【私募调研记录】沣杨资产调研东方钽业、普门科技

根据市场公开信息及4月16日披露的机构调研信息，知名私募沣杨资产近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）东方钽业 （上海沣杨资产管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2024年东方钽业实现营业收入12.81亿元，同比增长15.57%，净利润2.13亿元，同比增长13.94%。公司产品结构优化，高温合金、半导体等领域产品增长明显。管理层调整已完成，经营战略未发生重大变化。美国加征关税对公司影响较小，国内外销售比例分别为64%和36%。公司主要进口钽铌精矿，合理采购安全库存，降低矿石价格变动风险。2024年每10股派发红利1.32元，现金分红总额66,655,810.58元。未来将推进多个技术改造项目，提升核心竞争力。公司看好高频通讯、智慧汽车、高算力AI芯片等领域的钽铌需求增长。2025年预计超高纯铌材、半导体用高纯钽材等市场需求回升。管理费用增加主要是加强人才引进、提高职工薪酬。募投项目已投入生产，火法项目大部分设备满负荷生产。消费电子市场弱复苏，高温合金、半导体靶材、超导市场需求增长。子公司东方超导生产低温超导用高纯超导铌材及铌超导腔，应用于大科学装置。公司具有品牌、技术、研发、营销网络、管理五大优势支撑持续发展。

2）普门科技 （上海沣杨资产管理有限公司参与公司业绩说明会&路演活动&电话会议）
调研纪要：普门科技在IVD领域具备进口替代能力，强调技术创新和差异化能力，持续投入研发，掌握核心技术，形成产品技术、品质差异化。公司中速发光产品预计2025年下半年上市，面向县二级医院及国际市场。皮肤医美业务将拓展公立医院市场，消费者健康业务面向院外市场，增长可观。公司在多地布局研发和制造基地，多个项目正在推进中。公司管理层及核心员工对公司未来发展充满信心，股权激励行权情况受多种因素影响。2024年度公司综合毛利率为67.21%，净利润同比增长5.12%。公司业务布局包括体外诊断、临床医疗、皮肤医美、消费者健康四大产品线，市场拓展空间大。全球关税大战对公司影响很小。医疗器械行业保持高速增长，中国市场份额扩大，正朝着国际化、高端化方向迈进。公司重视研发投入，国际化发展，持续现金分红，并加强与投资者沟通。

机构简介：
上海沣杨资产管理有限公司注册成立于2013年12月17日，于2014年5月6日正式开始运营，是中国领先的私募证券基金管理公司之一。公司专注于证券市场投资，致力于将公司打造成为投资的精品店，持续为客户创造长期稳定的投资收益。公司目前拥有一支既富理论造诣又经市场锤炼的投研团队，主要成员均来自业内领先的券商资管公司以及知名度私募管理机构，彼此长期合作或了解，在行业中从事多年投资管理工作，有着丰富的经验与接近的投资理念。目前沣杨投研团队中多人具有市场公开产品的投资历史业绩记录。其中目前的投资经理历经资本市场多次牛熊周期，拥有10年以上的从业经验和五年以上的公开基金产品的投资管理经历；沣杨团队中有国内领先的券商资管团队的领军人物；沣杨团队中有连续多年投资业绩排名遥遥领先的优秀券商资管投资经理；沣杨团队中有国内最早一批从事阳光私募业务、同时连续5年投资业绩持续稳健的投资管理人；富有实战经验的沣杨研究团队：沣杨的研究团队同样拥有多年的公开产品投资经验。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。