航空运输业观察：国际航线恢复至85%；华夏、春秋、国航份额提升显著

2025年夏航季航班换季计划显示，航空运输市场呈现结构性分化：国际航线持续恢复，国内干线供给缩量，支线基建与机型升级推动支线航班增长。客运周总量13.0万班，同比2019年增长15%，但较2024年夏航季下降3.3%。国际航线恢复率已达2019年同期的85%，而国内干线互联航班同比缩减，支线互联航班显著扩容。航司竞争格局同步调整，华夏、春秋、国航市场份额提升，头部机场改扩建带动资源释放。

国际航线加速恢复，区域市场分化显著

国际客运航班量恢复至2019年的85%，境外航司市场份额回升至42%，但仍低于境内航司的恢复水平（85%）。分区域看，东南亚、东亚恢复率分别为84%、90%，北美市场同比增幅最高但恢复率仅27%，西欧恢复率81%，大洋洲因季节性因素环比缩量。国际航线供给结构差异导致总量变化，北美、西欧同比改善显著，但整体仍处于低位。

国际货运航班量同比2024年增长，但客运货运总航班量同、环比均减少。货运周总量7561班，同比2024年下降4.8%，环比减少0.4%。尽管货运需求承压，但国际货运航班同比扩张，反映跨境物流需求的结构性支撑。

国际航线恢复带动航司运力调配，国内干线供给缩量则可能推高票价。航司通过优化国际航线网络提升收益，而国内支线基建与国产支线飞机投用，为支线市场提供增量空间。

航司竞争格局重塑，机场改扩建释放产能

上市航司中，华夏、春秋、国航表现突出。对比2019年，华夏、春秋、国航航班量分别增长48%、39%、17%，市场份额提升0.58、0.53、0.28个百分点；而南航、海航、吉祥同比航班量降幅居前。北上广深四地航班量同比微增，北京、上海同比分别增长0.3%、1%，深圳同比下降0.6%。国航在北上广深份额巩固，东航在上海保持稳定，春秋在广州、深圳份额提升。

机场产能方面，海口、武汉、杭州等前20大机场航班量较2019年扩容超15%，广州、浦东机场因改扩建航班增速超10%。北京、成都通过“一市两场”缓解产能压力，但头部机场整体趋于饱和。支线机场投产推动支支航班同比2019年增长55.4%，干支航班同比缩减6.6%，显示支线互联成为供给扩容主力。

市场格局调整反映航司对高收益航线的争夺，以及基建投资对区域运力的重塑。国际航线恢复与支线市场扩容，共同驱动行业向效率与结构性增长转型。

本文源自：金融界

作者：观察君