耗资近20亿港元“闪电”退市 郭广昌要“深挖”复星旅文

本报记者 杨让晨 石英婧 上海报道

每股7.75港元，这是2025年3月5日复星旅文（01992.HK）的最终股价，较停牌前一个交易日（2024年11月25日）的每股3.7港元，其股价已溢价超过1倍，总市值达到了96.47亿港元。

3月4日，复星旅文在港交所公告，经法院会议及股东特别大会高票表决批准，公司将于2025年3月19日港股收盘后撤销上市公司地位。这离2024年12月复星旅文公告私有化退市仅约3个月时间，可谓“光速”。

《中国经营报》记者注意到，根据复星旅文此前公布的每股7.80港元私有化收购价，以及非复星系股东总计持有的约2.66亿股份，此次复星旅文将花费约20亿港元实现私有化。不过，尽管溢价1倍，但私有化每股价格已经较IPO时的每股15.6港元腰斩。

对于此次完成私有化退市的情况，记者联系复星旅文方面采访，复星旅文相关负责人对记者表示，私有化是复星旅文战略转型的重要一步，私有化之后公司将获得更大的灵活性，在公司决策和战略落地上更为高效。

相关资料显示，近年来复星旅文正通过出售旗下一系列资产逐步转向轻资产运营模式。

高票通过私有化

仅3个多月时间，复星旅文即从港股“闪电”退市，其中私有化方案的三项决议分别以99.44%、99.45%、99.91%的高得票率获得通过。

记者注意到，由于非复星系股东的持股比例达到20.5%，约为2.55亿股，按照复星旅文此前公告中每股7.80港元的私有化价格，复星旅文将花费近20亿港元完成上述私有化。

3月3日，复星旅文发布公告称，公司最后买卖日期为2025年3月5日，公司的上市地位也将于2025年3月19日办公时间结束后撤回。

实际上，这离复星旅文公告披露退市计划后仅过去约3个月时间。2024年12月，复星旅文方面发布公告称，于2024年10月9日董事会决议就建议根据《公司法》第86条以协议安排方式回购本公司股份，向计划股东提呈该建议。

“若该计划生效，除受托人未获分配的计划股份外，全部计划股份将被注销，股东将以每股计划股份换取7.80港元现金，该计划生效后，所有计划股份将被注销，公司将向联交所申请撤销股份于联交所的上市地位，于生效日期后立即生效。”复星旅文方面彼时表示。

对于此次退市的原因，复星旅文方面在公告中也表示，此次退市将为股东提供将流动性有限的投资完全变现的独有机会和释放股东价值及在当前不确定市况下实现收益。

据复星旅文相关财报数据，近年来复星旅文的业绩有所承压。在2020年至2022年期间持续处于亏损状态，3年累计净利润亏损接近70亿港元。2023年，复星旅文业绩扭亏为盈，同比增长156.38%，达到3.4亿港元。但在2024年上半年，复星旅文净利润又出现了同比31.79%的下滑，达到3.53亿港元。

坚持“轻装上阵”

随着私有化方案的通过，复星旅文的轻资产战略料将不会发生变化。

“私有化成功不会影响公司既定的运营战略。”复星旅文相关负责人告诉记者，私有化之后，复星旅文将继续推进轻资产模式转型，专注于产品创新、IP运营等核心竞争力的打造，加速长期价值的实现。

记者注意到，近年来，复星旅文不断出售旗下资产。2023年6月，复星旅文将Casa Cook和Cook's Club度假酒店品牌及海外业务出售给了高盛集团。进入2024年后，此前与上述两个品牌一同收购来的世界最早旅行社Thomas Cook也被出售给波兰在线旅行社ESKY.PL.S.A.，售价为3000万英镑。

彼时，复星旅文方面表示，Thomas Cook UK主营英国在线旅行社业务，与本集团的战略目标和核心竞争力关联性较弱，此次出售Thomas Cook UK业务是公司聚焦核心产业的又一次战略性举措。

2024年下半年，复星旅文又将4处江苏省太仓市物业地块，以约3.94亿元的价格出售给太仓市政府全资拥有的国有企业。值得注意的是，在2024年6月，复星旅文方面宣布，将与太仓市政府共同打造太仓阿尔卑斯国际度假区二期。该项目总投资超50亿元，由太仓市政府平台出资打造，由复星旅文运营管理。

在未来，复星旅文还将继续聚焦核心主业，加速轻资产战略转型。在2025年年初的亚布力中国企业家论坛第25届年会上，复星国际董事长郭广昌就表示，在当前环境下，找一个行业从头做起的机会越来越少，要聚集优势产业做深做透。

“对复星而言，未来仍然是聚焦大健康、旅文、消费等优势产业‘深挖矿’，依靠产业运营能力，用‘手艺活’赚钱，依靠创新和全球化，深耕国内和全球市场，全面融入AI提升效率。”郭广昌表示。

相关资料显示，在复星旅文新任CEO鲍将军的推动下，复星旅文的海南三亚超级地中海项目在去年10月已正式启动。该项目位于三亚“国家海岸”海棠湾，与三亚·亚特兰蒂斯咫尺为邻，规划涵盖了文化演艺中心、高奢酒店、水晶泻湖、时尚运动、冲浪和潜水等多元产品业态，并在未来与三亚·亚特兰蒂斯形成超级旅游度假集群。

（编辑：石英婧 审核：童海华校对：颜京宁）