网贷公司没有“冬天”

“年后开始找工作，发现现在的就业形势比年前更严峻。”如果经常刷短视频，会看到不少人在都吐槽，今年找工作非常难，金三银四的招聘高峰消失了。

经济形势有多魔幻？每个人都有切身的感受，由于居民消费不振叠加出口受阻，许多行业订单减少、收入下滑。

但就在各行各业利润下滑，连新能源车企都在卷价格战的时候，有个行业却闷声发大财，悄悄赚得盆满钵满。

最近，奇富科技（原360数科） 、信也科技（拍拍贷）、乐信、小赢科技四家美股上市助贷公司发布了财报，其赚钱程度再一次震撼了外界。

01 利润率超过腾讯，坏账率低于信用卡

这几家企业有多赚钱？看下财报中的净利润率就知道了。

根据 2024 年中国民营企业 500 强调研数据，全国工商联发布的报告显示，民营企业 500 强的平均销售净利率（净利润率）为 4.04%。而这几家网贷公司的毛利率经常在50%以上，平均净利润率高达22%。

如果这还不够直观，刚好最近财报季，各家上市公司都交成绩单公布去年的经营情况，比亚迪、小米、腾讯纷纷发布了各自号称“史上最强”财报。

很明显可以看到，头部互联网企业的毛利率大概在40%左右，净利润在10%左右。消费电子、智能汽车行业的情况就非常的接近，毛利率在20%左右，净利润率在5%-7%左右。而且考虑到这些都是互联网和制造业的TOP企业，议价权和话语权毋庸置疑，所以毛利率和净利率代表各自行业最高的水平。

但这些“史上最强”财报，在网贷公司面前不太够看。

奇富科技2024年净利润62.48亿，净利润率36.4%，比腾讯（33.7%）还高；

信也科技2024年净利润23.88亿，净利润率超过18%，超过了阿里巴巴，是比亚迪（净利润利率5.2%）的3倍；

小赢科技去年净利润15.4亿，净利润率26.2%，比美团（10.6%）的两倍还多；

净利润率最低的乐信，也比最近风头正劲的小米高。

不仅利润率高，这些网贷公司的坏账率还很低，比如奇富科技截至2024年末三个月以上逾期率才2.09%，比不少银行的信用卡坏账率还低，几乎可以称得上是“躺着数钱。

02 网贷公司凭啥这么赚钱？

按照常理来说，在经济低迷的情况下居民们不愿意消费更不愿意负债，大众都是开始消费降级、节衣缩食，这些网贷公司还这么赚钱原因是什么？

事实是在经济不乐观的当下，这些网贷公司贷款的客户数量依旧惊人，注册用户普遍过亿。

比如奇富科技官网的数据，注册用户人数超过2.5亿人，累计服务的授信人数超过5500万人。信也科技累计计注册用户1.587亿，金融服务用户2550万。乐信累计注册用户2.23亿人，累计授信人数4410万人。

网贷公司之所以赚钱，除了用户多，还有一个原因是贷款利率很高。数据显示，头部平台官方利率集中在22%-24%，但用户实际承担的综合利率多接近36%监管红线。

在各种网站或者APP里，这些公司的贷款广告经常宣称年化利率4.8%起，或者7.2%起，但实际利率远高于此。

根据奇富科技财报，其2024年第四季度贷款平均年化利率为21.3%，信也科技财报披露的2024 年Q1贷款平均年化利率为 22.3%。乐信2024 年第四季度平均年化利率为 23.88%。

这还是明面上披露的数据，根据一些用户的投诉，网贷公司会通过其他的费用，比如服务费、担保费、会员费等明目，来变相提高利率，部分用户的年化利率被精准的卡在了35.9%和35.99%，也就是不超过36%。

看上面的数据会发现一个问题，网贷公司披露的数据都不超过24%，实际利率也往往控制在36%左右，为什么大家会这么默契呢？

原因很真实，根据2015年最高人民法院发布的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，网贷利率红线是24%和36%。其中，利率在24%以内的受法律保护支持；年利率在24%—36%之间依据当事人合同约定；而年利率36%以上的借贷合同为无效。

当然在高额收益下，由于暴力催收、高息，网贷公司们也收获了大量的投诉，在黑猫投诉平台上，拍拍贷累计投诉超5.9万条，小赢卡贷超3.8万条、360借条4.1万条。

03 消费贷已经降至2.5%，网贷公司为什么还有生意？

很多人可能会不解，最近两年为了能够让大家贷款，银行们使出了“洪荒之力”，推出了利率非常低的消费贷，很多人被银行的信贷电话天天骚扰。

银行的钱都贷不出，为啥还有人去借网贷公司36%的高利贷呢？

为此新商业派也咨询了一个网贷公司的朋友“阿斐”，他给出了一些解释。

“去网贷公司贷款，都不是银行消费的目标客户。”他表示银行虽推出低至2.5%的消费贷利率，但往往针对特定人群，也就是白名单客户，如公务员、国企员工、高收入群体或代发工资客户等。

白名单客户的基本画像：1.在所属银行开户的企业包括部分国企、央企的员工。2.月收入稳定、没有外债。3.本地名下有房产，或纳税达到一定额度。

比如招商银行闪电贷，申请条件为现单位公积金缴存6个月以上，在招行有存款或购买理财产品，信用卡使用率不超80%，机构不超4家，大数据评分70以上。建设银行对工作单位在白名单内、月收入2万-3万元、没有外债的客户，消费贷款总额可以达到70万-80万元。

“银行的风控系统比如丈母娘调女婿还现实。”在抖音上，也有博主透露，过去有伪造流水的、PS收入证明、甚至连公积金记录都能造假申请到消费贷的案例，但现在银行的风控系统的大数据让客户无所遁形。

而相比之下，网贷公司对于银行不要的客户则“友好”的多——征信有点小问题的？放！自由职业没社保的？放！

这类需求在银行风控体系下无法满足，却成为贷款公司的主要客源。也正因为如此，网贷平台则通过高利率覆盖风险，例如年化18%-36%的利息对冲潜在坏账。

除了资质差难以满足银行消费贷的资质，网贷用户的另一个普遍场景是救急。

在黑猫投诉等一些平台也可以发现，网贷的用户有的是因为家人生病，有的人是小老板借钱发工资，打工人借网贷还房贷，学生党分期买手机等。

当面临突发支出时，用户可能优先考虑“能否借到钱”而非“利息高低”。网贷平台普遍实现线上操作，最快几分钟到账，而银行消费贷人工审核、流程耗时通常1-3天。

也由于贷款利率很高，很多人是接新还旧被重复收割，多家网贷平台的数据显示，用户的重复借款率在60%-80%。

面对赚钱的网贷市场，银行也并非完全不参合，虽然银行自己不敢乱放，但是可以找网贷公司当“中间商”为后者提供资金。

“网贷公司从来不怕经济差，经济越差很多人更需要借钱度日。”阿斐说，只要有人从银行贷不到款，网贷公司就永远有生意。