妙可蓝多不太“妙”，去年四季度扣非亏超1500万元，股价低迷蒙牛被“套牢”？

深圳商报·读创客户端记者 宁可坚

3月21日晚，“奶酪第一股”妙可蓝多(600882)披露2024年年度报告，2024年实现营业收入48.44亿元，同比下降8.99%；净利润1.14亿元，同比增长89.16%；基本每股收益0.23元。

妙可蓝多称营收下滑主要为公司战略性收缩贸易业务。

虽然妙可蓝多全年净利获得一定增长，但记者注意到，2024年四季度，妙可蓝多净利润同比出现了近四成的下滑，扣非净利更是亏损超1500万元。

此外，由于妙可蓝多去年收购控股股东所持有的内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司（简称“蒙牛奶酪”）100%股权，为业绩贡献了约840万元的净利润增长。

2024年7月，妙可蓝多收购了蒙牛集团所持有的蒙牛奶酪100%的股权，蒙牛奶酪已经正式纳入妙可蓝多合并范围。资料显示，内蒙古蒙牛奶酪成立于2018年12月，此前一直为内蒙古蒙牛全资子公司。

事实上，妙可蓝多接盘时，蒙牛奶酪是一家亏损公司。相关公告显示，蒙牛奶酪2023年实现营收约12.74亿元，归母净利润为亏损337.39万元。2024年一季度实现营收约2.12亿元，归母净利润为亏损295.25万元。

资料显示，公司主营业务为以奶酪为核心的特色乳制品的研发、生产和销售，其中奶酪产品可以进一步细分为即食营养系列、家庭餐桌系列和餐饮工业系列。同时公司也从事液态奶的研发、生产和销售，以及乳制品贸易业务。

年报披露的同时，妙可蓝多还推出了2025年员工持股计划。

公告显示，该员工持股计划设立时资金总额不超过7920万元，参加本员工持股计划的对象范围为公司（含子公司）董事、监事、高级管理人员及核心骨干人员，初始设立时总人数不超过209人。

本员工持股计划购买回购股份的价格为9.90元/股，约为当前市价的50%。

对于购买价格的设定，妙可蓝多方面给出了解释。公司表示，本员工持股计划设定的购买价格能有效稳固现有人才团队并吸引外部人才，强化公司核心团队对公司中长期发展的使命感和责任感，提升公司核心竞争力，从而推动公司业绩目标的实现。

需要注意的是，员工持股计划想要顺利兑现并非易事。

根据考核要求，公司2025年营业收入的目标值不低于56亿元，触发值不低于50.40亿元；净利润目标值不低于2.10亿元、触发值不低于1.89亿元。

回顾历史业绩，妙可蓝多目前的营收巅峰是在2023年，为53.22亿元。

值得关注的是，此前，妙可蓝多又一次宣布募投项目延期。

2024年12月13日晚间，妙可蓝多公告，拟将“上海特色奶酪智能化生产加工项目”“长春特色乳品综合加工基地项目”及“吉林原制奶酪加工建设项目”达到预定可使用状态时间延期至2026年12月。

妙可蓝多解释称，宏观环境对居民消费市场造成一定影响，为有效应对市场竞争及适应外部环境变化，确保募集资金投入的安全性、有效性，公司不断探索开发、调整优化产品细分品类，重新规划生产设施布局，主动控制建设进度。

据悉，2021年7月，妙可蓝多完成向大股东蒙牛的定向增发。上述三大项目拟使用募集资金总额合计约27.4亿元，资金来源于蒙牛乳业。

2023年3月，妙可蓝多公告，受多方面因素影响，公司拟将“上海特色奶酪智能化生产加工项目”达到预定可使用时间由2023年3月延期至2023年12月。

2023年12月，妙可蓝多宣布，根据建设进度和资金使用情况，并结合公司产品产能和市场需求状况，公司拟将“上海特色奶酪智能化生产加工项目”“吉林原制奶酪加工建设项目”达到预定可使用时间延期至2024年12月，“长春特色乳品综合加工基地项目”延期至2025年12月。

妙可蓝多最新股价报19.12元/股，总市值97.90亿元。目前，蒙牛是妙可蓝多的控股股东。2021年5月至今，该股股价已跌超七成。