北京
3月首个交易日（3月3日），A股冲高回落，沪指午后翻绿收跌0.12%。医疗板块逆市反弹，迎来3月开门红，体量超251亿元的医疗ETF（512170）盘初摸高2.63%，场内收涨1.17%，全天振幅3.22%，成交6.7亿元。
成份股方面，AI医疗概念股领衔涨势，金域医学早盘一度涨超9%，收涨7.12%，卫宁健康盘初飙升逾10%，收涨5.17%，迪安诊断、美年健康均大幅跟涨！药明康德、迈瑞医疗、联影医疗等权重股飘绿拖累指数表现。
根据公开资料，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股集结CXO、诊断服务、体外诊断、医疗设备、医院、医疗IT等各领域医疗龙头股，全面覆盖“AI+医疗”各类应用场景，有望充分受益“AI+”浪潮。
图：中证医疗指数3月3日成交TOP10成份股
【利好刺激！医疗领域AI大模型密集发布】
近期医疗各领域人工智能大模型密集发布，或为AI医疗概念提供行情驱动力。
2月26日，由复旦大学附属中山医院联合上海科学智能研究院共同研发的“A1心医生”——观心大模型CardioMindbeta版正式发布。
2月28日，全国首个罕见病领域人工智能大模型“协和·太初”，在北京协和医院正式进入临床应用阶段。同日，广东省第二人民医院联合华为发布两个自主研发的健康AI大模型——叮呗健康大模型与数智超声大模型。
方正证券指出，AI驱动医疗产业形成新增长极，持续看好AI+医疗在制药、基础研究、诊疗和健康管理等方面的革命性潜力。医疗ETF（512170）基金经理胡洁也指出，AI对于医疗行业的全链条都会有较大的推动。
据前瞻产业研究院预计，中国AI医疗行业市场规模将会以每年超过25%的增速保持增长，2028年市场规模将接近300亿元。
【政策支持！商业健康险药品目录体系开启】
日前，中国保险行业协会组织召开专题座谈会，积极研究商业健康保险药品目录工作事宜，推进行业商业健康保险药品目录体系建设。
中航证券分析认为，商业健康险对创新药械的支付空间有望进一步打开。根据预测，到2035年，创新药械市场规模将达到1万亿元，商业健康险对创新药械的支付占比需达到44%，约为4400亿元，而目前的占比为7.7%，具有较大提升空间。
就A股配置而言，中航证券表示，长期来看，随着药品、耗材带量采购工作持续推进，安全边际高、创新能力强、产品管线丰富和竞争格局较好的企业有望在长周期持续受益，建议继续围绕创新药及其产业链（CXO）、高端医疗器械、医疗消费终端和和具备稀缺性和消费属性的医疗消费等布局，同时挖掘估值相对较低的二线蓝筹。
【行情反弹！中证医疗指数2月跑赢市场及同类指数】
值得关注的是，2月份，乘风“AI+”主线，医疗板块整体迎来久违大涨，医疗ETF（512170）标的指数中证医疗单月累涨10.28%，不仅大幅跑赢上证指数、创业板指、沪深300等市场主要指数，还显著超越300医药（+4.02%）、CS创新药（+5.67%）等同类指数同期表现，超额收益显著。
注：中证医疗指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31,2020年至2024年的分年度业绩分别为79.67%、-14.71%、-25.1%、-24.25%、-17.16%，标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
配置层面，目前中证医疗指数估值水平仍处于历史低位，最新PE估值约32倍，低于近10年约75%时间区间，投资性价比较高。
需要特别提示的是，医药医疗板块调整时间较长，波动较大，短线反弹不预示未来表现。关注医药医疗投资机会的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
本文源自金融界
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