北京
3月20日，联合资信公布评级报告，淄博市临淄区九合财金控股有限公司2025年度第二期中期票据(品种一)获“AA+”评级。
本期债项分为两个品种，品种间回拨比例不受限制，品种一和品种二合计发行规模不超过6.90亿元（含）；品种一期限为5（3+2）年，附第3年末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权；品种二期限为5年。本期债项按年付息，到期一次还本；募集资金拟用于偿还到期债务融资工具本息。
联合资信评级报告认为，淄博市临淄区九合财金控股有限公司（以下简称“公司”）是临淄区内重要的基础设施建设和国有资产运营主体，公司市政基础设施建设、供水供暖以及矿石开采业务在临淄区内具有明显的专营优势。临淄区形成了以石油化工产业为主导，塑料加工、医疗健康、冶金制造和特种纸等其他产业协调发展的综合性工业体系，经济和财政实力均居淄博市下属区县首位。公司法人治理结构基本完善，内部管理制度较为健全，能够保障日常经营管理工作的正常运行。公司负责临淄区基础设施建设业务的建设和融资事宜，已完工未结算项目规模较大；矿石业务是公司收入的重要来源；供水、供暖业务区域专营性较强，供水业务持续亏损；公司在建及拟建基础设施建设项目及自营项目尚需投资规模较大，面临较大的资金支出压力。财务方面，公司资产以应收类款项、基础设施建设项目投入以及权益类投资为主，其中，部分应收类款项存在较高的回收风险，权益类投资对象主要为区域内民营企业，投资收益较低；公司整体债务负担较重，债券融资及非标融资合计占比较高，持续面临较大的偿付压力；公司短期偿债压力较大，长期偿债能力指标表现较好，间接融资渠道尚可，面临较大的或有负债风险。本期债项的发行对公司现有债务规模影响小。本期债项发行后，公司EBITDA对长期债务的保障能力较强。
本文源自：金融界
作者：债券君
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