【机构调研记录】大成基金调研新诺威、金徽酒等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及3月24日披露的机构调研信息，大成基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）新诺威 （大成基金参与公司特定对象调研&线上电话会议）
调研纪要：新诺威公司介绍了SYS6010注射液的研发进展，恩舒幸和恩益坦的销售情况，石药百克GLP-1管线产品的研发进展，ROR1 ADC和Nectin4 ADC的授权费确认时间，咖啡因和阿卡波糖的价格趋势，以及公司相关产品的License-out计划。SYS6010注射液针对EGFR突变型非小细胞肺癌二线治疗的III期临床准备启动，多个适应症探索中，计划参加国际学术会议发布数据。恩舒幸和恩益坦分别于2024年6月底和9月底获批上市，2024年度巨石生物取得收入约8,800万元，两款产品已入选国家医保目录。石药百克GLP-1管线产品TG103注射液和司美格鲁肽注射液计划2025年递交上市申请，预计2026年后陆续获批上市。ROR1 ADC预计2025年上半年确认相关款项，Nectin4 ADC预计2025年不涉及里程碑收款。咖啡因和阿卡波糖价格稳定，竞争格局无重大变化，暂无扩产计划，集中于工艺技术改进。公司拥有ADC抗体平台和mRNA平台，已有ROR1-ADC的License-out落地，其他品种将积极推进相关工作。

2）金徽酒 （大成基金参与公司电话接待&金徽酒股份有限公司(线上)）
调研纪要：金徽酒持续优化产品结构，百元以上产品快速增长，占比70.75%。公司深耕西北市场，省内省外收入稳健增长，2024年度实现营业收入22.31亿元，同比增长16.14%；省外市场实现营业收入6.70亿元，同比增长14.67%。金徽酒完成股份回购，用于员工持股计划或股权激励，已支付总金额192,853,863.02元。2024年分红比例创新高，达64%，累计实现现金分红11.68亿元。2025年目标为营收32.80亿元，扣非归母净利润4.08亿元。

3）美迪西 （大成基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：美迪西在美国波士顿建立了研发实验室，与国内各研发实验中心配合，重点满足海外客户需求。公司研发实验室分布于多个地区，稳步推进募投项目建设。实验用猴价格趋于稳定，公司采取多项措施保障供应。公司重视专业技术人才需求，加大引进优秀技术和管理人才，优化内部组织及人才结构。公司通过开发新客户、完善创新药研发平台、优化内部组织及人才结构、降本增效等方式提升竞争力和盈利能力。公司将继续专注于临床前研究服务，围绕临床前研究一体化策略，增强竞争优势，拓展生物药领域，推进全球化战略布局。公司加大国内外市场特别是国外市场的拓展力度，稳固国内市场份额，寻找海外市场新增长点。尽管投融资环境有待复苏，但创新药企及CRO公司仍积极推进研发工作，国家政策支持创新药产业发展。

4）风语筑 （大成基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观&分析师会议&电话通讯）
调研纪要：公司是中国数字展示行业首家A股主板上市公司，致力于数字新媒体技术研发及数字内容生产、分发与管理。公司增量贡献主要来源于新文旅消费场景，如苏州未来科幻馆和上海在水一方科幻馆；存量场馆需升级改造。公司成立具身智能研究院，致力于人形机器人等具身智能产品在展览展示、大文博、新文旅消费场景的应用，并打造智能生态体系。公司拥有大量展览馆、科技馆、博物馆等线下场景渠道，且具备二次开发和落地交付能力。

5）江中药业 （大成基金参与公司分析师会议）
调研纪要：江中药业在华润集团赋能下，提升体系化建设、战略规划、品牌建设和研发创新能力。健康消费品业务将深化组织和业务重塑，OTC业务坚持‘大单品、强品类’发展，强化品牌传播和渠道拓展。公司每年分红两次，保持稳定分红政策。面对药店终端变化，公司通过品牌年轻化和商业联动新模式应对。外延并购以优化产业布局为目标，关注女性、儿童等健康需求。公司持续推进组织重塑，优化组织结构，提升市场运营和品牌建设能力。预计未来毛利率保持相对稳定，核心OTC产品价格稳定，未来将根据产品焕新升级和原材料价格波动等因素综合考虑价格调整。公司调整股权激励计划的业绩考核目标，坚持‘内生发展、外延并购’双轮驱动策略。

6）华谊集团 （大成基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：华谊集团在机构调研中表示，公司主要产品产能行业领先，尤其是甲醇、醋酸、丙烯酸产品，产业链向下游延伸，产能利用率高，广西项目自产丁醇，成本有优势。三爱富制冷剂产品聚焦四代高端产品，专业从事含氟化学品研究、开发、生产和经营，收购将有序推进，欢迎参观。公司一季度有序运营，广西基地有例行检修。公司通过数字化工厂、时效利润模型等方式优化成本费用、提高能效，并寻求新建产能的可能性。公司将持续深化国资国企改革，后续事项以公司披露公告为准。广西新材料依托上下游产品覆盖面广的优势，持续打造一体化产业链，降低成本；上海新材料正积极向下游拓展。

大成基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3620.32亿元，排名27/210；资产管理规模(非货币公募基金)2395.16亿元，排名24/210；管理公募基金数388只，排名17/210；旗下公募基金经理46人，排名21/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为大成恒生科技ETF(QDII)，最新单位净值为0.77，近一年增长68.0%。旗下最新募集公募基金产品为大成元鸿锦利债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2025年3月12日至2025年3月26日。

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