关税反制，利好这4大领域 （附公司）

A股三大指数今日集体反弹，截至收盘，沪指涨1.16%重返3200点，深成指涨2.25%，创业板指涨2.27%，北证50指数涨4.86%。全市场成交额16590亿元，较上日缩量819亿元。全市场近5000只个股上涨。

盘面上，大消费股集体爆发，婴童、免税、电商等多股方向大涨，王府井等多股涨停。消费电子概念股展开反弹，朝阳科技等涨停。统一大市场概念股持续活跃，飞力达等多股涨停。

关税战再度白热化，这波行情到底会怎么走？手里的股票该割肉还是抄底？以及投资者该关注什么？摩研君今天为大家归纳总结了一些自己的看法，供研粉们参考。

01

强硬反制，股民应该怎么做

特朗普继3月宣布对中国输美商品加征34%“对等关税” 后，于4月8日进一步将税率提升至84%，涉及稀土、药品、半导体等关键领域。

我们今天随即启动第二次强硬反制，自4月10日起对原产于美国的农产品、汽车、飞机等商品加征50%关税，对美关税提高至84%。

我们主打的就是一个坚决反制，奉陪到底！

这次关税战比2018年更加猛烈，目前已经是白刃战了，之所以这次市场在暴跌后快速修复反弹，这主要得益于管理层的秒级响应，迅猛的政策维稳，目前国家队正在托底！管理层已经出手救市，比如最近特别国债、消费券等政策力度远超2018年，相当于给市场打了强心针。

市场反应最直接的就是反制概念的暴击机会，中国对美反制措施里，稀土、农业是王牌，近期农业稀土也都出现了相应的强劲反弹，北方稀土股价两天涨了15%，农业里的秋乐种业3天涨了1倍多。

但这类板块波动大，适合短线高手，逻辑上是只要继续打，双方关税加剧，就会继续炒，反之，一旦缓和了，随着边际递减，这种炒作性也会容易快速兑现！

那么对于普通股民来说，如果持仓集中在出口型企业，海外营收占比较高的都要当心，这一块是重大利空领域；如果拿的是电力、公路等“高股息”则资产无需过分担忧。

02

中美关税，利好这4大领域

中美关税的博弈仍在进行中，未来走势尚未明朗，这个过程中受关税影响较大的行业难免会承压，国产替代领域压力和机遇并存，区域合作和消费或迎来阶段性发展机会。摩研君认为可关注这4大领域

第一、统一大市场

核心逻辑：4月9日，商务部有关负责人就《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书答记者问时表示，中国将继续挖掘进口潜力，把中国超大规模市场打造成为世界共享大市场，为全球经济发展注入新动能。

相关公司：华光源海、飞力达、海晨股份、远大控股、中百集团、东方创业、新赛股份、三羊马、天顺股份、上海雅仕、永泰远、厦门信达、瑞茂通、晋江航运、燕塘乳业、畅联股份、合百集团、怡亚通、保税科技等。

第二、消费、零售、免税店

核心逻辑：提升消费是拉动经济的重要手段，年初以来多部门齐发力，推出多项有力措施积极促进消费，进而拉动内需。中美关税摩擦升级之后，国内消费的重要性无疑会被更加重视，想必会有更多的刺激措施推出，这个方向值得长期关注。

相关公司：德必集团、格力地产、中百集团、国芳集团、欧亚集团、爱婴室、友阿股份、丽尚国潮、王府井、岭南控股、海汽集团、海南发展、中国中免、武商集团、凯撒旅业、大商股份、友好集团、永辉超市等。

3、一带一路、中日韩自贸区

核心逻辑：在美国关税的影响下，中韩自贸区可以充分发挥自身价值，为两国货物贸易提供制度保障，共同构建一个规范稳定可预期的框架，进而促进自贸区的公司发展。

相关公司：连云港、青岛金王、青岛食品、朗姿股份、日照港、春雪食品、好当家、新华锦、青岛双星、海程邦达、中创物流、辽港股份、天顺股份等

4、国产替代

核心逻辑：关税反制大背景下，业界普遍预期美国对华出口将受到显著影响，国内一些产品的国产化进程也料将提速，特别是像芯片半导体这种高端制造领域，国内产品的国产化空间有望进一步打开。

相关公司：中微公司、北方华创、盛美上海、拓荆科技、华海清科、芯源微、至纯科技、精测电子、长川科技、华峰测控、华融化学、钢研纳克、红宝丽、凯美特气、国风新材、富乐德、华润微、国芯科技等

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