营收“节节”败退，伊利、蒙牛、光明乳业都遇瓶颈了？

在乳业市场的激烈竞争中，伊利、蒙牛、光明和飞鹤四家企业的表现备受关注。以下基于 2024 年相关财报数据，深入分析其发展态势与市场环境。

伊利 2024 年前三季总营收为 890.39 亿元，同比下降 8.59%；净利润为 108.68 亿元，同比增长 15.87%。蒙牛 2024 年总营收 886.75 亿元，同比下降 10.09%；净利润 1.05 亿元，同比下降 97.83%。光明乳业 2024 年前三季营收 184.13 亿元，同比下降 10.89%；净利润 1.16 亿元，同比下降 63.94%。飞鹤 2024 年总营收 207.49 亿元，同比增长 6.23%；净利润 35.7 亿元，同比增长 5.31%。

伊利 2024 年前三季总营收虽有下滑，但净利润实现增长。在业务布局上，奶粉及奶制品业务成为亮点，持续的研发投入和品牌建设使其在市场中占据一定优势。未来，伊利将依托全产业链优势，继续在高端产品、新业务领域发力，如在植物基产品等方面的拓展，有望为其带来新的增长点。

蒙牛总营收和净利润大幅下降。从业务板块看，液态奶、冰淇淋等传统优势业务下滑明显,液态奶业务 2024年营收730.66亿元，同比下滑 10.97%；冰淇淋业务营收51.75亿元，同比下滑14.12%。这可能源于市场竞争加剧、产品创新不足以及营销渠道的问题。蒙牛需重新审视市场策略，加大产品创新力度，优化渠道布局，提升运营效率，以扭转当前局面。

光明乳业在 2024 年前三季营收和净利润均下降。其在华东区域有一定优势，但全国化扩张进程受阻。产品结构上，奶酪等业务虽有布局，但未形成有力支撑。2024 年第三季度公司营收同比增长-12.66%，净利润为-1.64亿，同比增长- 973.33%。奶酪业务不仅未能实现营收的正向增长，还在净利润方面呈现大幅亏损状态。未来需加快全国市场布局，强化冷链物流等基础设施建设，同时优化产品结构，提升产品附加值。

飞鹤总营收和净利润实现增长。作为奶粉领域的佼佼者，婴配粉业务贡献突出。2024 年其婴配粉产品收益达到 190.62 亿元，占总收益的 91.9%，同比增长 6.6%。同时，飞鹤积极拓展全生命周期营养产品，多元化战略初见成效。未来，飞鹤将继续深耕奶粉市场，巩固优势地位，并加速其他品类的市场渗透。

蒙牛、光明营收高，净利咋这么低？

蒙牛和光明总营收高但净利润低，原因各有不同。蒙牛方面，一是成本因素，原材料价格波动、生产运营成本上升，侵蚀利润空间，原奶价格上涨，增加了液态奶生产成本；二是市场竞争因素，乳业市场竞争激烈，营销费用投入大，为争夺市场份额，在广告投放、促销活动等方面支出高昂；三是产品结构因素，部分业务板块产品同质化严重，中低端产品占比较大，产品附加值低，利润受限。

光明乳业在全国化扩张过程中，市场开拓、渠道建设、冷链物流等投入巨大，短期内难以快速转化为收益；在拓展新业务（如奶酪业务）时，业务整合存在难度，尚未实现规模效应，成本较高；虽有区域优势，但市场规模相对有限，难以通过规模效应降低成本、提升利润。

与其他几家企业相比，飞鹤总营收增长。在产品层面，飞鹤专注奶粉领域，尤其是婴配粉。深入研究中国宝宝体质，精准匹配营养需求，产品配方优势明显，例如星飞帆系列，在市场上口碑良好，深受消费者信赖。相比之下，伊利、蒙牛业务多元化，虽有奶粉业务，但资源分散；光明业务重心在液态奶等，奶粉业务并非核心。

在企业策略层面，飞鹤“更适合中国宝宝体质”的品牌定位精准，长期宣传强化品牌认知，而其他企业品牌定位相对宽泛，缺乏如此聚焦且深入人心的定位。飞鹤深度下沉市场，三四线城市母婴店覆盖率超90%，精准触达目标客户，伊利、蒙牛渠道多元但分散，光明在全国渠道拓展上相对滞后。飞鹤在稳固奶粉基本盘基础上，适度拓展成人奶粉等品类，节奏稳健，伊利、蒙牛多元化步伐较快，面临整合难题，光明多元化尚在探索，未形成规模优势。

从乳业市场环境来看，社会因素方面，消费者健康意识提升，对乳制品品质、营养、安全要求提高，推动高端、有机、功能性产品需求增长。但宏观经济环境变化影响消费者购买力，且生育率下降对婴幼儿奶粉市场规模有一定制约，老龄化则为成人奶粉等带来机遇。

乳业竞争激烈，企业间竞争层出不穷。以伊利和蒙牛为例，2004 年蒙牛营收反超伊利后，伊利发动 “渠道封锁战”，要求经销商二选一。蒙牛则推出 “免费送奶站” 计划，三年建立 1.5 万个终端突破封锁（来源：雪球）。在品牌营销上，双方也互不相让，如蒙牛押注“中国航天员专用奶”，伊利紧急签下奥运赞助权（来源：新浪财经）。光明乳业也曾与伊利、蒙牛竞争，2006 年 “禁鲜令” 后，光明在鲜奶优势上失势，伊利和蒙牛主打“来自大草原的牛奶”抢占市场（来源：中国新闻周刊）。后来光明推出莫斯利安酸奶盈利颇丰，伊利和蒙牛又推出纯甄、安慕希等冲击光明酸奶市场（来源：乳业时报） 。这些案例凸显乳业竞争的激烈程度，企业需不断创新、优化策略以立足市场。

结语

2024年乳业四家企业在复杂市场环境下呈现不同发展态势。未来，各企业需精准把握市场趋势，调整战略，提升核心竞争力，方能在乳业竞争中脱颖而出。