浙江富润面值市值同时涉退市风险，内控否定博弈摘帽并无套利机制

2025年3月13日晚，因日收盘价为0.96元/股，公司股票收盘价低于1元及收盘总市值4.87亿元，低于5亿元，如果连续20个交易日未能回到面值以上及市值5亿元以上将提前面临退市。

事实上，浙江富润除了交易类指标面临退市外，还涉及财务类退市指标，2023年报因子公司泰一指尚的14.68亿元应收账款，因款项的性质、可收回性和与之相关的交易的真实性、会计处理的合规性以及坏账准备的充分性、准确性因审计机构无法获取充分、适当的审计证据。从上年度的保留意见变成了无法表示意见。这也就意味着公司假如2024年报非标同样面临退市风险。

截至目前，泰一指尚应收款的催收工作也无进展，年报审计机构想要推翻前任的审计结论并不容易。为了保壳公司拓宽业务渠道及种类，使得运营商号卡及存量包业务、数据产品及数据系统集成业务、数字权益业务、短信通道业务等业务收入大幅增长。四季度更是单季度营收超2亿，全年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入直接越过了低于三亿的红线。

业绩预告后，交易所直接就是否为本年度新增业务、是否为当年新增客户或供应商和要求说明营业收入扣除相关情况等问题发出问询，截至目前该问询函迟迟没有答复。

上海古北律师事务所专业证券索赔律师娄霄云提示，近期很多投资者问到假如上市公司业绩预告并不涉及财务类退市指标，买入后假如年报修正无法摘帽引发退市是否可以索赔？对于这种摘帽股价大涨，退市可以索赔的无风险套利机制，首先从交易因果关系层面就很难成立，同时基于信息披露的基本规则，公司上年度年报非标内控否定足以警示投资者公司内控存在重大问题，再行买入基于信赖公司内控健全信披真实准确的信赖实质上已经很难成立。

同时，对于2021年4月27日至2023年4月27日期间买入，并且2023年4月27日收盘持有的投资者因公司存在虚构交易行为引发的投资损失已有部分投资者获赔，符合条件的投资者还有机会挽回许损失，最终结果以法院认定为准。

值得关注的是，2021 富润控股集团有限公司以8.411元/股的价格转让9%的浙江富润股份给国信成志与国信华夏信息系统集团有限公司、浙江国信成志信息科技有限公司。但是截至目前交易对方仅支付1.7亿元股份转让款，约占本次交易总额的 43%，尚未满足收到股份转让价款总额的70%以后办理过户手续的条件。现如今浙江富润股价不足一元，且公司存在多项财务问题，浙江国信成志信息科技有限公司已对富润控股集团有限公司提起诉讼，预计该项股权转让存在重大不确定性。