北京
今天最劲爆的消息，是特朗普宣布“对等关税”。
具体内容你们应该都知道了，我就列个简单的总结表：
表格还需要补充的是，老美对东南亚的越南、泰国、老挝、缅甸、孟加拉国、柬埔寨等多国加征关税达到36%~49%之间，而这些国家是我们的企业转口外贸的重要基地。
制造业出口赚顺差这条路，彻底封死了。
我简单解读下：
1、对等关税的幅度远超预期，起手税率就超过了大部分机构预期最坏的情形。一堆出口股躺在冰冷的地板上，能够证明懂王的对等关税远超市场预期。
2、逆全球化时代开始了，而全球化，占便宜最多的就是美国那几个科技巨头，所以老美的关税出来后，纳斯达克是全球主流市场跌幅最大的，现在纳指期货-3.5%。
3、对等关税是烈日普照，欧盟、日韩弯这些老美的小弟们，也受到了重击，纷纷宣称要反击，有利于我们与这些村子搞好关系，加大贸易往来。
4、对我们的关税基本已经到顶，去年大选的时候，已经说了对东大60%，现在20%+34%差不多了。
5、具体行业方面，影响最小的有内需消费（包括地产）、部分公用事业、中药等；影响最大的包括玩具、衣服、半导体、消费电子、新能源、航运、家电、工程机械、汽零，以及出口占比高的大部分公司。
以上是对等关税，对宏观到行业和公司的影响的一个概述。
我知道，特朗普这么发疯，大家可能非常慌，但这种超级重磅事件落地，情绪冲击最大的，其实就是今天。
今天大A就跌0.24%，平均股价也就跌1.1%，港股的跌幅也不算太大，那后面还有什么好怕的？
市场很早之前就有此预期，此番也算靴子落地。后面重点关注的是我们的反制措施，和对内能否出台更大力度的经济刺激政策。
外部越混乱，后续的内部政策刺激就会越大。
此前多次提及的降息降准，从某种意义上与美丽国一系列动作紧密相关，现在对方已出招，应该可以兑现了吧。
可以看到，南向继续大张旗鼓净买入港股287.9亿港元，创单日净买历史第2高。外资跑路，内资持续接回筹码，过去四年恒指四连跌，一度跌穿15000点都不怕，现在怕个锤子。
1、药明康德4月1日出售药明合联5080万股，占其总股本的4.23%，成交金额21.78亿港元。
这已是药明康德第三次大额抛售药明合联股票，前两次分别在2024年11月和今年1月进行。三次减持后，药明康德累计套现超46亿港元。
爹割儿子的案例，着实不多，利益足够大，老子都能割儿子的肉。对港股创新药板块尤其是CXO的情绪冲击可能会比较大。
药明系确实会玩，但另一方面看，非常有参考性，他卖了，散户也要赶紧跟着卖。
2、商务部：中欧双方同意尽快重启电动汽车反补贴案价格承诺谈判，为推动中欧企业开展投资和产业合作营造良好的环境。
这是我码字途中看到的新闻，家人们，我讲的没错吧，特朗普这是把欧洲往我们怀里推呀，我方笑纳~
3、海天味业2024年营收269亿元，同比+9.53%；净利润63.44亿元，同比+12.75%。业绩是挺稳的，就是估值不便宜，所以今天内需消费普涨，这货还绿了。
4、贵州茅台2024年营收1708.99亿元，同比+15.71%；净利润862.28亿元，同比+15.38%；茅子业绩也够稳，很难想象茅子是20出头的估值，海天估值却是35倍...
白酒是有库存过高的问题，但也能说明海天着实贵了。
特朗普的对等关税，还留了个口子，执行日期是4月9日开始，所以很显然有把关税作为谈判筹码的考虑。
但我认为不用太乐观。
去年市场热炒出海板块时，我绝口不提所谓的“出海逻辑”，就是因为当时看了很多特朗普竞选的视频，提前看到了出海板块巨大的关税风险。
由于外贸出现了很大隐忧，国家现在最好的应对策略就是，优化收入分配，提高居民收入，促内需、扩消费，来拉动经济增长。
除此之外，还有什么破解短期困境的方法？总之我是想不到了，再来一次地产涨价去库存也是毫无可能，所以扩内需消费，是唯一最优解。
因此，现在逻辑最强的板块，就是内需消费，刚好，消费也处于历史最低估值区间，有机会享受戴维斯双击~
以上内容仅是个人观点，不构成任何建议。股市有风险，投资需谨慎
（转自：南山之路）
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