对冲基金四处招人，大踏步进军亚洲电力市场

彭博社发现，对冲基金加入了亚洲电力交易人才的争夺战，他们进军该地区日益活跃和动荡的电力市场，旨在抵消主要大宗商品利润下滑的影响。

近年来，疫情、俄乌冲突以及随后的危机导致能源供应严重中断，也为贸易公司和对冲基金带来了暴利。随着全球动荡性质的变化，交易员们开始将目光投向别处。在亚洲，这越来越多地意味着电力。

“对冲基金在招聘大宗商品交易人才方面非常活跃，”新加坡招聘公司 Kerry Consulting 的执行董事、该公司能源和大宗商品业务负责人 Ailing Huang 表示。“他们会根据波动性以及市场更活跃的地方来选择人才，其中包括日本和澳大利亚的电力市场。”

澳大利亚拥有一个庞大且成熟的电力市场，参与者相对较少，为新进入者提供了广阔的空间。然而，该市场也更具不可预测性，存在电网限制、老旧燃煤电厂的频繁停电以及可再生能源产量高企的时期，这些因素甚至会导致电价出现负值。

在澳大利亚维多利亚州，电力价格的30天历史波动率（衡量与过去平均值的偏离程度）去年接近500%。相比之下，欧洲天然气的价格波动率仅为78%。

与此同时，日本期货是欧洲能源交易所（全球最大的电力交易所）下增长最快的电力合约。尽管其交易量仍远低于德国等成熟的市场，但根据该交易所的数据，日本的衍生品合约交易量去年增长了四倍。

实物交易也很重要。日本的电力市场于2016年实现自由化，并自此吸引了众多寻求获利的参与者。随着绿色能源的增加以及围绕核电站重启的不确定性，市场动态足够吸引交易商。

“尽管能源市场面临诸多地缘政治事件，石油——以及在一定程度上的天然气——的波动性正在降低。这促使投机者将目光投向其他领域，”荷兰国际集团（ING Groep NV）在新加坡的商品策略主管沃伦·帕特森（Warren Patterson）表示，“电力市场提供了这种更高的波动性。”

虽然亚洲的电力市场不如欧洲那样成熟和互联互通，但澳大利亚和日本被视为企业涉足更广泛地区市场的两个切入点——许多企业已经在新加坡增加了新的业务布局。

为了吸引有限的、具有行业经验的求职者——在日本市场的情况下，还要求能够说英语——基金公司正在提供丰厚的基本工资。部分原因是，由于奖金仍然与投资组合规模挂钩，而电力行业的投资组合规模通常较小，尤其是在日本，因此基本工资的提高是对较低奖金的补偿。这是根据参与填补交易和投资组合管理职位的候选人和招聘人员的说法得出的结论。

“人才短缺，”Kerry Consulting的黄先生表示，“在传统能源商品领域有很多专业知识，但在电力交易方面却存在人才短缺。”

据知情人士透露，Jain Global 去年年底在新加坡聘请了投资组合经理 Liam David，负责亚太地区电力市场的交易。知情人士说，这位前丹麦银行交易员参与了澳大利亚电力市场的交易。David 没有回应置评请求，而 Jain 表示不予置评。

今年早些时候，Citadel 聘请了摩根士丹利三菱日联证券公司前日本大宗商品销售主管 Hironao Sakata 负责其在那里的电力业务。该基金去年收购了一家当地公司，以扩大其在日本的大宗商品业务。

据知情人士透露，Balyasny Asset Management 位于新加坡的天然气和电力团队正在寻求增加投资组合经理，而业内同行 Qube Research & Technologies 也在为澳大利亚电力市场招聘人才，其他知情人士表示。 Balyasny 和 Qube 在接受彭博社采访时拒绝置评。

交易商 Vitol Group、华尔街巨头高盛集团和丹麦交易公司 InCommodities A/S 等公司最近获得了在日本交易实物电力合约（不同于现金结算的金融期货）的许可。

同样在日本，全球最大的液化天然气买家 Jera Co. 与全球能源巨头法国电力公司交易部门的合资企业上个月表示，将合并和整合两家公司的日本电力业务，一支由 50 人组成的团队将在东京开展业务。

“日本电力交易为整个能源价值链的优化和灵活性提供了机会，”Jera Global Markets 首席执行官 Justin Rowland 表示。“由于我们交易的大部分燃料都运往日本，这个市场对我们很重要。”

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