国家电投核电产业即将迈入“黄金上升期”

随着反垄断审查和国资委审核的相继通过，国家电投对旗下核电资产的整合“前路皆坦途”，未来的核电新巨头即将迈入“黄金上升期”。

4月10日，国家电投集团旗下电投产融（000958.SZ）发布公告，近日公司获得国务院国有资产监督管理委员会的批复，原则同意公司收购国电投核能100%股权重大资产置换及配套融资方案。

此次交易涉及将公司持有的国家电投集团资本控股有限公司100%股权置出，与国家核电技术有限公司及中国人寿保险股份有限公司合计持有的国电投核能有限公司100%股权进行置换，交易方案还包括发行股份向上述两家单位购买资产。此前，国家市场监督管理总局刚刚通过了对这起收购的反垄断审查。

事实上，从开年2月起，国家电投即着手进行国家核电的招聘，且多为核能项目的管理岗，为后续的资产整合和新平台的脱颖而出招兵买马。

筹划核电板块上市是国家电投核电发展的重要战略部署。国家电投旗下的国家核电肩负着“引进先进技术、统一技术路线、高起点实现我国核电自主化”的使命，是实现第三代核电技术引进、工程建设和自主化发展的主要载体和研发平台，是“大型先进压水堆核电站”国家科技重大专项的牵头实施单位和重大专项示范工程的实施主体。

其中，“国和一号”示范工程是国家科技重大专项之一，位于山东荣成，一期共两台机组，1号机组已建成投运，单台机组功率为153.4万千瓦。该项目使用的是国家电投引进美国西屋电气AP1000技术基础上自主开发的三代核电技术。

“国和一号”示范工程虽不在此次整合资产之列，但其投运对国家电投核电产业发展意义重大。国家电投的战略是，待该示范工程相关技术成熟后，便直接进入“批量复制”模式。而在整合之列的山东莱阳核电项目，即肩负“国和一号”标准化、批量化推广的开局重任。该项目具备6台核电机组建设空间，并计划配套建设核能供热工程。

目前，国家电投所控股的在运、在建核电项目包括山东海阳核电的3、4号机组，广东廉江核电、广西白龙核电、山东荣成核电。同时，国家电投还持有辽宁红沿河核电45%股权。

“国和一号”示范工程大约是在开工5年多后建成投运，因此未来5-10年间，随着国家电投核电上市平台的整合完成，以及大批核电站的陆续建成投运，这家核电新巨头无疑将进入发展的黄金时代。

事实上，无论在国内还是全球范围，新一轮核能行业黄金期已现重启端倪。随着AI和大数据产业的迅猛发展，核能迎来了巨大的发展机遇。核能持续稳定输出的发电曲线与AI算力集群和数据中心全年7×24小时运转特性形成天然契合。

国家能源局发布的最新数据显示，截至2024年，我国在运和核准在建核电机组装机约1.13亿千瓦，规模升至世界第一。2025年，我国将核准开工一批条件成熟的沿海核电项目，稳步推进在建核电工程建设。

在美国，特朗普近期任命Mark Christie为美国联邦能源管理委员会（FERC）主席，此人系油气行业支持者，同时也是核能的长期支持者。

近日，亚马逊、谷歌、Meta、西方石油、陶氏化学等全球大型科技和工业用电巨头在美国的CERA Week 2025会议上签署了一份《大型能源用户承诺》。各签署企业认为，到2050年全球核电规模应至少达到目前水平的3倍。去年10月，谷歌宣布与凯罗斯电力签署协议，共同部署先进核电项目，包括亚马逊在内的多家头部数字企业也已签署协议，推动与算力匹配的核能项目开发。