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观点网讯：3月20日早间，ESR发布盈利警告，预计集团在截至2024年12月31日止财政年度录得约7.30亿美元的净亏损，相比之下，其于截至2023年12月31日止前一年度则录得经审核综合净利润2.68亿美元。
公告披露，预计利润下降主要归因于截至2024年12月31日止财政年度对资产及项目进行重估导致出现按市值计值亏损（均属非现金性质）与奖励费及交易费用下降所致。
相关因素载于下文，主要为该集团的房地产权益受到过去几年在宏观经济方面所累积的严峻不利因素的负面影响，以及为符合本集团的战略业务优先事项而采取的公司行动之结果。
ESR强调，由于集团的资产管理、投资管理及物业管理等核心资产经常性管理费收入持续增长，集团的相关业务基本保持稳定。然而，由于集团继续在波动且充满不确定性的环境中经营业务，因而影响了其截至2024年12月31日止财政年度的盈利能力。本年度的估计亏损净值主要是由该等宏观经济不利因素导致非现金项目变动所致，并不能反映集团所预期的长期表现。
与非核心资产出售及近期资产出售有关的非现金亏损：
1. 非核心资产出售相关的按市值计值亏损：源自本集团出售在ARA US Hospitality Trust中所持权益的约1.00亿美元撇账。ESR已于2024年7月9日完成出售此非核心平台，以符合集团简化及精简本集团业务，将发展重心投放于新经济的策略。上述金额将作为截至2024年12月31日止财政年度的减值亏损而入账，并将就业绩简报目的进行调整，以便与去年同期进行同类比较。
2. 分占联营公司公允价值亏损及投资相关的按市值计值亏损：ESR分占来自Cromwell Property Group公允价值亏损为约6,500万美元。这主要源自其澳洲投资组合进行资产重估与出售其欧洲基金管理平台及相关的共同投资所致（后者与其简化自身业务以过渡至轻资本基金管理模式的承诺一致）。ESR已将其在Cromwell Property Group持有的权益确认为非核心投资，并将该项投资已重新分类为持作出售资产。因此，其在Cromwell PropertyGroup的投资账面价值已按截至2024年12月31日止的市价进行重估。故此，ESR预期于截至2024年12月31日止财政年度就投资成本确认约1.48亿美元的减值损失。上述金额将就业绩简报之目的进行调整，以便与去年同期进行同类比较。
资产负债表上所持资产的重估损失及公允价值收益下跌
1. 资产负债表上三项已出售资产的重估损失：为配合本集团透过向ESR管理的公司出售资产以优化其资产负债表，从而增加其管理费收入相关资产管理规模及经常性管理费收入来源所作出的举措，ESR出售了三项资产以形成中航易商仓储物流基础设施REIT的初始投资组合，而中航易商仓储物流基础设施REIT已于2025年1月24日在上海证券交易所成功上市。因此，约1.06亿美元的重估损失（即上市组合的公允市值与本集团资产负债表账面值两者的差额）将于截至2024年12月31日止的财政年度中确认。
2. 中国内地尚未稳定的物业按市值计值录得跌幅：按市价计值的跌幅共计为约3.20亿美元，主要与中国某些新竣工的物业有关。由于2024年的需求疲弱，该等资产需要更长时间才能达到目标出租率及租金水平。该等资产的公允价值将因此于2024年从上一年度的估值水平向下调整（在此期间，当物业从开发物业过渡至已竣工投资物业时，估值曾经有所增加）。
本报告期内奖励费及交易费用均有所下降
1. 奖励费减少：奖励费是在本集团所管理的基金拨充资本或变现后确认的，并且以基金的过去表现为依据。因此，本集团的奖励费随着所管理的基金的生命周期以及房地产的发展阶段而有所改变。目前预期本年度的奖励费将较上一年度减少约1.80亿美元。
2. 交易费用减少：与以往年度的交易水平相比，ESR于2024年开展交易活动的步伐显著放缓。
ESR表示，本公告中载列的资料乃基于董事会现时可得的资料作出初步评估后得出，该等资料并未经本公司的核数师审核或审查。股东及潜在投资者务请仔细阅读将于2025年3月底前刊发有关本集团截至2024年12月31日止财政年度的业绩公告。
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