巨丰收评：大盘震荡回调 物流消费走强

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周四，A股震荡筑底，盘面呈现沪强深弱的格局。盘面上，物流、旅游酒店、农药兽药、商业百货、农牧饲渔、电力、公用事业、酿酒、食品饮料、房地产等行业领涨，消费电子、家电、电机、电子元件、汽车零部件、风电、电池、船舶、通讯等跌幅居前。题材股方面，中韩自贸、统一大市场、鸡肉概念、猪肉概念、在线旅游、预制菜、社区团购、乳业涨幅居前，3D摄像头、发电机概念、AIPC、英伟达概念、苹果概念、PCB、激光雷达等领跌。

热点板块

养殖业板块拉升，金河生物、绿康生化、湘佳股份涨停，永顺生物涨超20%，瑞普生物、中牧股份、生物股份、申联生物、普莱柯等跟涨。

物流板块走强，飞力达、中创物流、万林物流、海程邦达、天顺股份、长久物流等涨停。

零售板块震荡拉升，国芳集团、永辉超市涨停，大连友谊、中百集团、供销大集、三江购物等跟涨。

旅游及酒店板块走高，中科云网、大连圣亚、岭南控股涨停，天府文旅、长白山、君亭酒店、张家界等跟涨。

消息面

中办、国办印发《关于完善价格治理机制的意见》

意见部署，健全促进资源高效配置的市场价格形成机制，创新服务重点领域发展和安全的价格引导机制，完善促进物价保持合理水平的价格调控机制，优化透明可预期的市场价格监管机制，强化价格治理基础能力建设。

机构借道ETF持续加仓 持有股基占42%创新高

数据显示，相比2023年年底，机构投资者2024年年底持有的公募基金份额增加3.5万亿份。其中，机构投资者借道ETF，持续拥抱权益资产，持有股票型基金比例超过40%，相比2022年年底增加近12个百分点。

东南亚成特朗普对等关税“重灾区”

美国将对越南的出口商品加征46%的对等关税，对泰国加征36%的对等关税，对印度尼西亚加征32%的对等关税，对马来西亚加征24%的对等关税，对柬埔寨加征49%的对等关税……这些关税直接导致了诸多东南亚货币出现跳水。

巨丰观点

周四，因特朗普宣布“对等关税”，亚太股市集体低开2~3%左右。A股低开。上证指数低开0.91%，深证成指低开1.22%，创业板指低开1.26%。黄金、玉米、动物疫苗等板块逆市高开。

在热点领域，贵金属概念受国际金价创新高刺激而走强，西部黄金涨停。大消费板块集体走强：旅游酒店、商业百货、白酒、美容护理等板块处于涨幅榜前列。银行、电力、公用事业等红利资产强势上涨，稳定股指。午后，物流、稀土永磁板块大幅拉升，尾盘，半导体、机器人、化工等板块拉升明显，股指止跌回升。

下跌方面，出口占比较高的苹果产业链、小家电、消费电子、两轮车等板块领跌；大盘总体呈现震荡探底态势，市场下跌个股超3100只，市场成交量放量至1.1万亿之上。

综合来看，市场在经历了一段时间的连续缩量调整后，抛售压力有所缓解，美国关税靴子落地后，市场有望探底回升。投资者可逢低加仓，但应避免追高热门板块。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点，制造业PMI数据重返荣枯线上方，市场将震荡上行。具体投资方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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