人形机器人泡沫论之后，朱啸虎再发声：所有AI应用都是套壳...

最近，朱啸虎关于人形机器人泡沫论言论引发争议，有人支持，有人反对。彼时，朱啸虎表示， 我们正批量退出人形机器人项目。 具身智能现在特别火，同时我觉得商业路径还是不清，尤其是人形机器人。 因为现在共识高度集中，估值上涨得非常快，这种变成了我们早期VC想回避的赛道。

言论一出，立马引发全网热议，顶级投资人张颖表示，朱老板别闹，机器人领域蓬勃发展，大赛道，百花齐放，过程中有点泡沫也非常正常。朱老板这么一番话，我就好奇以后机器人赛道的优质公司谁还会跟他聊，更用不用拿他钱。

更是引发众擎机器人CEO怒喷：过去半年他否定了AI现在又否定了机器人。他不配持有宇树一毛钱股份，快点退！持有一毛都是对这个行业的玷污。

除了众擎机器人CEO朋友圈直接怒怼，明星机器人公司星海图则在公众号辟谣，被圈内人解读为“开撕”知名投资人。星海图表示，金沙江创投2023年11月参与天使轮，6个月就要求退出，9月顺利完全股权退出；公司从未与朱啸虎直接交流过，也没有其联系方式。

截至目前，金沙江创投旗下一只私募基金退出两家人形机器人公司，一家是星海图，另一家则是松延动力。2024年3月投资了松延动力天使轮，2025年1月17日就选择了退出，不足1年估值大概率增加了数倍。

3月30日，朱啸虎现身2025上海交通大学校友投资年会。对于如何看待具身智能，朱啸虎回复称，“没想到那篇文章影响这么广泛，连我妈都转给我，这说明具身智能热度太高了”，肯定是要经过泡沫期，然后大家再理性思考到底在哪里能找到商业价值，到时候再回来，那时候才是健康的，具身智能同样会出现DeepSeek时刻。

3月月31日，朱啸虎再度参加2025年中关村论坛年会，金句频出，但是只字未提人形机器人。虽然没提人形机器人，却大篇幅的讲了AI应用，同样是争议言论频出。最具争议的观点是：所有的AI应用都是套壳应用，是没有壁垒的，有任何技术壁垒都是骗人的，所有的能力都来自于AI之外的苦活累活。

1）AI应用收入迎来爆发式增长。朱啸虎指出，AI应用收入开始爆发增长，迎来了iPhone3时刻。最近6个月，中美都有不少AI应用公司收入开始快速增长。DeepSeek让很多软件企业收入爆发，中国软件业的春天可能要到来了。

2） 创业公司不要浪费一分钱去训练底层模型，而是要全力拥抱开源模型。给出的理由是： 对于中国科技投资来说，一个重要的点是，科技在成熟之前很难商业化，但成熟之后会迅速实现技术平权。所以我们要思考，技术平权之后谁会受益，相关工具会如何发展。就像大家会想到，大模型推广后，腾讯凭借自身优势迅速占据领先地位。

3） 朱啸虎也提醒，对于很多创业者来说，技术固然重要，但商业产品更为关键。产品能否让用户愿意付费试用是重点。如今，国内AI行业竞争非常激烈，美国也是如此。

4）谈及生成式AI时，朱啸虎强调“应用为王”。在其看来，此前的元宇宙、SaaS等，很多被证伪，现在没人愿意说了，正是由于应用的缺失。

5）朱啸虎认为，AI行业竞争激烈，中国企业可先在国内打磨产品和团队，然后出海，利用在非AI能力方面的优势开拓海外市场，如日本、东南亚、中东等地，这些地区对中国AI应用的接受度较高，竞争相对较小。

6）很多投资人说历史总是惊人的相似。如今很多投资人不敢投资AI应用，觉得没有前途，这和十几年前互联网时代大家看不起滴滴、饿了么、小红书等公司如出一辙。

当时这些公司甚至送人都没人要，大家质疑App能有什么价值。现在的AI应用创业者要勇于承认，自己可能没有独特的技术壁垒，很多应用都是基于底层模型的能力。但可以在非AI能力方面，比如整合工作流、编辑能力、硬件结合、人机交互等方面建立优势。

7）要积极拥抱AIGC，不拥抱AI的企业肯定会被淘汰，但也不要迷信Al，需聚焦尖刀场景尽快落地。这一波AI在应用端存在发展机会，但实现商业化至关重要。企业不能仅依赖技术，还需在技术之外的各个方面做到全球领先，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。

8）有的视频可能95%的AI、5%的人工，有的60%AI，40%的人工，不同客户要求，需要AI的编辑功能可能是不一样的。所以这些人类参与的苦活累活都是大厂不愿意干的。“星辰大海最后都是红海，脏活累活最后才是护城河”，他最后说。

9）所有的能力都来自AI之外，都来自苦活累活，他特别提到北京科技企业Liblib，他们的核心能力不是生图，他们整合开源的生图模型，核心能力是编辑，他们就是AI版的photoshop，提供了非常复杂的编辑功能。

金石杂谈查询发现，公司CEO陈冕，东南大学本科，曾在摩拜担任产品总监，曾在每日有限担任产品和增长团队负责人，曾是字节跳动剪映中国负责人。

目前该公司已经进行了四轮融资，2023年7月的A股金沙江创投就已投资，此外还有知名资本方高榕创投、源码资本、巨人网络和雷军的顺为资本。今年2月，刚进行了数亿元融资，雷军、史玉柱、胡斌等进行了投资。

10）他还不忘记夸金沙江创投投资四轮的循环智能，就是和曾经的创始人 杨植麟出走创立月之暗面有着股权纠纷的循环智能。不过，这家企业已经3年多没有融资了，金沙江创投退出难度看起来挺大。

朱啸虎表示，它是做垂直的AI场景，AI Agent场景里面基本上占领了中国汽车4S店销售80%的市场份额，它同样具有自己的专有硬件，4S店的销售人员给客户卖车的时候，它可以自动记录，自动分析，然后当中有什么问题，如果漏了什么卖点，他甚至可以自动的提示销售人员。