工智能依然是市场发展的驱动力，会带来强劲需求，但近期公布的关税政策加大了宏观环境的不确定性，而这一局势在未来一段时间内仍将保持动态发展。

目前，ASML依然预计2025年的营收在300亿至350亿欧元之间，并且重申预计2026年将进一步增长。

傅恪礼进一步分析称，公司预计会出现两种情况，如果对AI的需求保持强劲，且客户能够增加产能，那公司将有机会达到2025年预测营收区间的高位数，即350亿欧元；与此同时，公司也看到一些客户存在不确定性，有可能使公司的2025年业绩处于营收预测区间的低位数，即300亿欧元。全年毛利率介于51%至53%。

截至4月16日美股收盘，阿斯麦跌7.06%。