3400点的A股，有一个很大的问题！

今天涨得莫名其妙。

我看了半天，愣是没找到有什么大的利好。最多也就是下周的提振消费发布会和所谓育儿政策。

可问题是，你不能在2700时，把发布会喷成「工具箱里只有喇叭」；等涨到3400了，就声称绝对利好！

看来市场情绪永远是屁股决定脑袋，点位决定疗效。

2700点的ICU里，啥政策都是画饼；3400点的KTV里，硬生生掰成「早有顶层设计」，白开水能喝出茅台味，乔碧萝都能给你摸成刘亦菲

我的观点很稳定。绝不会在2700悲观，但也不会因今天迈过3400了，就变得格外乐观。

我还是维持之前的观点——要有牛市思维，大跌可能性较低，所以回调就是补仓机会。但持续的上涨，还是等楼市企稳信号，这事不能急。

因此，后悔高位没减仓的，可以趁着大涨控制下仓位。目前的建议仓位依然是7～8成。

关于仓位，之前有读者提了个很好的问题：

20年踏空开始就没有留言了，自以为这次精准满仓抄底。
不过按照远望兄给出的定义，股市仓位=（股票+偏股型基金）/（全部资产-刚需房）。相当于除了刚需房以为的所有净资产全部投入股市，才算满仓吗？
请教远望兄，比如我股市已投20万，另有存款10万随时可投，商铺70万短期无法折现，请问这20万仓位算几层仓位呢？

我给出的答案是：20/(20+10+70)=20%。即2成。

逻辑很简单，你真正承受股市波动的，或者说享受到股市长期上涨的资产，只有这20万。

这么低的仓位，就不要想着止盈了，而是要逢低补筹码。

另外，还有一点也很重要。

绝大部分朋友并不是专职炒股买基，我也不是。大家都是有现金流进来的，这也意味着股市仓位是被动降低的。

假设你年初有100万资产，满仓股市（包括股票+基金）。该年净现金流进来10万。那么年底时，你的真实仓位就降到了10/(100+10)≈9成仓。

这也是为什么在传统的投顾理念里，年轻人的仓位可以激进些，老年人仓位要保守些——年轻人有持续的现金流进来，仓位是被动下降的；老年人会持续地现金流出，仓位是被动抬高的。

当然，如果你就是担心，或者并不长期看好，只敢闲钱投资。那我觉得也没问题。但务必记住，现在闲钱投资，那就一辈子都闲钱投资。

不要现在说闲钱10万，等到大牛市涨飞了，你跟我说闲钱突然变100万了。理由是刚好卖房了，理财刚好到期回款了，朋友刚好还钱了。

就好像熊市永远没钱买入，理由是才买房、才装修、才买理财、才借给别人钱。反正就是没钱，就是这么巧

我记得3000点那会儿跟大家说过，我怕的从来不是大家赚不到钱。

就以A股逆转后的情绪面、接下来的政策大礼包，以及新质生产力的崛起和楼市的迟早企稳，相信大家最后都能挣到钱。更何况咱们多数读者已经赚到钱，甚至赚到大钱了。

怕的是，你拿着10万闲钱赚到50%后，不甘心这点收益，把100万资产陆续都投进去追涨，那才是悲剧的开始。

我见证过无数次这样的案例。无论是2015年、2021年的A股，还是当年的P2P，最后都是死在，情绪最高位时对收益不满足的加仓。

至于今天的行情，也没什么好解释的。2月份的3400点时，我就马前炮看好消费了。

于我而言，现在最大的问题不是接下来市场怎么走，而是一时间找不到好的投资机会了。

因为我最看好的两个板块恒科和消费陆续涨回来了。这两个板块没涨出啥风险，是可以持有的，但绝佳的投资机会都消失了。

有些板块，也能持有但机会一般，比如红利。红利前些年涨了不少，这波跌得还不够，机会没那么好。

有些板块，我觉得还是偏高，比如半导体、AI或机器人等科技股。

有些我还在等范式转变，比如医药和光伏。老龄化控医保的当下，医药很难出现大的、持续的上涨。而光伏的内卷式竞争尚未看到明确的逆转。

还有些板块我直接放弃，比如地产和军工。

原因很简单。如果楼市走强，消费一定比地产更猛更确定。不走强，凭借强大的盈利质量和资产质量，消费也比地产确定得多。

当然，以上这些观点，和近年涨跌无关。老读者都知道，我从2021年起就放弃地产，看空医疗和新能源了。

今天就酱。还有啥问题，评论区交流。打赏先不开了，大家点赞和分享支持就行。报下格指2.08，投资机会A-。