东鹏饮料冲击港股IPO，年收入超158亿，中国功能饮料市场连续4年排名第一

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据港交所4月3日披露，东鹏饮料(集团)股份有限公司递表港交所主板，华泰国际、摩根士丹利、瑞银集团为联席保荐人。
截至4月3日收盘，东鹏饮料(605499.SH)报259.10元/股，市值1347.35亿元。

综合 | 招股书 编辑 | Arti

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招股书显示，东鹏饮料是中国第一、全球领先的功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一。

根据弗若斯特沙利文报告，按销量计，公司在中国功能饮料市场自2021年起连续4年排名第一，领先地位持续夯实，市场份额从2021年的15.0%增长到2024年的 26.3%。2024年，公司的能量饮料录得收入133.036亿元人民币，2022年至2024年收入年复合增长率达27.3%。

在运动饮料领域，公司2023年1月推出的“东鹏补水啦”产品，凭借与流汗和补水场景强关联而迅速崛起，其“快速补充电解质”的产品功能主张广为传播，于推出的第二年录得收入近15亿元人民币， 同比增速达到280.4%。

东鹏饮料已建立起覆盖全国的立体化销售网络，截至2024年12月31日，覆盖全国近400万家终端销售网点，实现中国近100%地级市覆盖。

公司所在的中国软饮行业规模庞大，根据弗若斯特沙利文报告，2024年中国软饮行业零售额达约1.3万亿元人民币，是全球第二大的软饮消费市场。

其中，功能饮料作为增长最快的板块，近年表现亮眼，2019年至2024年零售额年复合增长率达8.3%，高于同期整体软饮市场的4.7%。在生活节奏加快、消费者对健康的持续关注等因素的带动下，人们对具有能量补给、营养元素补充等特定功能的饮料产品的需求持续增长，功能饮料行业市场潜力巨大，按零售额计，预计2029年的市场规模达2810亿元人民币，2024年至2029年年复合增长率达11.0%，远高于同期软饮市场的6.2%。

就能量饮料而言，近年来，中国能量饮料需求不断增长，消费人群扩容，消费场景拓展，消费者在包装、口味和功能需求上也愈加多元。根据弗若斯特沙利文报告，按零售额计，中国能量饮料行业规模预期于2029年达1807亿元人民币，2024年至2029年年复合增长率10.2%。

就运动饮料而言，随着全民健身理念的普及，能够及时补充水分、电解质和能量的运动饮料正日渐被大众消费者接受，消费场景从运动健身拓展到更多有日常补水需求的消费场景。

根据弗若斯特沙利文报告，按零售额计，中国运动饮料行业规模2024年达到547亿元人民币，并预期于2029年增至997亿元人民币，2024年至2029年年复合增长率为12.8%。

于业绩记录期，东鹏饮料实现了强劲的收入增长、优异的盈利水平及稳健的现金流。

公司的收入由2022年的人民币(下同)85.00亿元增加至2024年的158.30亿元，2022年至2024年年复合增长率达36.5%。

在收入快速增长的同时，公司凭借行业领先的生产能力、产销协同、渠道精耕和数字化赋能，有效提升运营效率及盈利水平、实现全成本领先优势。公司的净利润由2022年的14.41亿元增至2024年的33.26亿元，2022年至2024年年复合增长率达52.0%，2022年、2023年、2024年净利润率分别为16.9%、18.1%、21.0%。

本次东鹏饮料香港IPO募资金额拟用于完善产能布局和推进供应链升级；加强品牌建设和消费者互动，持续增强品牌影响力；持续推进全国化战略，拓展、深耕和精细化运营渠道网络；拓展海外市场业务，探索潜在投资及并购机会；加强各个业务环节的数字化建设；增强公司的产品开发能力，持续实现产品品类拓展；及用于营运资金及一般企业用途。

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