广东
浙江省人民政府办公厅印发大力提振和扩大消费专项行动实施方案。其中提到，根据国家部署，建立实施生育补贴制度，为符合条件的生育家庭发放生育补贴。鼓励有条件的地方发放结婚消费券、托育券，开展普惠托育基本公共服务。
华泰证券指出，促生育政策短期有望提振母婴市场，中长期利好内需消费上限拓宽。随着各地促生育政策逐步落地。1）短期看，促生育政策对于下沉市场生育意愿的提振效果或更为明显，新生儿的增加能够沿衣食养护链条，有效带动童装、乳制品、护理用品、母婴零售、月子服务、玩具等行业需求，并通过教育场景连带提振文具，以及人工智能赋能的AI陪伴玩具、早教机等品类成长空间；2）中长期看，人口总量影响总体内需上限，生育政策有利于提振各消费品类的长期增量假设；多孩家庭的改善型住房需求，亦会利好家电、家居等地产后周期产业链发展。
开源证券表示，生育政策催化下，一方面出生人口下滑有望改善，婴配粉市场需求将会好转，推荐龙头中国飞鹤；另一方面随着牛奶消费券落地，若后续各地跟进，液奶需求有望改善，叠加供给端加速出清，原奶供需平衡进度有望加速，看好奶价拐点后全产业链盈利改善，下游推荐新乳业、伊利股份，受益标的蒙牛乳业。
国泰君安认为，促生育政策逐步落地，童装、个护、谷子经济等领域终端消费需求有望提振。推荐三条主线：1）童装板块：推荐森马服饰、海澜之家、锦泓集团。2）个护板块：推荐稳健医疗、豪悦护理。3）谷子经济：推荐拼搭玩具龙头布鲁可、文具龙头晨光股份，受益标的创源股份、广博股份、齐心集团、沐邦高科。
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