咸阳“赌局”，一场电子显示产业之战

编者按：非凡陕西，成绩斐然。

陕西地区生产总值达3.55万亿元，经济总量迈上新台阶，科研转化加速，外贸逆势增长，工业“智造”崛起，产业结构蝶变，光伏、半导体高精尖产业涌现。

同时，区域经济发展格局逐步形成，以西安为核心的关中城市群、陕北“能源经济”、以及陕南绿色循环经济三大区域经济均实现突破性增长。

前路已至，百舸争流，在各市依托自身资源禀赋竞相角逐区域新兴赛道的当下，谁在高歌猛进?谁在蛰伏积力?

每日经济新闻联合粉巷财经策划推出“非凡陕西”经济地理调研报道，在国家强调调查研究背景下将视角定格三大区域代表城市，通过实地走访调研方式洞悉城市发展脉络，挖掘产业经济成色，探寻城市支柱“新生力”。

合肥“豪赌”京东方的故事，正在一座西北三线小城复演。

时间回拨到2017年，咸阳国资拿出百亿参与定增，押注经营遇困的彩虹股份，参投G8.6TFT-LCD液晶面板项目和建设G8.5液晶基板玻璃生产线项目。

彼时，咸阳全年财政收入不足百亿，相当于举全市之力，买一张重返电子显示产业牌桌的门票。

如今八年过去，“石英砂进、电视机出”的产业链条照进现实，彩虹股份重回牌桌，2024年，其预计净利润突破12亿元，咸阳市电子显示产业链产值突破200亿元。

但牌局远未结束，当武汉、合肥转向OLED战场，咸阳要真正在全国产业版图中刻下“复兴”二字，仅凭8.6代液晶面板产线并不够看，其国内“独家”溢流法G8.5+基板玻璃产品，似乎才是真正有希望颠覆电子显示产业格局的底牌。

而凭借基板玻璃这张产业筹码，咸阳和彩虹股份，在显示产业上游和新材料国产化替代中争得先机，站到了全球显示产业链权力结构重构的十字路口。

押注彩虹

位于关中腹地的咸阳，也想讲一个电子显示“风投”故事。

在关于合肥投资的“爽文”叙事里，当时合肥一年的财政收入只有300亿元，却计划拿出全市1/3财政“豪赌”京东方，最终捧得电子显示产业鲜花着锦。

故事的开头非常相似。咸阳的产投故事也源自一家濒临“绝境”的面板企业——彩虹股份（600707）经营遇困开始。彼时，彩虹股份从亚洲最大彩色显像管生产企业的辉煌中褪色，因产线落后，陷入连年亏损。

电子显示行业又是一个靠资本讲话的行业，投资动辄上百亿，“翻身”不仅要技术，还要看当地政府的实力。“显示产业属于重投资，带动也大，产业初期都是政府先扶持，培养企业做大后形成一个良性循环。”咸阳市招商部门人士亦坦言，这基本是行业惯例。

但少有的诱人收益背后却是暗潮涌动的高风险，能踩着钢丝捕捉成功果实的仅是少数，更别提合肥背靠6000万人口的安徽省，咸阳则只是一座西北三线城市，在财政、配套、人口上难以相提并论。

在明面的高风险“赌注”背后，咸阳市的“赢面”在于，其早年是著名的电子纺织城，拥有电子跟纺织两块招牌，依托彩虹股份在八九十年代的“黄金十年”，咸阳积累了大量产业基础和产业技术工人。

据咸阳市招商部门人士回忆，“20年前我到南方某大厂去的时候，中层有将近1/3都是从咸阳出去的。”

因此与合肥不同，咸阳看待电子显示产业并非白纸作画，更多是“重振”和“复兴”。

2017年10月，彩虹股份披露定增募资192.2亿元，分别用于建设G8.6TFT-LCD液晶面板项目和建设G8.5液晶基板玻璃生产线项目。其中，咸阳国资方出资达到百亿规模。

这是一场真正的“豪赌”，2016年咸阳市财政收入为81.5亿元，为一个项目掏出百亿，堪称举全市之力托举。咸阳市政府相关人士亦向《每日经济新闻》记者坦言，“以当时的财政收入，上这么大的项目，其实政府压力很大。”

但摆在面前的现实是，没有上先进产线之前，以彩虹股份为代表的电子显示产业“一眼望到头”的萎缩，产业机会稍纵即逝，只有新世代产线投产，彩虹才有了一个坐回牌桌的机会。

重回牌桌

在牌桌下等待的又何止是彩虹，也是咸阳的现实处境。

“大家都知道‘背靠大树好乘凉’，但还有一句话叫‘大树底下不长粮’。”上述咸阳招商部门人士表示。

咸阳是西北最大的电子工业基地，陕西重要的能化工业、轻纺工业基地。但如今，隔河而望的西安、西咸新区的电子信息、医药、汽车等产业，几乎覆盖了咸阳优势产业，且两市一区资源禀赋、地理区位均高度相似，势必会形成挤压。

相比赚钱，政府产投背后的真正逻辑，是为城市未来发展找到出路。例如合肥投资的一些“枢纽项目”，不仅就业吸纳量大，还能带动产业上下游的联动效应和产业集聚效应，为城市在工业竞位奠定基础。

电子显示，就是咸阳当时“枢纽”产业最佳选择，彩虹G8.6TFT-LCD液晶面板项目，成为撬动产业链的支点。

“产线刚投下去，就带来了十几户企业。”咸阳市政府相关人士表示，“到目前为止，我们讲的点石成光，也就是‘石英砂进、电视机出’的全链条已经形成。”

记者拿到的材料显示，目前，咸阳已形成以彩虹光电、冠捷科技为龙头，涵盖玻璃基板、液晶面板、终端制造的产业链条。2024年新型电子显示产业链产值突破200亿元，配套企业约50家，集群效果显著。

八年间，咸阳成为电子显示产业长期主义的“陪跑者”，托举起了彩虹，也悄然改变了很多人的想法。

“很多之前出去的人，又形成一种反流的现象。”上述人士表示，一部分人看到彩虹光电，包括我们现在全链条上的东西，随着年龄增长都回来了，在这片年轻时成长过的地方创业、工作、生活。

如今回看，这是一个成功的产投故事。

放眼全省，电子显示已经成为咸阳的一块差异化招牌，成为全省新型电子显示产业“一核多极”中的核心区。彩虹股份亦走出低谷、迎来新生，其预计2024年归母净利润12亿元～13.2亿元，同比增加81.52%～99.67%。

但如果将视野升高，咸阳还难言在全国站稳脚跟，成渝、武汉、安徽等地加速布局OLED、Micro-LED等新兴赛道，咸阳仅凭当前彩虹股份建成的8.6代液晶面板之外，缺乏其他规模面板企业，每年200亿元左右产值基本就是极限，难以吸引更多配套企业。

此外，咸阳市地处内陆，虽然在工业用地、人力成本方面相比沿海低30%～40%，且能为高能耗面板企业提供稳定、低价的能源支持，但在高端靶材、驱动芯片等核心材料还是缺失的，对高端人才的吸引力并不高。

若想将电子显示做到全国领先，甚至全球知名，咸阳还准备了除液晶面板外的另一张王牌。

产业筹码

石英砂投料，熔化形成高品质的玻璃液，经过通道澄清，用溢流法将纯净的玻璃液，下溢成厚度只有0.5毫米或0.4毫米的绝对平整度玻璃，在彩虹股份的展厅，微缩地展示了一块玻璃基板的生产过程。

玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，主要应用于构成液晶显示器件（LCD）、有机发光二极管（OLED）等显示面板，以及作为半导体芯片封装的支撑平台。

与普通玻璃不同，玻璃基板在新型电子显示产业中，是上游重要基础和核心材料，被誉为显示面板的“隐形脊梁”，占面板成本的15%～20%。

放眼全球显示产业版图，中国已经是全球最大的面板产业聚集区及生产地，拥有绝对主导话语权，相关数据显示，TFT LCD产能全球占比接近80%，OLED产品若以出货面积计算。全球占比则超过50%。

但困扰产业的木桶短板在于，显示产业的上游核心材料和关键设备等，如玻璃基板，国内尚没有足够的实力于美日厂商在同一个牌桌上较量。

“全球玻璃基板行业市场份额占比最高的是康宁，占比为55%以上，是整个市场的一半，其次为旭硝子和电气硝子，三家市场份额占比近90%，国内玻璃基板被国外高度垄断。”彩虹股份电子玻璃研究院副院长徐莉华告诉记者。

一块玻璃基板在彩虹股份的诞生，则改变和打破了这种局面。

2019年，彩虹股份在合肥的G8.5+基板玻璃生产线项目首条生产线实现量产，这个项目有数个首次和突破，国产首条自主知识产权溢流法，打破国外技术垄断，填补国内在高世代玻璃基板领域的空白。

每经记者 夏子博 摄

如此含金量对于企业自身、显示产业，乃至咸阳这座城市都意义非凡。

“彩虹股份成为国内唯一一家具备高世代基板玻璃稳定量产供货能力的企业，全球市场份额由0提升至10%以上，并向头部面板企业京东方、TCL华星、惠科股份等供货，完成部分国产化替代。”徐莉华表示。

至此，在高世代基板玻璃工艺技术，产线综合效率，产品质量上，以彩虹股份为代表的国内厂商已拥有了与国际头部企业掰手腕的实力。

而10%的市场份额，只是目前彩虹股份所运营生产线的对应产能，随着彩虹G8.5+基板玻璃生产线按照规划快速推进，抑或基于未来产线扩容的预期，其市场份额的提升充满想象。

更重要的是，押注玻璃基板的国产化替代，这条更隐秘和艰难的突围路径，可能是咸阳在电子显示产业上，具有真正竞争力的王牌筹码。

目前，咸阳是国内唯一拥有“基板+面板”的显示产业聚集地，且在上游材料领域已率先抢得入场券。“基板+面板”双线构建产业护城河，基板玻璃直接供应本土面板产线，降低下游成本，而面板需求又反哺基板订单，形成产业内循环，未来冲击千亿产业集群可期。

可以说，电子显示产业重塑了这座城市的经济地理，从“纺织城”“能源城”转向“显示之都”“西部屏谷”，咸阳在全球新型显示产业位置中，博得一席之地。

替代之战

彩虹股份在基板玻璃上的杀出重围，更是一场新型显示产业上游材料领域的国产化替代之战。

新型显示产业是新一代信息技术产业发展的战略性和先导性产业，全球竞赛的热点领域，在面板赛道上，国内厂商经过惨烈争夺和厮杀，新型显示产业规模已居全球第一。

但核心材料玻璃基板长期被美国康宁、日本电气硝子、日本旭硝子垄断，这些国外厂商拥有主导议价能力，成为严重制约我国显示产业发展的“卡脖子”问题。

咸阳之所以重注彩虹，除了“重振”原本有基础的电子信息产业，还隐含着产业责任和担当，咸阳工信局人士告诉记者，解决玻璃基板“卡脖子”的问题，完成国产替代，将国外进口的高价格打下来。

要知道，玻璃基板有三大核心技术，料方壁垒决定产品特性，设备壁垒决定生产能力，工艺壁垒决定品质与产能，三者共同决定了玻璃基板的质量和性能。

国内玻璃基板要从零起步，何其艰难？为此，彩虹股份耗时了近20年。

“我们对于基板玻璃的研发始于5代线，5代线算是实验线”，徐莉华表示。

此后2009年，彩虹股份在合肥投建6代基板玻璃产线，徐莉华告诉记者，6代线在5代线基础上继续做技术积累，并联合厂家共同开发高端的上游材料。2014年，彩虹股份获批国家工程实验室，开始在实际生产线上进行技术的反复验证和迭代。

从2014年到2017年期间，彩虹股份开始研发7.5代线，作为从6代到8.5代线的技术过渡，实证高世代线在研发和技术上的可靠性，“我们自己研究产品和配方，研究所有装备材料，开发全套keyi设备和工艺流程”，徐莉华表示。

通过不断技术迭代和研发，2019年，随着G8.5+基板玻璃的量产，国产基板玻璃真正实现了从0~1的突破。2021年彩虹股份进入国家工程研究中心新序列，成为本领域唯一进入新序列的国家级科技创新平台。

而这场研发和技术自主的国产化替代之战，也让中国成为为数不多的掌握该技术的国家，初步保证了中国面板产业链供应安全性和自主可控性。

当然，新型显示产业全球竞赛下，显示上游的国产化替代之路并不轻松，国产替代之战也必然激烈。据了解，康宁从去年 12 月开始，针对彩虹以及使用彩虹玻璃基板的面板企业、电视企业，在美国、欧洲和中国等地发起了专利纠纷。

尽管如此，咸阳和其“豪赌”的彩虹，已经拿到新一轮产业周期的入场门票，站在全球显示产业链权力结构重构的十字路口，国产基板玻璃的黎明或许已悄然降临。