建设银行规模增收背后，如何应对降费与利率压力？

据建行（00939.HK；601939.SH）所发布公告显示，2024 年度，建行在复杂多变的经济环境中展现出稳健的经营态势，多项关键指标表现亮眼，但也面临着一些不容忽视的挑战。深入剖析这份年报，有助于洞察建行的发展脉络以及银行业的未来走向。

从财务数据来看，建行的规模与盈利实现了双增长。资产总额达到 40.57 万亿，较上年增长 5.86%；负债总额为 37.23 万亿，增幅 5.90% 。全年实现净利润 3362.82 亿元，同比增长 1.15% ，平均资产回报率 0.85%，加权平均净资产收益率 10.69%。这表明建行在业务拓展和盈利能力方面保持着良好的状态。过往公告数据也显示，建行近年来一直维持着较为稳定的增长趋势，此次年报数据进一步巩固了其在银行业的领先地位。

在业务布局上，建行积极响应国家战略，在 “五篇大文章” 等重点领域取得显著进展。科技金融方面，科技相关产业贷款余额超 3.50 万亿，战略性新兴产业贷款余额 2.84 万亿，增幅 26.63%；绿色金融领域，绿色贷款余额 4.70 万亿，增幅 20.99% ，债券投资组合中投向绿色领域资金规模超 2000 亿。这些数据体现了建行在支持实体经济转型升级、推动绿色发展等方面的积极作为，与国家政策导向高度契合。

然而，建行也面临着诸多挑战。净利息收益率为 1.51%，较上年下降 0.19 个百分点。这主要是受 LPR 利率下调、市场利率低位运行以及持续支持实体经济等因素影响，导致资产端收益率降低，且负债端付息率降幅小于资产端。手续费及佣金净收入为 1049.28 亿元，较上年减少 108.18 亿元，降幅 9.35%，主要源于保险、基金等降费政策以及部分行业客户需求下降。

从市场角度来看，建行在市场竞争中也面临着一定压力。尽管其在多个业务领域保持领先，但随着金融市场的不断开放和竞争加剧，其他金融机构也在积极拓展业务，抢夺市场份额。互联网金融的崛起，对传统银行业务模式造成了冲击，建行需要不断提升数字化服务能力，以满足客户日益多样化的需求。

互联网上，部分投资者对建行的表现给予了肯定，认为其在复杂经济形势下仍能保持稳定增长，展现出强大的抗风险能力；但也有观点指出，建行需要进一步优化业务结构，提升盈利能力，以应对行业竞争和市场变化。一些研究报告也建议建行加强金融创新，提高金融服务的质量和效率，同时加强风险管理，确保资产质量的稳定。

建行 2024 年的经营业绩展现出其稳健的底色，但在利率环境变化和市场竞争加剧的背景下，仍需积极应对挑战。未来，建行需持续优化业务结构，加大金融创新力度，提升服务实体经济的能力和效率，同时强化风险管理，以实现可持续的高质量发展。在国家经济转型升级的大背景下，建行有望凭借其强大的实力和积极的战略布局，抓住新的发展机遇，进一步巩固其市场地位，为股东和社会创造更大的价值。