内幕交易巨亏500万，被罚460万！投行前高管，把证监会告了...

3月25日，最近关于金融圈相关人士参与内幕交易消息屡屡刷屏，有公募、有券商，且内幕交易屡禁不止。关键的问题是，不少金融圈人士通过内幕交易不仅没赚钱，还上演了巨亏又被罚的戏码。

1）去年11月信达澳亚副总兼基金经理

李淑彦在微信聊天中

泄露信澳基金组交易“中国卫星”“中国卫通”2只股票的未公开信息，明示、暗示他人从事相关交易。最终被

没收142万违法所得，被罚140万，

李淑彦也从信达澳亚离职。

2）

12月21日，近期浦银安盛基金经理许文峰卷入老鼠仓漩涡，被证监会行政处罚，且被禁业5年。

基金经理许文峰制使用“许某花”等9个证券账户、

许文峰与金鎏共同控制使用“范某芳”等8个证券账户进行趋同交易，最终亏损700多万。

3）前两天金石杂谈报道了一位有意思的独董，他

曾有多年的券商工作经验，还在拉夏贝尔担任过董事长，本想靠在

天瑞仪器

独董的职位在另一家公司赚点零花钱，没想到这家公司财务造假，他被罚；内幕交易，投了500万，还亏1万，最终被罚250万。甚至监管都看不下去了，250万让你好好记住这次的教训：既然菜，就安安稳稳做事，不要瞎玩。

4）就在这两天，还有一则内幕交易，正好赶上了上市公司财务造假，炒股亏了532万，然后被监管罚了460万，并处以10年市场禁入。由于对判决不服，直接把证监会告了，该案件将于5月26日开庭。而该案所涉内幕交易的主人翁不是一般人物，他是

光大证券原投资银行总部总经理赵远军。而这也是本文演讲的重点。

2024年8月，证监会对赵远军下发行政处罚决定书，通过这则处罚决定书至少可以说明两件事：一是投行民工很多时候就是个大型草台班子；二是很多内幕交易不止是内幕交易，甚至牵扯利益勾兑，财务造假。

根据处罚决定书，2020年2月17日，光大证券康某结合星星科技情况和融资规则设计了相关重大资产重组；19日，康某像赵远军汇报相关情况，赵远军进一步向上汇报；20日可行性分析，22日赵远军参与星星科技方面的视频会晤，3月15日星星科技发布重大资产重组公告。

也就是说，该内幕消息不晚于2月22日，赵远军无疑是内幕知情人。但就在2月25日、28日，赵远军使用“赵某江”证券账户合计买入星星科技160.16万股，涉资1142万，大约一年半后的8月18和19日卖出，最终亏损532.59万。

赵远军此番操作可谓大号韭菜的典型代表，在2月25日左右星星科技股价大约7.5元，此后随着重组事项公布，星星科技一度涨至9.8元，本可以盈利30%以上，他却死守1年半。关键的问题是，星星科技收购江西星星科技48.75%股权事项已在2020年8月28日宣布终止。

终止事项之后，星星科技持续阴跌。从21年开始，星星科技持续爆出负面消息，董事长辞职、持股5%以上股东减持、年报被问询（对公司业绩产生质疑）、董事轮番辞职、监事主席辞职等等。但是，直到21年8月在星星科技20cm跌停之际才选择了清仓抛售，最终持股亏损近50%，大号韭菜无疑。

22年11月，星星科技财务造假实锤，根据证监会告知书，公司存在虚增营业收入、利润的情形，其中2019、2020年两年合计虚增营收45.76亿元。光大证券作为星星科技2020年资产重组的财务顾问，可以说陷入了星星科技财务造假风波之中。

最终处罚决定显示，赵远军被罚款460万，且被10年市场禁入。通过此次风波可以看出，赵远军通过内幕交易竟然亏损了533万，最终被查处倒罚460万，靠着内幕交易把钱亏掉了1000万。有种感觉，赵远军让内幕交易有了“羞耻感”。

此外，赵远军身份并不简单，他是光大证券原投行部总经理，既是星星科技的内幕消息者，也是星星科技重组的财务顾问，前者通过内幕交易巨亏，后者陷入星星科技财务造假风波。

根据最新财报，光大证券在2024年上半年实现营收约42亿元，与去年同期相比下滑了32%；归母净利润则为13.91亿元，同比下滑41.87%。投行收入来看，光大证券投行收入下滑28%，投行业务利润下滑30%。同样，2024年第三季度，营收虽然增长40%，但净利下滑了69%，前三季度更是下滑54.33%。

此前，金石杂谈报道，就光大证券截至9月14日的4年数据来看，光大证券2022年最高募资额超100亿，保荐承销费4.44亿，23年降至3.29亿，如今募资额只有9.54亿，而保荐承销费只有0.69万，目前募资额较2022年缩水90%，保荐承销费较22年缩水了84%。

此外，这不是光大证券第一次状告监管，在2013年8月16日著名的“乌龙指”事件中，因程序化交易系统故障，光大证券面临巨额浮亏，采取了内幕交易措施。事后，证监会重拳出击，对光大证券“没一罚五”，合计罚没共计5.23亿元，同时多位高管受到处罚。因不服监管处罚，当事人之一杨剑波自2014年开始向法院起诉证监会，最终败诉。

赵远军的继任者，于2021年1月起担任光大证券投资银行总部总经理的杜雄飞也已被查。早在2021年11月17日，黑龙江省纪委监委曾发布信息，杜雄飞涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委驻光大集团纪检监察组纪律审查和大庆市监察委员会监察调查。