前东北前首富“栽了”！700亿资产一夜归零，钱花哪了？

A股市场历来是资本与人性交织的舞台，暴雷的公司屡见不鲜。

3月6日，一则“东方集团股民疯了”的视频冲上热搜。

这位股民瞒着老婆炒股，买了东方集团股票，却因公司暴雷财务造假，导致资金化为乌有。一时精神失常，满大街地找人看他的股票账户。

疯癫背后的东方集团，如今已进入崩盘倒计时。

东方集团 1994 年登陆上交所，2019年，其总资产高达近千亿元。实控人张宏伟也多次登上富豪榜、并拿下“东北首富”宝座。

今年 2 月 28 日，东方集团却被爆出财务造假丑闻，一声惊雷震动A股市场。

此后股价连续多日一字跌停，封单1000多万手排队卖不出去，20 多亿资金被埋。

随后，申诉群挤爆热搜，这个曾经稳坐东北民企头把交椅的公司，成为“坑杀”股民的魔兽。

其实，在财务造假丑闻爆出之前，东方集团去年6月18日就曾发公告警示：

子公司东方集团财务有限公司，因流动性紧张导致公司及子公司16亿存款无法提取。

财务公司简称集团内部的银行，本意用来提高集团的资金使用效率。所以一般情况下，市场贷款利率要高于自家财务公司的贷款利率。

但是，有眼尖的网友挖出：

2023年底，东方集团总资产689.33亿元，负债490.28亿元，存款 23.33 亿元，存款利率3.5%，贷款 13 亿元， 同期借款利率3.45%～4.3%。

那东方集团为何不将存款取出，用于减少贷款？

对此有业内人士称，部分上市公司在实际操作过程中，控股股东影响财务公司，可能存在随意支取资金的情况。

而东方集团财务公司的股权中，30%由东方集团持有，70%则由张宏伟持有。

为稳住市场、挽回股价，实控人张宏伟于2024年6月19日表态将在3至6个月内通过处置股权资产，化解子公司的流动性危机。

监管部门火速于 2024 年 6月21日下发《立案告知书》，对东方集团进行立案调查。

2024年 7 月15日，哈尔滨中院决定对东方集团启动预重整程序。

在预重整和新技术海水提钾的利好刺激下，东方集团大有起死回生的势头，一度被市场捧为“500%大牛股”。大批股民进场抄底，股东户数从11.3万激增到 12.9万。

然而，大牛之后，暗藏其中的埋雷，开始一颗颗被引爆。

2024年12月，张宏伟及控股股东未兑现6月的资产处置承诺，导致财务公司16亿元存款仍无法解冻，上交所对其通报批评。

2025 年 2 月 28 日，监管初步查明东方集团在2020年至2023年，通过虚构合同、少计存货减值、虚增资产估值等手段，累计虚增营收超 126 亿元（东方集团虚增40亿利润，ST锦港虚增86亿营收），虚增净利润42亿元、高达300%，实际资产负债率从82%被粉饰到55%，种种造假行为掩盖实际亏损。

同日，东方集团破罐子破摔，坦白无力归还募集资金6.2亿元，并提示因立案调查可能导致重整失败。

消息一出，东方集团A股一字跌停，封单1000多万手排队卖不出去，20 多亿资金直接送进A股ICU。

这场精心编排的资本魔术，在监管的探照灯下现出原形，13万散户的账户余额成为东方集团资本坟场上最刺眼的献祭品。

从 500%大牛股到一字跌停，东方集团的暴雷草蛇灰线，其实早已伏脉千里。

东方集团实控人张宏伟，年轻时是个包工头，带着50个同村人，揣着700块钱，从黑龙江的农村去哈尔滨拉活。

张宏伟是个狠人，没几天，愣是带着建筑队火出圈，创造了七天盖一层楼的东方速度。当时《人民日报》还点名表扬了张宏伟。

大火之后，张宏伟手拿把攥各种业务，拿下建筑、金融、港口三驾马车。

1994 年，东方集团上市，成为黑龙江第一家上市公司，张宏伟荣登东北首富宝座，是那个年代名副其实的带头大哥。

但张宏伟在东方集团上市后，不断拓展商业版图，搞金融、矿产、能源、房地产、港口、粮食。以上种种，每一个都是大项目，都要加杠杆、借钱投资。

但其中多数业务未能形成核心竞争力。

例如房地产板块因项目烂尾、资产减值导致巨额亏损（北京青龙湖项目投入8.4亿元后退出）；

农业板块子公司厦门东方银祥油脂3年累计亏损超8亿元；

能源板块的联合能源集团受国际油价的影响2023年亏损17亿元，股价跌至“仙股”。

一系列的亏损把张宏伟的“东方系”炸得四分五裂，东方集团这台印钞机疯狂漏油。

张宏伟在“资本+产业”双驱动扩张期间，还通过频繁的股权质押、定增融资和债务担保快速扩张。

东方集团资产负债率长期超过70%，截至2023年底总负债达490.28亿元，而现金与流动负债比率仅0.18，流动性几乎枯竭，高杠杆模式在市场下行时反噬严重，导致资金链断裂。

面对债务危机和流动性危机，张宏伟不是想着如何化解危机，而是开展了一系列骚操作来美化财报——虚增营收超 126 亿元，虚增净利润达300%，实际资产负债率从82%被粉饰到55%。

2020 年至 2023 年期间，东方集团的财务造假让13万股民平均亏损57%，而张老板个人反倒给自己大幅加薪，年薪从3500万涨到了4200多万。

同时，大华会计师事务所连续4年对虚假财报出具“无保留意见”，保荐机构国投证券对挪用募集资金问题未及时预警，资本市场“看门人”失职加剧了暴跌风险。

审计所纵容造假、实控人画饼续命，最后炸雷拖垮13万股民。

东方集团退市已成必然，只是时间早晚。

监管多次强调从严、从快查处财务造假，而且东方集团的财务重大造假已曝光在全国人民面前。

更何况，这不是东方集团第一次暴雷，东方集团无视监管警告、屡教不改。

再者，东方集团的主营业务不是主导产业，也没有新兴科技，不具备保市价值。

归根结底，东方集团的崩塌，不过是资本赌场灯光熄灭时，必然倒下的第一张多米诺骨牌。

财报成了庄家手中的作弊筹码，迟到的监管也缺席了即时监督。

一场由杠杆堆砌的庞氏骗局因此得以展开，而另一边，处于信息劣势的13万散户，成为无情的资本镰刀下的韭菜。

财务监管滞后、处罚成本太低，压垮了13万散户的最后一根稻草。

一方面，2024年曝光的造假案平均潜伏期高达3.2年；另一方面，东方集团42亿造假利润的对应罚款仅60万元，而13万散户的损失却高达299亿元。

完善退出机制、落实赔偿责任、以严格处罚震慑蠢蠢欲动的造假者，这不仅仅是民心所向，更是时代的呼声。

参考资料：

1.新浪财经：《身价300亿，东北首富摊上事儿了》

2.无冕财经：《造假4年后崩盘！东北前首富怎么收场？》

3.石头侃房：《东北首富“造假记”，东方集团濒临退市，13万股民被套牢》

作者：铭靖

编辑：柳叶叨叨