上海
上市券商2024年成绩单陆续出炉。
截至3月25日，已有18家上市券商公布2024年业绩，就归母净利润业绩指标来看，17家同比增长，只有中泰证券下降近一半。
《国际金融报》记者获悉，投行、自营业务收入下滑是拖累中泰证券整体业绩的主因，该公司一年内裁减了117名投行人员。就业务波动原因等问题，记者向中泰证券发去采访函，但截至发稿，暂未回应。不过，对于近日中泰证券和联储证券合并传闻，中泰证券回应《国际金融报》记者，网传消息未曾听说。
中泰证券于2020年6月3日上市，首发价为4.38元/股，上市后连续收获9个涨停板。上市以来，该公司股价最高达22.63元/股。今日收涨1.26%报6.44亿元，最新市值为449亿元。
归母净利润降近五成
中泰证券于近日发布2024年业绩报告，公司2024年实现总营收108.91亿元，同比下滑14.66亿元；归母净利润9.37亿元，同比下滑47.92%。截至2024年末，中泰证券资产总额约为2247亿元。
对于归母净利润大幅下滑，中泰证券解释称，主要是本期子公司投资业务收入下降，以及上年同期因合并万家基金产生股权重估收益所致。分季度来看，中泰证券在2024年第四个季度实现归母净利润4.35亿元，远高于其他三个季度，这也是得益于A股“9.24”行情回暖。
具体到各项业务，Choice数据显示，中泰证券2024年经纪、投行、资管、自营、信用业务净收入分别为33.42亿元、9.41亿元、20.7亿元、13.35亿元、16.81亿元，而2023年分别为29.53亿元、13.49亿元、19.87亿元、28.15亿元、17.28亿元。
对比可见，在市场回暖下，中泰证券经纪业务净收入同比增长13.16%，但投行、自营业务净收入分别同比下滑30.23%、52.6%，资管、信用业务则相对表现平稳。
就近五年业绩数据来看，中泰证券投行、自营两大业务的业绩波动较大。中泰证券曾因2022年归母净利润滑坡陷入负面传闻，而自营、投行这两大主营业务也是拖累整体业绩的原因。当年该公司自营亏损3.51亿元，以至于短时间内传出自营业务部门一次性解散，投行条线取消发放年终奖的负面消息。
中泰证券业绩对薪酬影响明显。2020年—2024年高管薪酬总额呈现逐年下降态势，2024年高管年度薪酬总额降至1055万元。2024年员工人均薪酬为54.57万元，相比2023年的63.2万元有所下滑，但相比2022年的44.82万元略高。
一年内投行裁减117人
投行是中泰证券重要收入来源，从目前数据来看，中泰证券2024年承销收入占比8.64%，高于国投证券、南京证券。
受IPO、再融资节奏放缓等市场因素影响，中泰证券整体业务收缩。2024年完成11单股票主承销项目，其中包括IPO项目6单。值得注意的是，股权主承销项目单数和承销规模，均比2023年同期大幅下滑。
公司业绩下滑，不仅影响薪酬，还影响到人员配置。记者注意到，中泰证券2024年投行大量减员。截至2024年底，中泰证券共计9648人，经纪业务人员有5618人，而投行人数仅有886人，一年内减少了117人。
此外，投行业务也成为券商受罚的“重灾区”。2025年开年，中泰证券的债券承销业务因4项违规行为被证监会出具警示函。经查，中泰证券存在四项违规行为：一是尽职调查不规范，部分债券项目未对可能影响发行人偿债能力的财务会计信息等进行充分核查和分析；二是发行承销不规范，部分债券项目未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为；三是受托管理履职不到位，部分债券项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务；四是在银行间债券市场部分项目中，未能严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责。
公开信息显示，中泰证券是山东省唯一一家省属上市券商，截至2024年底，控股股东为枣庄矿业（集团）有限责任公司（持股比例为32.62%），实控人为山东省国资委。
面对业务整体收缩、强监管压力，中泰证券在2024年年报中表示，公司持续深度服务区域市场，深耕山东市场，同时也要完善投行内控体系，提升业务执业质量。
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