监管受理！“国信+万和”迎新进展

券业并购迎来新进展。

4月10日，深交所发行上市审核信息公开网站显示，国信证券发行股份购买万和证券96.08%股权的交易事项已获受理。此次进展距2024年12月该交易获深圳国资委批复及股东大会审议通过已过去4个月。

就在三天前，国信证券根据两家券商截至2024年11月30日的财务数据对并购草案的部分内容进行更新。结果显示，若交易完成，国信证券的资产总额、所有者权益、营业收入、归属于母公司所有者的净利润都将呈现小幅增长，增幅不足5%。

对于这起并非“强强联合”的券业并购，国信证券表示，该交易旨在优化市属国有金融资产战略布局，加快市属国有金融资产战略性重组和专业化整合。

步入监管审核流程

根据4月10日深交所公开信息，国信证券收购万和证券的交易事项获得深交所受理，正式步入监管审核流程。

据悉，上述并购重组需经深交所审核通过，以及证监会同意注册。交易所涉及的股东变更等也要经过证监会有关部门核准或备案。

尽管国信证券收购万和证券的交易事项属于同一实际控制人旗下的股权整合，但进展速度并不快。

2024年8月下旬国信证券首次公告筹划收购万和证券，次月上旬披露预案，12月初披露草案，同月下旬交易事项获得深圳市国资委批复以及通过股东大会审议。直至今年4月该交易才步入交易所审核流程。

相较之下，上海国资旗下国泰君安吸收合并海通证券的交易进展迅速。该交易于2024年9月首次公告，目前已完成所有监管审核流程及换股实施，并于今年4月11日在上交所举行重组更名上市仪式。

根据国信证券的并购重组方案，公司拟以8.6元/股发行价格，通过发行A股股份的方式向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其合计持有的万和证券96.08%的股份。上述标的作价51.92亿元。本次交易不涉及募集配套资金。

本次交易若顺利完成，万和证券将成为国信证券的控股子公司。国信证券表示，若交易完成，将对万和证券的业务、人员、资产、财务、系统等进行整合，并依托海南自贸港的政策优势，力争将万和证券打造成为在跨境资产管理等特定业务领域具备行业领先优势的区域特色券商。

已更新去年前11个月财务数据

此单券业并购进展相对较慢，可能与更新财务数据有关。在深交所受理的3天前，国信证券根据两家券商截至2024年11月30日的财务数据及最新情况对并购草案的部分内容进行更新。结果显示，若交易完成，国信证券的主要财务指标实现小幅增长。

具体来看，以截至2024年11月30日的财务数据进行测算，交易完成后的国信证券总资产将为5200.97亿元，较交易前增长2.28%；营业收入为183.13亿元，较交易前增长2.35%；归母净利润为74.53亿元，较交易前增长0.33%。

上述数据反映出，该起券业并购并非“强强联合”。根据国信证券最新披露万和证券2024年1—11月的经营数据，万和证券营业收入为4.21亿元，归母净利润为2920.46万元。上述数据相比国信证券差距较大。4月9日国信证券发布2024年业绩快报，去年全年公司营业收入201.67亿元，归母净利润82.17亿元。

谈及本次交易目的，国信证券表示，旨在落实中央的决策部署，优化市属国有金融资产战略布局，加快市属国有金融资产战略性重组和专业化整合，提高市属国企资产证券化率及国有资本配置效率。

同时，公司计划重视万和证券注册地海南的政策优势，重视海南自由贸易港跨境金融服务试点的筹备工作，利用跨境金融服务试点先行先发的优势，提前抢点布局，创造新的盈利增长点。

此外，考虑到万和证券的50家分支机构具有以珠三角为核心区域、以长三角为重点区域的布局特点，国信证券认为，这有利于完善上市公司跨区域布局，有助于提升上市公司服务粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略的能力。

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王璐璐

校对：王蔚