基金投顾试点5年多，谁在做难而正确的事？

原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao)

作者 | 角爷

中国投资市场上，公募基金越来越成为个人投资者参与投资的主流方式，随着居民财富管理需求增长，基金投顾迎来发展机遇期。

自2019年基金投顾试点启动以来，截至2024年10月，已有60家机构具备业务试点资格。其中，公募基金25家、券商29家，其余为商业银行和第三方独立销售机构等。从投顾业务发展情况来看，管理规模和客户数量均呈现日益增长态势。

但深入到投资市场的一线会发现，基金投顾还有很长的路要走，有人选择走难而正确的路。

行业萌芽

整体来看，过去5年，享受基金投顾服务的客户越来越广泛，接受管理的资产规模也在稳步增长。

在震荡的市场环境下，基金投顾正在帮助投资者逐渐改变投资理念、重塑投资策略，从单一资产投资转向多元资产均衡配置，从单一市场投资转向全球资产配置。

不过，相比国际市场的投顾业务发展情况，国内基金投顾业务仍处于发展初期，尤其是投资顾问人才队伍亟需壮大。

根据证监会披露数据，早在2023年，国内基金投顾市场的客户总数就超过了500万户，而中国证券业协会最新数据显示，到今年2月，全行业注册投顾顾问人数才突破8万大关。相比之下，人均服务客户数显著高于国际成熟市场水平。

近期，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，提出将“完善投资顾问制度规则，推动公募基金投顾业务试点转常规，探索构建行业执业标准，培育壮大人才队伍，有序扩大可投产品范围”。

其中，培育壮大人才队伍，可以说是基金投顾业务“试点转常规”的重要一环。

重点在“顾”

投顾业务重点在顾，顾的核心在顾问，买方立场和专业素养又是投资顾问的核心竞争力。

当一位较为保守的客户最初选择债券型基金，但在债市短期调整后，因看到半导体行业的表现而产生动摇，表现出后悔心理，投资顾问该怎么办？

对于这个问题，易方达投顾的顾问给出了自己的答案：通过专业建议和持续沟通，帮助其梳理投资需求并理解长期投资的重要性，最终配合专业配置，实现了更好的投资效果。

“你们最大的特点是不盲目推荐产品，而是花时间了解我的需求并落地解决方案。”来自易方达投顾的一位客户如此反馈。在易方达看来，投资顾问服务的核心价值在于通过专业能力和长期陪伴，帮助客户跨越短期市场波动，实现长期财富管理目标。

要让投资顾问成为真正值得信赖的专业人士，易方达投顾建议，在顶层设计上明确投顾业务不同岗位人员的准入、管理及退出机制，制定投资顾问各类岗位的人员行为准则，建立基金投顾资格认证考试体系，并开展持续培训，这些措施都有助于高素质人才队伍的培养。

过去五年，易方达投顾组建了平均十年投研经验的资深投研团队，从资产研究、基金研究、投资者需求三方面搭建了高质量研究体系，支持投顾策略的投资运作，希望通过系统化、专业化的投研体系，帮助更多普通投资者实现长期财务目标。

投研体系的建设是投顾业务发展的基石。当市场转向“专业竞争”，唯有持续加码投研投入的投顾机构，才能培养出高素质投顾人才队伍。

AI提质增效

随着AI技术的普及，尤其是DeepSeek的出现，投资顾问有可能会被取代吗？

这事儿其实就像厨房革命——AI不是要抢厨子的饭碗，而是给大伙儿配上了智能炒菜机。用大白话来解释，以前投资顾问干活儿全靠人工，现在AI成了智能助理。

易方达投顾坚持以客户需求为核心，搭建了以投资研究、账户及交易管理、顾问服务、合规风控为核心的投顾一体化平台。在合作机构对接中，团队推动标准化接口建立，使对接周期从半年缩短至几周，显著提升效率。

同时，通过个性化服务（如费率优化、调仓路径优化）满足不同客户需求，帮助客户降低交易成本。此外持续探索科技赋能顾问服务，顾问服务平台以客户为中心，覆盖从初次接触、需求匹配到持续服务的全流程。通过数据分析和行为跟踪，帮助顾问改善客户投资行为，提升长期收益。

DeepSeek来了之后，推动了AI技术的普及，提升了整体的AI能力基准，使得各投顾机构能够以更具成本效益的方式运用AI技术，将催生出更多智能化应用场景。易方达基金也积极跟进，已完成多类通用大模型的本地化部署，其中包括DeepSeek全参数版本模型。

借助DeepSeek等大模型在语言理解与生成、知识融合与推理、数据处理与分析等方面的强大能力，易方达投顾继续推进各核心业务环节的全面智能化升级，提升投研效率，强化合规与风控能力，优化经营成本，创新人机协同服务模式，推动专业化、个性化投顾服务的普惠化。

截至2024年末，易方达投顾已累计服务超12万个人客户及百余家机构客户，自投顾服务上线以来盈利客户占比约70%（统计期间为2020年9月23日至2024年12月31日，数据来源，易方达投顾），2024年投顾服务规模增长率达85%。

“我们选择做这些事，不是因为它们容易，而是因为它们艰难。”易方达投顾深知，这是一件难而正确的事，真正的财富管理没有捷径，只有用“笨功夫”淌出来的荆棘路。