港股概念追踪 | 力争突破2000亿元！上海加码智算云产业 机构看好这四大产业方向(附概念股)

智通财经APP获悉，3月26日，《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见(2025—2027年)》发布，其中提出，到2027年，本市智算云产业规模力争突破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本形成。智算规模力争达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%；打造若干综合型智算云平台和一批垂直型智算云平台，形成一批智算云标杆应用；培育1—2家战略型企业和20家高成长企业，吸引国内外头部云商在沪扩大投资。

中国算力产业正在迎来高速增长的时代。近日，IDC与浪潮电子信息产业股份有限公司联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》(简称《报告》)显示，2024年，中国智能算力规模同比增长74.1%。未来两年，中国智能算力规模将保持高速增长。

业内人士表示，中国算力产业的扩张不仅得益于政策支持，还受到市场需求和技术进步的双重驱动。特别是生成式人工智能和大模型蓬勃发展，推动算力需求急剧增加，上市公司也借此机会加大了对这一新兴领域的布局。

多地政府积极布局算力基础设施建设，推动算力产业链快速发展。

今年三月，深圳市工业和信息化局印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划(2025—2026年)》。其中提出，大幅提升智能算力规模。聚焦企业智能算力需求，建设一批智能算力项目，打造超智协同、异构融合、训推一体、普惠泛在的可持续训力供给体系。加快建成国家级重大战略项目，推动鹏城云脑Ⅲ、国家超级计算深圳中心二期尽快点亮，打造国家智能算力的核心关键节点。

《北京市算力基础设施建设实施方案(2024—2027年)》提出，北京将改变智算建设“小、散”局面，集中建设一批智算单一大集群。

与此同时，华为、腾讯、字节跳动等一众科技巨头，纷纷加大算力投资布局力度。据报道，字节跳动计划2025年投入1600亿元，其中900亿元用于算力采购；腾讯将斥资820亿元打造智慧计算平台；2月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭重磅宣布，未来三年将投入超过3,800亿元人民币用于建设云计算和人工智能硬件基础设施。

国盛证券研究指出，AI快速发展推动算力需求暴涨。互联网及其他企业如果需要抢占先发优势，需要领先于竞争对手搭建更大、效率更高的超算集群;同时，AI大模型的技术平权将降低AI门槛及成本，更多企业将有集成先进的AI方案进行降本增效的能力和机会。在此背景下，国内算力产业可能迎来新机遇：算力需求激增导致的供给失衡将导致部分稀缺资源涨价，相关头部企业将提升议价能力，市场将由价格弹性驱动。

开源证券认为，海外GTC大会召开，CPO、液冷、供电等板块或迎来催化，阿里及腾讯相继宣布加大AI资本开支，运营商加大算力板块基础设施投入，以DeepSeek为代表的开源模型有望带动AI应用加速发展，国产AI算力产业链或迎黄金产业机遇。看好四大产业方向：AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等)、IT侧(国产算力芯片、服务器及电源)、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等)、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。

相关概念股：

中国移动(00941)：中国移动首席执行官何飚在举行的公司2024年度业绩说明会上表示，2025年，公司计划在算力领域投资373亿元，占资本开支的比例提升到25%;通算规模(FP32)累计达到8.9 EFLOPS，智算规模(FP16)超34 EFLOPS。“我们今天公布的超34 EFLOPS智算计划主要是以预训练资源为主，对于推理资源将根据市场需求进行投资，不设上限。”

中国电信(00728)：中国电信2024年资本开支为935亿元，同比下降5.4%。公司2025年计划资本开支836亿元，预计同比下滑10.6%。其中，产业数字化方面占比预计提升至38%，算力方面资本开支预计同比增长22%。中国电信董事长兼首席执行官柯瑞文表示：“算力方面，我们初步安排是百分之二十几的增长，但不设限。将根据客户需求、市场发展的一些情况灵活调用(投资额)。”

中国联通(00762)：3月下旬，中银国际发布研报称，中国联通(600050.SH,00762)3月18日率先发布2024年年报，算网数智业务成为业绩增长的重要驱动力，预计2025年固定资产投资维持缩减，但算力投资规模持续大幅提升。公司坚定加码算力投入，在AIInfra、数据集、大模型、智能体、AI安全等方向上积极抓紧机遇。传统运营商长期被定义为出售流量的“网络管道”，当前AI算力的爆发式需求有望重塑行业。在本轮技术革命浪潮下，三大运营商全面加大算力布局，积极探寻新业绩增长点，致力科技创新转型，或迎价值重估机会。

中赣通信(02545)：作为港股“算力基础设施第一股”，中赣通信专注于电信基础设施及数字化解决方案的建设与运营。