AI赋能金融科技

得益于资金成本下降、持续落实成本管控的经营策略，以及人工智能（AI）在业务领域深度应用带来的效率提升，上市金融科技公司业绩回暖。

截至3月28日，已披露财报的奇富科技、信也科技、宜人智科、小赢科技、乐信、嘉银科技2024年营业收入均实现增长，净利润都达到10亿元以上。奇富科技以171.66亿元的年度营收、62.64亿元的净利润居首，其净利润增幅达46.18%。

不过，从净利润指标看，上市金融科技公司的分化还在加剧，排在第二的信也科技2024年净利润23.88亿元，与奇富科技有不小的差距，而多数公司的年度净利润在10亿元左右。其中，宜人智科、嘉银科技都出现增收降利的情况。

“从已经披露的财报看，头部机构呈现增长态势，而中尾部机构劣势越来越明显，反映出助贷（金融科技）领域的马太效应有所加强，因此净利润等指标也出现分化。”受访行业专家指出，一批合规性低下、展业效果不佳的机构，或将逐步被淘汰出持牌金融机构的合作名单。

蔡淑敏摄

业绩明显回暖

具体来看，头部机构奇富科技2024年全年净收入达171.66亿元，同比增长5.37%；2024年总撮合及发起贷款规模为3219.69亿元，较2023年的3691.32亿元减少12.8%；平台服务的贷款撮合规模为1705.89亿元，较2023年的1643.21亿元增加3.8%；在贷余额1370亿元，同比下降5.7%。

奇富科技CEO吴海生在财报会上表示，轻资本模式的贷款比例在2024年期间增加了约10个百分点，达到53%。公司通过多元化获取渠道来提高用户获取效率，2024年新增借款人数量同比增长16.2%，而每个授信额度用户的平均获取成本下降5.3%。

营业收入位居第二的是乐信，达到142.04亿元，同比增长8.78%；乐信在去年促成借款金额2120亿元。截至2024年末，乐信管理在贷余额为1100亿元，同比下降11.1%。财报显示，乐信资金成本连续6个季度环比下降，去年四季度继续下降26个bp（基点），2024年全年累计下降超200个bp。

信也科技以130.66亿元的年营业收入排在第三，同比增长4.13%。小赢科技2024年营业收入58.72亿元，同比增长21.95%。宜人智科2024年总收入58.06亿元，同比增长18.59%；金融服务业务贡献34.73亿元，同比增长38.1%。嘉银科技2024年营收58.01亿元，同比增长6.11%。

经营指标方面，信也科技2024年促成交易额达2062亿元，同比增长6.1%；在贷余额715亿元，同比增长6.1%。小赢科技撮合和提供贷款总额为1048.89亿元，2023年为1055.57亿元；在贷余额523.27亿元，2023年为488.87亿元。嘉银科技2024年贷款撮合交易量达到1008亿元，同比增长14.4%。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉《国际金融报》记者，从已披露的年报看，针对国内存量市场，上市金融科技公司通过精细化获客运营、科技精进等重要抓手，2024年撮合贷款规模、贷款余额均有所上升，借款人数量也出现增长，上市金融科技公司2024年总体业绩呈现向好态势。

指标分化加剧

在业绩回暖的背景下，从净利润指标来看，上市金融科技公司间仍存在分化。2024年，奇富科技净利润62.64亿元，同比增长46.18%；信也科技净利润为23.88亿元，同比增长0.18%。在上市金融科技企业净利润排名中，这两家公司较为靠前。

其他上市金融科技公司的年度净利润大多在10亿元左右。其中，宜人智科、嘉银科技都出现增收降利的情况。宜人智科2024年净利润15.82亿元，同比下滑23.94%。财报披露，主因是保险业务收缩（收入同比下降57.5%至4.08亿元）及资产减值损失增加。嘉银科技2024年净利润10.57亿元，同比下降18.58%。此外，小赢科技2024年净利润15.40亿元，同比增长29.75%。乐信2024年净利润11亿元，同比增长3.20%。

净利润指标分化，指向资产质量也有所分化。奇富科技的M3+（90天以上）逾期率为2.09%，较2023年的2.35%有所下降。信也科技M3+逾期率为2.13%，较2023年的1.93%略有上升。小赢科技M3+逾期率为2.48%，较2023年的3.12%下降明显。

乐信M3+逾期率为3.60%，较2023年的2.90%有所上升。不过，四季度新增资产早期风险指标FPD7（首次还款逾期7天）环比下降约8%，FPD30+（首次还款逾期30天）环比下降约9%；大盘资产入催率（进入催收阶段的资产比例）环比下降约4%，90+（逾期90天以上）不良率环比下降3%，显示资产基本面有转好的趋势。嘉银科技去年四季度61—90天的逾期率下降至0.53%，相较上年同期有所改善。宜人智科去年四季度1—30天、31—60天、61—90天的逾期率分别为1.6%、1.2%和1.1%，均优于上年同期。

苏筱芮表示，部分机构逾期率上涨，可能由两方面因素构成：一是在贷前准入客群方面相对比较宽松，致使贷后资产质量遭到拖累；二是此前贷后策略相对粗放，在贷后管理相关规范持续趋严的大背景下，过往的贷后策略面临较大程度的调整。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博对记者分析指出，上市金融科技公司2024年业绩稳中有升，但明显出现分化，头部机构增长，中尾部机构劣势明显，逾期有所上涨。一方面是客群和资产结构不一样，一些企业可能更多地集中在低风险的业务领域，而另一些企业可能面临较高的风险成本，特别是合规成本在增加；其次是各家应用金融科技提高风控效率、降低运营成本的程度不一样。

AI技术赋能

人工智能（AI）在业务领域深度应用带来的效率提升，是助推上市金融科技公司业绩回暖的重要因素。财报披露，奇富科技完成超100个智能体研发并构建智能体平台，营销助手智能体服务规模增长136%。同时，74%的图片素材及27%的视频素材由AIGC（人工智能生成内容）生成，相比人工生成的素材，客户触达效率提升约25.1%，单位授信成本优化约10%。

2024年，信也科技加码AI研发投入，在投放获客方面，公司AI技术使广告素材生产成本降低60%；风控方面，对欺诈用户的识别准确率达99%；客户交互层面，整体用户转化率平均提升9%；在客服环节，人效提升20倍。

去年四季度，乐信构建细分客群专属数据体系和识别模型，客户识别能力增强，准确性和稳定性环比上季度分别提升15%、10%；乐信专有AI大模型“奇点”已在研发提效、内部工具、业务赋能等方面落地应用。研发提效场景中，实现研发人员100%落地应用，2024年月均辅助生成代码86万次、全年提出质量改进建议21万次，有效助力研发人员编码效率提升约35%。

此外，嘉银科技持续深化AI技术在客服、风控、营销等业务场景的应用与赋能，实现全链路智能化、数字化升级。在客户服务方面，AI智能辅助系统持续优化迭代，为客服人员提供实时标签提醒与话术推荐，准确率达90%，系统赋能后质检差错率降低5%以上。宜人智科也全面拥抱AI技术，在AI智能化营销方面，目前已经累计实现营销超过10亿人次，智能覆盖超过970万人次。

北京市社会科学院副研究员王鹏告诉记者，人工智能可实现智能风控、投顾、客服等功能，提高服务效率质量，降低成本，助力业务决策，但因其复杂性和不确定性，实际应用需不断优化。上市金融科技公司要加强合规经营，深化数字化转型，拓展多元化业务，加强人才培养和引进。

苏筱芮表示，人工智能应用在智能营销、智能风控、智能客服对话、贷后管理等多个细分场景具备长远潜力，正在被上市金融科技公司重点应用。后续，建议上市金融科技公司针对当下监管风向，对可能出台的助贷领域新规等提前做好应对，同时强化AI大模型等技术研发布局，推动自身及持牌金融合作伙伴业务降本增效。

海外持续发力

在国内市场竞争白热化的形势下，上市金融科技公司积极布局海外。从财报看，海外业务已经成为信也科技重要的收入来源。去年四季度，信也科技国际业务营收在集团营收中的占比已达到21.4%，国际业务年度交易额突破100亿元。

具体来看，2024年下半年，信也科技在印度尼西亚的交易额达到37亿元，较2024上半年增长11%，机构融资合作伙伴的数量达到10家。信也科技菲律宾市场2024年交易额达到31亿元，同比增长138%。截至2024年底，信也科技国际业务累计为700万用户提供信贷科技服务，年度交易额101亿元，同比增长27.8%；年营收25亿元，同比增长18.5%。

嘉银科技、乐信也在稳步推进海外业务。乐信在墨西哥、印尼等国家取得不错进展，目前在墨西哥用户超300万。财报显示，嘉银科技去年四季度在印尼地区的放款规模同比增长74%，注册用户数同比增长131%，保持快速增长势头；其在当地与一家有影响力的金融机构达成合作，另有5家潜在合作对象正在洽谈中。在墨西哥市场，公司积极配合当地的监管政策，在风险指标显著优化的同时，盈利能力得以改善。

此外，宜人智科董事长兼首席执行官唐宁在投资者电话会中提到，国际业务方面，公司在菲律宾转向高质量的客群，盈利能力显著提高，已经转为正数，并且表示未来三年会努力让国际业务成为重要的收入来源。目前宜人智科在菲律宾月贷款量3000万—4000万元，预计2025年总贷款量将比2024年翻一番。

王鹏表示，因业务规模、成本控制、风险管理、国内市场竞争等因素不同，导致上市金融科技公司净利润增长有差异，头部机构优势显著，中尾部机构面临诸多问题。而海外市场金融科技服务需求增长，部分国家和地区政策支持，上市金融科技公司积极拓展海外市场，实现多元化发展。

苏筱芮指出，国内行业监管趋严，以及多元化收入能力构建的需求，促使上市金融科技公司积极布局海外。目前来看，一些较早出海者逐步具备成熟的商业模式，不论是牌照资源还是业务市场均已迈入稳定盈利阶段，甚至在2024年获得的增幅远超国内市场，盈利贡献持续提升。