中原银行“开仓放粮”！五年首次分红撞上股权大甩卖

3月28日，中原银行（01216）发布2024年度报告。

数据显示，截至2024年末，中原银行总资产1.36万亿元，较上年增长187.5亿元，增幅1.4%。2024年，其实现营业收入259.6亿元，同比下降0.9%；实现归母净利润34.5亿元，同比增长7%。不良贷款率为2.02%，较2023年末下降0.02个百分点。净资产收益率为3.65%，较2023年提升0.11个百分点。

五年首次分红，股息政策或修改

在分红方面，中原银行董事会建议派发2024年度普通股股利，每10股派发人民币0.12元（税前），分红总额约4.4亿元。这是中原银行自2020年以来首次分红，之前四年，中原银行未向普通股股东派发一分现金股利。

中原银行《章程》第二百五十五条及二百五十八条，对利润分配做出了规定：在确保资本充足率满足监管规定的前提下，本行每一年度实现的盈利在依法弥补亏损、提取法定公积金、一般准备金、支付优先股股东股息后有可分配利润的，可以进行利润分配。本行不得在弥补本行亏损、提取法定公积金和一般准备金前向股东分配利润。本行可以采取现金或股份方式分配股利。本行利润分配重视对投资者的合理投资回报。本行可以采取现金或股份方式分配股利，以股票分配股利应由股东大会作出决议并报国务院银行业监督管理机构批准。

值得注意的是，2023年及之前的年报中都有特别提到：“本行年度利润分配时，最近三年现金分红累计分配的利润应不少于本行最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”而这段表述在2024年年度报告中已经消失了。

3月28日，中原银行董事会宣布，为反映《公司法》及《港交所上市规则》等法规变动，借鉴同业经验并结合自身实际，决定修订《公司章程》及《股东大会议事规则》，修订需经股东大会审议通过及监管机构核准后生效。中原银行还将提呈股东授权董事会调整章程，并转授权董事长办理相关手续。而具体修改内容尚未披露。

不同于普通股连续多年未进行分红，中原银行的境外优先股股东每年均能获得一大笔利息。早在2018年，中原银行便已成功发行并在香港联交所上市了6975万股每股票面金额为人民币100元的非累积永续境外优先股，而The Bank of New York Depository (Nominees) Limited正是这批股份的持股股东。时至2023年11月21日，这批境外优先股已全部被赎回。

从2020年至2023年，中原银行对优先股股东共计进行了4次派息，每次派息金额均高达8680万美元，票面股息率为5.6%。加上在赎回时支付的7812万美元的股息，中原银行为这批境外优先股派发的股息总额约4.3亿美元。

自2020年至2023年的四年间，中原银行在向境外优先股股东派发股息后，其账面上始终保有20亿元至47亿元不等的未分配利润，然而，该行却未向普通股股东提出任何分红方案。

事涉河南新财富，11亿股权折价甩卖

近日，阿里拍卖官网显示，中原银行有11笔股权正在进行拍卖，合计约11.06亿股，约占该行总股本的3.03%。这11笔股权的评估价格总计10.6亿元，折合每股0.96元；而起拍价合计仅5.9亿元，折合每股0.53元，相当于评估价的5.6折。

尽管起拍价大幅低于评估价，但与中原银行4月1日收盘价0.325港元/股相比溢价仍高达63%。

中原银行于2017年7月19日在香港联交所主板上市，是河南省首家在港上市的城商行。该行首次公开募股（IPO）发行33亿股，发行价为每股2.45港元，募集资金净额约71.15亿港元。

2022年上半年，中原银行完成了对洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行三家银行的吸收合并。2022年1月26日，中原银行与这三家银行签订吸收合并协议，以总代价284.7亿元，通过向三家银行股东发行133.25亿股内资股（每股2.1366元）完成交易。2022年5月25日，国家金融监督管理总局正式批准合并，合并后三家银行法人资格注销，其资产、负债及业务由中原银行全面承接。中原银行的总资产规模也因此一举突破万亿元大关，达到1.2万亿元。

此次拍卖的11笔股权中，最大的一笔来自洛阳银行的股东——河南海菱实业发展有限公司（下称“海菱实业”）。该公司原持有洛阳银行2.4亿股股权及孳息，现已折合成中原银行2.8亿股股权及孳息。阿里拍卖官网显示，这笔股权的评估价为2.7亿元，此前已经历两次流拍：1月23日一拍流拍，起拍价为1.9亿元（评估价的7折）；2月14日二拍流拍，起拍价为1.5亿元（一拍起拍价的8折）。本次起拍价与二拍起拍价保持一致。

剩余的10笔股权则为相关公司原本持有的平顶山银行股权，合计29.2亿股股权及孳息，现已折合成中原银行8.6亿股股权及孳息。

这11家公司手中的中原银行股份被拍卖，是因为拖欠广州农商行（01551）的贷款未还，广州农商行因此申请拍卖这些股权以偿债。

《财中社》发现，这一案件与河南村镇银行事件有所关联。根据河南省警方在2022年发布的通报，自2011年起，以吕奕为核心的犯罪组织借助河南新财富集团等相关企业，通过关联与交叉持股、增加资本和股份、操纵银行高层管理等方式，实际掌控了包括禹州新民生在内的四家村镇银行。该组织利用第三方互联网金融服务平台、自行设立的运营平台以及一系列资金中介，开展存款吸纳和金融产品销售活动，并通过虚构贷款等手段，非法挪用和转移了大量资金。在事发前，吕奕就已经外逃。

本次拍卖涉及的11家公司，被指为吕奕手下的壳公司。这11家公司在向广州农商行申请贷款时，由吕奕提供了担保，承担连带清偿责任。

2024年，广州农商行多次对吕奕及其关联公司申请执行。2024年5月15日至2024年8月19日，广东省广州市中级人民法院接连对兰尉高速进行了11起被执行人立案，执行金额合计80.3亿元，申请执行人均为广州农商行。

股东现状引忧，村镇银行整合待解

中原银行前十大股东中，部分股东现状也不容乐观，其中包括河南省兆腾投资集团（下称“兆腾投资”）和焦作市建设投资（控股）有限公司（下称“焦作城投”）。

兆腾投资作为第五大股东，涉及多起司法案件，且曾因经营异常被列入企业经营异常名录，2023年净利润亏损182万元。

第九大股东焦作城投业绩亦不容乐观，2024年前三季度实现营业收入9.6亿元，同比下降39.39%；净利润仅为300万元，同比下降97.92%。

除了股东质量问题，中原银行还面临旗下村镇银行的整合挑战。截至2024年6月末，中原银行旗下有14家村镇银行子公司，其中多家为控股。

尽管中原银行未披露相关村镇银行的具体业绩，但中原银行表示，在报告期之内，中原银行将推动子公司做好改革化险和转型发展作为工作重点，持续强化对风险、财务、人事的管控，为子公司提供战略协同、科技、流动性、人员赋能支持。同时，中原银行加强了对村镇银行的管理，督导其坚守市场定位、回归金融本源，走高质量发展道路。

2025年1月，中原银行的村镇银行改革化险迈出实质性一步，成功吸收合并卢氏中原村镇银行，成为全省首家成功案例。

中原银行在分红上终于松口了，股权拍卖和股东现状仍令人担忧。未来，期待中原银行能够进一步加强风险管理，加大对村镇银行的整合力度，以稳健的业绩和负责任的态度回报股东的信任与支持。