河北
永兴优配指出，在技术进步提升风电经济性，并网优势促进投资力度歪斜的布景下，风电职业将景气高启。
中心逻辑
1.在技术进步增强风电经济性和电网适应性优势提升的布景下，国内新动力建造重心或向风电歪斜，估计2025年国内风电装机规模将达115GW以上。同时，海外加码风电方针支撑力度，加快海风项目拍卖和供应链投标，市场空间大，全球风能理事会（GWEC）估计未来3年新增装机CAGR或达23%，有望于2026年起接力我国奉献全球风电需求主要增量。整体节奏来看，估计短期“十四五”收官，国内风电装机需求有望快速放量，中长期国内外海风需求支撑有力。在风电职业将迎来景气高启的布景下，产业链相关环节有望充分获益，企业或将迎来业绩快速增加。
2.随着沿海省份2025年海风重点项目清单连续公示，风电招投标市场炽热，带动我国风电并网节奏较往年提早加快，产业链出货加快。塔架管桩环节有望直接获益，随后是海缆环节最为相关。产业链零部件企业也将获益于海风建造提速和海外市场拓展的需求提振，大型化趋势和新技术的应用翻开整机和零部件企业发展空间。随着大兆瓦新产品的推出，主机环节降本工作继续推进，盈余才能有望边际向好。
3.根据伍德麦肯兹的计算，2024年我国整机商在海外33个国家共新签创纪录的26.7GW海外风机订单，其中远景动力以10GW的海外订单蝉联冠军，较2023年的4GW大幅增加。考虑我国风电整机产品更快的技术迭代、继续增强的供应链优势以及越来越多的我国风机企业开端走出去，估计这一趋势依然继续，注重国内风电整机（包含陆风和海风）出海的投资机会。
利好个股：
主张重视：金风科技、海力风电、天顺风能等。
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