财政部出手，四大行发布向特定对象发行A股股票预案等公告

3月30日下午，中行、建行、交行、邮储银行发布向特定对象发行A股股票预案等公告。

公告显示，中行、建行拟向财政部，交行拟向财政部、中国烟草总公司及其全资子公司中国双维投资，邮储银行拟向财政部、中国移动集团、中国船舶集团进行定增，分别募集资金不超过1650亿元、1050亿元、1200亿元、1300亿元，扣除相关发行费用后全部用于补充核心一级资本。

根据各银行发布的预案，财政部在四家定增方案中拟合计出资5000亿元。财政部履行国有金融资本出资人职责，将通过发行特别国债提供支持。今年政府工作报告明确，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。

市场普遍认为，这一举措将进一步夯实国有大行的经营韧性，并通过资本的撬动作用，增强国有大行的信贷投放能力，同时彰显出国家对于国有大行稳健经营的信心。

当前，我国六家国有大行资本指标均处于“健康区间”，本轮增资也体现出“未雨绸缪”的思路。截至2024年末，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行的核心一级资本充足率分别为14.10%、11.42%、12.20%、14.48%、10.24%、9.56%，均较上年末有所提升。

国有大行是服务实体经济的“主力军”、维护金融稳定的“压舱石”，而资本是银行持续经营的“本钱”，支持着银行信贷扩张、抵御风险。其中，核心一级资本损失吸收能力最强，是银行各类资本的基础与核心。在银行息差收窄、利润增速放缓的背景下，需要统筹内外部等多种渠道来充实核心一级资本，本次注资正当其时。

中国银行拟引入财政部战略投资，募资不超过1650亿元。

中国银行3月30日发布公告称，财政部拟通过认购中国银行本次发行的股票对该行进行战略投资，该行本次发行的募集资金规模不超过人民币1650亿元（含本数）。在扣除相关发行费用后，本次募集资金将全部用于增加中国银行核心一级资本。财政部拟以现金方式全额认购本次发行的股票。发行完成后，财政部的持股比例将不低于5%。

关于发行方案，中国银行称，本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元；本次发行将采取向特定对象发行股票的方式，在取得中国证监会同意注册的批复后，在有效期内择机发行；本次发行股票的价格为6.05元/股；本次发行的股份数量为募集资金规模除以发行价格得到的股份数量，本次发行股票的数量为27,272,727,272股，不超过该行发行前总股本的30%。

中国银行称，本次战略投资具有规模大、期限长的特点，有利于夯实该行资本基础，增强服务实体经济的能力；有利于提升公司治理水平、抗风险能力、市场竞争力和客户服务能力；有利于带动更多长期资金、耐心资本，共同推动本行实现高质量、可持续发展。

从中国银行获悉，下阶段，中国银行将以实际行动坚决落实党中央、国务院决策部署，扎实做好“五篇大文章”，为实体经济注入金融活水，持续提升全球布局能力和国际竞争力，在助力金融强国建设中，不断开创中国银行高质量发展新局面。

建设银行拟引入财政部战略投资，募资不超过1050亿元。

建设银行3月30日公告称，建设银行拟通过向特定对象发行A股股票的方式引入财政部战略投资，拟募集资金总额不超过人民币1050亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本。

关于发行方案，建设银行称，本次向特定对象发行的股票为该行境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元；发行对象以现金方式认购本次向特定对象发行的A股股票；本次向特定对象发行A股股票的价格为9.27元/股；拟发行的A股股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，按照发行价格为9.27元/股计算，本次拟发行股数为11,326,860,841股，不超过发行前该行总股本的30%。

本次发行拟募集资金总额不超过人民币1050亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本。限售期安排方面，建设银行称，财政部所认购的本次向特定对象发行的A股股份，限售期为自取得股权之日起五年。

建设银行称，引入财政部战略投资的目的为全面贯彻落实党中央、国务院针对向国有大型商业银行补充核心一级资本的决策部署，巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，提升金融服务实体经济质效，深度践行金融工作的政治性、人民性，积极做好“五篇大文章”。

建设银行还称，拟引入财政部参与本次发行，实现财政部对该行的战略投资，进一步增强风险抵补能力，有序满足TLAC达标等监管要求，保持关键指标均衡协调，提高长期可持续发展能力，更好的服务实体经济高质量发展。

交通银行拟面向财政部、中国烟草及双维投资定增，募集资金总额不超过1200亿元。

3月30日，交通银行公告称，该公司于3月30日召开董事会议并审议通过了《关于交通银行向特定对象发行A股股票方案的议案》等与本次发行相关议案。

根据本次发行方案测算，本次发行完成后，公司股东权益变动情况如下：本次发行的发行对象为财政部、中国烟草及双维投资，募集资金总额为不超过1200亿元（含本数），财政部、中国烟草及双维投资拟以现金方式认购本次发行的全部A股股票。本次发行股票的价格为8.71元/股，拟发行的股票数量为13,777,267,506股，不超过发行前公司总股本的30%。

2025年3月30日，交通银行与财政部签署了《交通银行股份有限公司向特定对象发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》（以下简称《附条件生效的股份认购协议》）。根据上述协议，财政部拟认购金额为1124.2006亿元，认购数量为其拟认购金额除以前述发行价格得到的股份数量，认购股份数量计算至个位数，小数点后位数舍掉，不足一股的部分对应的金额计入发行人资本公积。

本次权益变动前，交通银行总股本为7,426,272.6645万股，财政部持股1,773,242.4445万股，持股比例为23.88%，为第一大股东。结合本次发行方案及相关安排，本次发行完成后，若均按发行对象认购数量上限测算，交通银行总股本将增加至8,803,999.4151万股，财政部持股数量将增加至3,063,943.4777万股，持股比例提升至34.80%，将成为交通银行控股股东。

交通银行2024年报显示，该行正在研究推动核心一级资本补充，增强风险抵补能力。截至2024年末，交通银行核心一级资本充足率为10.24%，较上年末提升0.01个百分点。

交通银行于2023年入选全球系统重要性银行。按一级资本排名，交通银行居全球银行第9位。

邮储银行拟向财政部、中国移动及中国船舶定增，募集资金1300亿元。

3月30日，邮储银行发布董事会决议公告，拟向特定对象发行A股股票，发行的对象为财政部、中国移动集团及中国船舶集团。

根据公告，财政部拟认购金额为11757994.00万元、中国移动集团拟认购金额为785406.07万元、中国船舶集团拟认购金额为456599.93万元，认购金额将按照监管机构最终批复的募集资金规模确定。

公告指出，本次发行拟募集资金规模为1300亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。募集资金规模以相关监管部门最终批复为准。

根据公告，财政部拟认购股份占发行后该行总股本的15.54%，该行控股股东及实际控制人中国邮政集团有限公司不参与认购本次发行的股票，持股比例由62.78%被动稀释至52.00%。

来源：上海证券报