中原银行：贷款集中度高、超5%贷款出问题，分红比例违反公司章程

来源 | 财经九号&九号观察
作者 | 胖虎

日前，在港股上市的中原银行发布了2024年度业绩及年度报告，这份报告中透露的信息可实在是太有看点了。

抛开业绩不说，先说分红，中原银行终于迎来了年度分红，此前已经连续4年没有进行现金分红了，不过拟分红的金额实在有点低，甚至不到该行公司章程规定分红比例的一半；再一个看点，是中原银行的贷款集中度比较高，且贷款质量可以说很一般，贷款五级分类中超过5%的贷款都是非正常类贷款。

最有意思的是，该行不仅没有在年报中公布行长副行长等高级管理人员的薪酬情况，甚至在披露董事、监事薪酬情况时，董事长郭浩、监事长张克的社保公积金缴存金额、实际已支付薪酬都没披露，难不成两位领导2024年不仅没领着工资，连社保公积金都没交上？即便两位领导的薪酬“尚待相关主管部门最终核定”，但也不至于一分钱没发，连社保公积金都没交吧！

由此可见，中原银行的信息披露和合规治理方面还是存在很大的短板。

1

贷款集中度高且不断攀升，

超5%的贷款都有问题

中原银行的贷款质量，有两个特征比较明显，一个是贷款集中度高，另一个是出问题的贷款比例高。

这“两高”的结论，同样来自于中原银行的年报数据。

据年报披露，截至2024年底，中原银行的十大单一借款人借款余额共计358.15亿元，占资本净额的37.6%，这一借款集中度在城商行中处于较高水平。其中，单一最大借款人的借款余额高达73.35亿元，占资本净额的7.7%，距离10%的监管红线已经很近了。

而在2023年底，中原银行的贷款集中度还没这么高，十大单一借款人的借款余额占同期资本净额的33.4%，单一最大借款人的占比也只有7.5%。

短短一年时间，中原银行的贷款集中度进一步攀升，对于区域性城商行来说，这并不是一个好的信号，相反背后的风险也在攀升。

另一方面，中原银行的贷款质量在全国城商行中也并不算好。据其年报数据显示，截至2024年底，中原银行的贷款五级分类，累计发放的7144.55亿元中正常贷款仅占94.76%约6770亿元，换言之近400亿的贷款是有问题的，此类问题贷款占比超过了5%。

特别是问题贷款中的相关指标并未见好转，如关注类贷款共计230亿元，和上年同期持平，不良贷款144.6亿元，比上年同期还略有增加，不良贷款率2.02%，和上年同期的2.04%也基本上持平，而且超过2%的不良贷款率在城商行中已经是非常高了。

由此可见，中原银行的贷款质量实在不咋地。

2

时隔4年重启分红，

分红比例远低于公司章程要求

中原银行2024财年中，为数不多的亮点，恐怕就是现金分红了。

据其年报披露，2024财年中原银行拟每股派发0.012元人民币，累计现金分红4.386亿元，占当期归母净利润34.46亿元的12.7%。

值得一提的是，这是自2019年5年以来的再度分红，时隔4年重启现金分红的比例虽然不高，但好歹聊胜于无。

作者发现，2020年至2024年，中原银行的归母净利润分别为33亿、35.65亿、36.5亿、32.21亿和34.46亿元，期间资本充足率、拨备覆盖率等各项监管指标均符合监管要求，但中原银行硬是挺着没进行现金分红。

不过作者发现，根据中原银行2023年8月份公告的《公司章程》第二百五十八条规定：“本行可以采取现金或股份方式分配股利。本行利润分配重视对投资者的合理投资回报。本行利润分配政策应保持一定的连续性和稳定性，公司在盈利年度应当分配股利。”且“本行年度利润分配时，最近三年现金分红累计分配的利润应不少于本行最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”

不说中原银行在此前盈利年度没有按照公司章程的相关规定“应当分配股利”，毕竟此前已经连续4年不分红了，就说2024财年的这次现金分红来说，按照目前已公布的分红方案是分配约4.39亿元现金分红。

而按照上述公司章程的规定，按中原银行最近三年（2022年、2023年、2024年）实现的累计归母净利润为103.2亿元计算，近三年的年均归母净利润是34.39亿元，年均可分配利润的30%就是10.32亿元。

那么上述2024年4.39亿元的现金分红仅有《公司章程》规定比例的42.6%！

中原银行如此无视股东大会审议和国家金融监管部门审核通过的《公司章程》的严肃性，在分红比例问题上连续多年都不遵循公司章程的相关规定，实在是业内罕见！

3

业绩质量差高管薪酬未公布

董事长监事长没领工资？

最后来说一下中原银行的业绩表现和高管薪酬。

年报数据显示，2024年中原银行实现营收259.55亿元，同比略降0.9%，从营收构成上看，利息净收入占了营收的83%，为215.42亿元，因此中原银行对于传统的利息业务依赖度很高，随着净息差持续下行，业绩必然也面临更大压力。

手续费及佣金收入仅14.18亿元，业绩增速的贡献度最大的当属投资证券所得收益净额，同比增长了32.3%至25.04亿元，但投资收益的不稳定性也为业绩波动埋下隐患。

归母净利润34.46亿元，同比增长了7%，不过较高的利润增速来源并不是因为中原银行的经营业务，而是来自于所得税的递延收益，递延所得税高达10.66亿元。从税前利润来看，2024年实现的仅有27.5亿元，较2023年的29.6亿元要少了2亿多元。

从这个意义上来说，中原银行的利润正增长，很大程度上来自于财务的税收调节。因此业绩质量并不像数据呈现的那么好，毕竟没有那么多真金白银的利润在账上。

至于中原银行财报另一个有趣的地方在于董监高的薪酬。

2024年的年报中，中原银行并没有披露行长、副行长等一众高级管理层的薪酬情况，只披露了在本行取酬的董事和监事薪酬情况，最诡异的是董事长和监事长2024年度的已付薪酬实际金额、社保公积金缴存份额等都没有披露，难不成董事长和监事长在2024年度就没有发给工资，也没有给交社保公积金？

中原银行在年报中的解释是董事长郭浩、监事长张克的薪酬尚待相关主管部门最终核定，但也不至于已经发放了多少、社保公积金交了多少这些既成事实都没法公布吧，就等着主管部门最后核定一次性发放？这样的年报信披质量明显不符合常识和逻辑。

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