关税远超预期，美股期货大跌，苹果盘后重挫超7%，美债反弹，期金五创新高

周三特朗普公布所谓的对等关税前，美国公布的宏观数据打破了主流观点中关于经济衰退即将来临的论调。ADP就业岗位增加量（尤其是制造业领域）大幅攀升，工厂订单也接近历史高位，这使得美国宏观意外指数回升至零以上，达到了一个月以来的高位。

值得关注的是，数据强势推动“硬”数据升至2024年5月以来的最高水平，而“软”数据则处于2024年9月以来的最低水平。总体来看，这降低了市场对降息的预期，进而导致美国国债收益率在隔夜交易中从相对较低的水平大幅飙升，其中30年期国债收益率在盘中从低点上升了12个基点。

据央视报道当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。此前，多个贸易伙伴已表示将采取反制措施予以回应。

特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。特朗普的关税计划可能成为90年来最大的贸易保护主义举措。

市场对此反应复杂，最初风险资产价格因基准关税"好于预期"而飙升，但随后在特朗普展示具体关税图表时急剧下跌，表明投资者对实际影响的担忧程度超过预期。黄金避险属性再度显现，金价先跌后涨，比特币则在不到一小时内下跌了3%以上。纽约铜期货是跌幅最大的大宗商品，跌幅一度达到 4%。

投资者担心此次举措加剧了爆发全球贸易战的风险，令本已低迷的美国经济雪上加霜，美国股指期货大幅下跌。纽约尾盘，标普500股指期货下跌1.9%，纳指期货跌2.7%。

美国股市现货开盘引发了恐慌性购买，与昨天的情况相似，下午出现了抛售压力，大部分板块抹去了所有涨幅。美股个股晚盘后交易中，进口量较大的公司股价受到重创。耐克下跌 6%。通用汽车下跌 3%，过去一个月因关税担忧加剧而受到重创的股票在盘后交易中继续下跌。Meta为了逃避反垄断审查、CEO扎克伯格1月20日以来已经三次造访白宫。

美股三大股指：

• 标普500指数收涨37.90点，涨幅0.67%。道指收涨235.36点，涨幅0.56%。纳指收涨151.16点，涨幅0.87%。
  

• 纳斯达克100指数收涨157.98点，涨幅0.82%，报19436.42点。纳斯达克科技市值加权指数收涨1.11%，报1568.4590点。
  
• 罗素2000指数收涨0.02%，报2012.24点。
  
• 恐慌指数VIX收跌2.29%，报21.77。
  

美股行业ETF普涨：

• 航空业ETF收涨超2.4%，可选消费ETF涨1.9%，生物科技指数ETF涨1.89%。
  
• 银行业ETF、区域银行ETF、网络股指数ETF涨1.5%-1.1%。
  
• 金融业ETF、半导体ETF、科技行业ETF至少涨超0.7%，能源业ETF涨0.14%。
  

“科技七姐妹”：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数指数涨约0.6%，报147.15点。
  
• 美股收盘涨跌不一，特斯拉收涨5.31%，亚马逊涨2%，苹果和英伟达至多涨0.31%，谷歌A则收跌0.02%，微软跌0.04%，Meta Platforms跌0.35%。
  

芯片股：

• 费城半导体指数涨0.9%。
  
• 台积电ADR涨1.04%，AMD涨0.18%。
  
• 美股盘后，纳微半导体涨超2.6%，Arm涨2.18%，德州仪器、阿斯麦ADR、拉姆研究、格芯至少涨1.1%。
  

AI概念股盘后下挫：

• Applovin，Palantir，Tempus AI收盘时呈现不同程度上涨，盘后则大幅下挫，较收盘价格跌幅度均超6%。
  

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数初步收跌不到0.1%。
  
• ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.2%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.3%，“中国龙”Roundhill China Dragons ETF（DRAG）则收跌1.8%。
  
• 热门中概股中，小米集团ADR初步收跌4.9%，小马智行跌4%，拼多多和阿里跌2%，蔚来跌超1%。腾讯ADR、京东、理想至少跌约0.4%。
  
• 百胜中国和小鹏至多涨约0.9%，新东方涨1.5%，Bilibili涨1.6%。
  

其他重点个股中：

• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股涨0.89%，刷新收盘历史最高位至537.72美元；A类股涨0.76%刷新收盘历史高位至80.6413万美元。
  
• 美国“特朗普关税输家”指数涨2.5%，成分股普遍收涨，Five Below涨6.55%，ELF涨5.67%，Wayfair涨5.57%，Gap涨5.47%表现靠前。
  
• 新股Newsmax（NMAX）收跌77.46%，报52.52美元，市值单日蒸发超230亿美元。
  

欧洲股市整体呈现下跌态势，多数国家股指出现不同程度的下滑，仅少数国家股指上涨。在欧洲其他国家中，西班牙IBEX 35指数收涨0.40%，此前美国国务卿卢比奥与该国外交大臣通电话，在长达30分钟的交流中讨论贸易问题。

泛欧欧股：

• 泛欧STOXX 600指数收跌0.50%，报536.92点。
  
• 欧元区STOXX 50指数收跌0.31%，报5303.95点。
  

各国股指：

• 德法意英和丹麦股指均下跌，其中德指收跌0.66%，丹麦OMX哥本哈根20指数收跌1.72%。
  
• 西班牙IBEX 35指数收涨0.40%，此前美国国务卿卢比奥与该国外交大臣通电话。
  

板块和个股：

• 欧洲汽车制造概念股大多数下跌，佛瑞亚收跌6.80%，德国大众汽车跌0.57%，德国大陆集团、宝马和奔驰均收跌0.5%左右。
  

周三，美国10年期国债日内反转再反转，ADP小非农就业报告发布后刷新日低至4.1080%，随后持续反弹，一度刷新日高至4.2242%。美国关税政策公布后再度下跌至4.1307%左右。

美债：

• 纽约时段，美国10年期国债收益率涨2.47个基点，报4.1936%。美国关税政策公布后再度下跌至4.1307%左右。
  

• 两年期美债收益率涨3.29个基点，报3.9139%，日内交投于3.8419%-3.9304%。
  

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨3.4个基点，报2.721%，日内交投于2.654%-2.728%区间，大部分时间处于下跌状态。
  
• 两年期德债收益率涨1.6个基点，报2.038%，日内交投于1.982%-2.045%区间。
  

特朗普宣布关税举措前美元走低，直盘货币受美元走软影响呈现不同程度升值趋势。关税政策公布后，美元指数剧烈。而加拿大不在对等关税名单上，美国将继续豁免符合 USMCA的商品。受此消息影响，加元纽约时段升值走强。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.41%，报103.830点，日内交投区间为104.314-103.686点。
  
• 彭博美元指数跌0.19%，报1270.84点，日内交投区间为1273.81-1269.78点。
  

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元涨0.24%，报1.0819。欧元兑英镑跌0.22%，报0.8333英镑。
  
• 英镑兑美元涨0.50%，报1.2988。
  
• 美元兑瑞郎跌0.08%，报0.8829，日内波动不大。欧元兑瑞郎涨0.24%，报0.95605瑞郎。
  
• 商品货币澳元兑美元跌0.13%，纽元兑美元涨0.52%，美元兑加元跌0.42%。
  

日元：

• 美元兑日元跌0.53%，报148.73日元。
  
• 欧元兑日元跌0.26%，报161.04日元。英镑兑日元跌0.02%，报193.319日元。
  

离岸人民币：

• 纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3345元，较周二纽约尾盘跌381点，日内整体交投于7.2947-7.3346元区间。
  

加密货币：

• 纽约尾盘，CME比特币期货BTC主力合约较周二纽约尾盘涨0.69%，报85940.00美元，北京时间04:16曾拉升至89020.00美元。
  
• CME以太币期货DCR主力合约跌1.77%，报1885.50美元，04;15曾拉升至1966.00美元。
  

美盘时段，原油期货和天然气期货相继收涨。随着特朗普确认所谓的对等关税，其中美国对沙特的对等关税为10%，原油期货价格随后下挫1.0%，报70.38美元/桶。

原油：
纽约时段，WTI 5月原油期货收涨0.51美元，涨幅超过0.71%，报71.71美元/桶，随后亚太时段油价下挫。
天然气：
NYMEX 5月天然气期货收涨超2.63%，报4.0550美元/百万英热单位。

关税远超预期，现货黄金先跌后涨，期金五创新高。纽约铜期货是跌幅最大的大宗商品，跌幅一度达到 4%。伦锡收涨超1%，再创2022年以来新高。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨0.72%，报3135.76美元/盎司，一度跳水至3105.23美元刷新日高、随后涨至3143.49美元。
  

• COMEX黄金期货6月合约涨1.41%，报3190.30美元/盎司，一度涨至3201.60美元；8月合约涨1.44%，报3216.90美元，04:29涨至3226.00美元。
  

白银：

• 现货白银涨0.55%，报33.88美元/盎司，后续涨至34.1449美元。
• COMEX白银期货涨2.01%，报35.000美元/盎司，随后涨至35.155美元。
  

其他金属：

• COMEX铜期货跌0.03%，报5.0310美元/磅，04:16涨至5.1450美元，随后在04:28跌至4.9850美元。
  
• LME伦锡收涨442美元，涨幅将近1.18%，报37921美元/吨，4月2日亚太早盘曾涨至38190美元，继续创2022年5月份中旬以来最高。
  
• LME期铜收涨8美元，报9700美元/吨。LME期铝收跌16美元，报2490美元/吨。LME期锌收跌42美元，报2780美元/吨。