财通均衡一年持有期混合财报解读：份额缩水19%，净资产增长5%，净利润2503万，管理费132万

2025年3月29日，财通基金管理有限公司发布财通均衡优选一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额变化、净资产增减、净利润及管理费等方面呈现出一定的特点。以下是对该基金年报的详细解读。

主要会计数据和财务指标：业绩扭亏为盈，资产净值增长

本期利润大幅增长

2024年，财通均衡一年持有期混合A实现本期利润24,605,621.41元，财通均衡一年持有期混合C实现本期利润422,382.31元，而2023年两类基金均为亏损状态，A类亏损25,739,482.71元，C类亏损425,786.62元。本期加权平均净值利润率A类为22.77%，C类为22.57%，与2023年的负利润率相比，有显著提升。

资产净值稳步上升

截至2024年末，财通均衡一年持有期混合A的期末基金资产净值为118,623,183.06元，财通均衡一年持有期混合C的期末基金资产净值为2,165,537.38元，较2023年末均有所增长。2023年末，A类为112,973,758.42元，C类为1,873,493.23元。

基金净值表现：超越业绩比较基准，长期仍有差距

短期表现优异

过去一年，财通均衡一年持有期混合A份额净值增长率为24.88%，同期业绩比较基准收益率为13.99%；混合C份额净值增长率为23.89%，同样跑赢业绩比较基准。过去三个月和六个月，两类基金也均超越业绩比较基准。

长期仍需提升

自基金合同生效起至今，财通均衡一年持有期混合A份额净值增长率为 -16.47%，混合C为 -18.52%，均低于同期业绩比较基准收益率 -9.62%。过去三年，A类份额净值增长率为 -15.29%，C类为 -17.30%，也低于业绩比较基准的 -9.03%。

投资策略与运作分析：聚焦新消费与人工智能

投资策略

本基金主要投资策略包括资产配置、股票投资、债券投资、股指期货交易及资产支持证券投资等策略。通过组合均衡配置，优选基本面优异且成长价值较高的公司。

运作分析

2024年前三季度市场震荡，9月底政治局会议后，A股和港股市场短期上涨，四季度有所调整，但市场流动性和风险偏好提升。基金重点布局新消费公司和人工智能领域。新消费公司乘质价比和情绪消费之风，具有良好增长趋势；人工智能领域从硬件到软件到终端应用发展迅速，中国相关公司有望受益。

业绩表现：跑赢基准但仍有挑战

截至2024年末，财通均衡一年持有期混合A基金份额净值为0.8353元，份额净值增长率为24.88%，同期业绩比较基准收益率为13.99%；混合C基金份额净值为0.8148元，份额净值增长率为23.89%，同样跑赢业绩比较基准。然而，从长期来看，基金仍面临提升业绩的挑战，以实现更好的投资回报。

市场展望：看好新消费与人工智能

管理人认为，符合未来产业趋势发展、长期成长空间广阔的优质公司估值或将进一步提升。重点看好新消费公司和人工智能领域。将继续以产业深度研究为基础，挖掘更多胜率赔率均优的投资标的，优化投资组合。

费用分析：管理费与托管费稳定

基金管理费

2024年，该基金应支付的管理费为1,317,566.18元，按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。与2023年的1,963,754.86元相比有所下降。

基金托管费

当期发生的基金应支付的托管费为219,594.35元，按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，较2023年的327,292.51元有所减少。

交易费用与投资收益：股票投资收益显著

交易费用

2024年交易费用为1,444,301.32元，其中包括买卖股票的交易费用1,369,390.20元，买卖债券的交易费用604.68元，以及其他费用74,306.44元。与投资收益相比，交易费用占比较小。

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为18,694,824.79元，而203年为 -30,001,135.59元，实现了扭亏为盈，对基金利润增长贡献显著。

关联方交易：交易及佣金情况

通过关联方交易单元进行的交易

2024年未通过财通证券交易单元进行股票交易，而2023年通过财通证券交易单元的股票成交金额为37,964,426.62元，占当期股票成交总额的3.28%。

应支付关联方的佣金

2024年未产生应支付财通证券的佣金，2023年当期佣金为35,333.02元，占当期佣金总量的3.85%，期末应付佣金余额为20,347.13元，占期末应付佣金总额的7.05%。

股票投资明细：行业分散，个股精选

行业分布

期末股票投资涵盖多个行业，制造业占比最高，为35.24%，其次是农、林、牧、渔业占9.71%，批发和零售业占9.28%等。通过港股通投资的港股主要集中在非日常生活消费品和信息技术行业。

个股投资

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括万辰集团、小米集团 -Ｗ、寒武纪等。基金通过精选个股，构建投资组合，以追求更好的投资回报。

基金份额持有人信息：个人投资者为主

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为930户，其中A类742户，C类188户。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有全部份额，显示该基金以个人投资者为主。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额264,613.99份，占基金总份额的0.18%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额为0，基金经理持有A类份额在10 - 50万份区间。

开放式基金份额变动：份额有所减少

2024年，财通均衡一年持有期混合A期初份额为168,897,409.90份，期末为142,016,870.04份，减少26,880,539.86份；混合C期初份额为2,848,381.38份，期末为2,657,731.83份，减少190,649.55份。整体基金份额减少19.09%，可能与市场环境及投资者策略调整有关。

风险提示与投资建议

尽管财通均衡一年持有期混合基金在2024年业绩有所好转，跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍有待提升。投资者应关注市场波动风险，以及基金在不同市场环境下的适应性。同时，基金份额的减少可能反映部分投资者的担忧，投资者需综合考虑自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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