广东
机构指出，固态电池具备容量高、安全性、稳定性等特点，能够满足终端设备对续航和长期稳定性的需求。产业链企业及政策多端发力，固态电池产业化进程稳步推进，产业链相关公司有望受益。
核心逻辑
1.近期多家企业的（半）固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。材料方面，固态电池采用的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快；此外，固态电池可兼容的高镍、甚至超高镍三元材料导电性较差，硅基负极的导电性也差于石墨，碳纳米管导电剂可以改善二者较差的导电性能，因此碳纳米管导电剂相关厂商有望受益于固态电池产业化进程的持续推进。设备方面，干法电极可以应用于固态电池中，相较于湿法工艺为增量环节，随着固态电池的发展，设备端有望先行落地，叠加单位价值量的提升，设备端有望迎来较为广阔的空间。
2.固态电池产业化进程加速，全固态电池曙光初现。近年来国内外主流电池厂商及专注于固态电池的初创企业，不断推进固态电池的研发与应用。自2024年开始国内半固态电池率先进入量产阶段。2024年尤其是下半年以来主流电池厂商密集公布其在固态电池领域的最新进展与技术突破。随着头部电池厂商的全固态电池量产时间表相继明朗，全固态电池启动量产时间提前至2027年，固态电池的产业化进程呈加速的势头。
3.固态电池具有高性能优势，下游需求持续催化。固态电池凭借高能量密度和高安全性两大显著优势，成为下一代高性能锂电池。新能源汽车和低空经济等下游需求持续催化。近期比亚迪、广汽、长安等车企公布全固态电池装车时间表，国内外主流车企的固态电池装车时间集中在2026—2030年，2027年成为全固态电池量产的关键时间节点。低空经济作为新兴产业和未来产业，随着电动垂直起降飞行器（eVTOL）、城市空中交通（UAM）的发展，市场对高性能固态电池的需求日益增加。固态电池有望成为低空飞行载具的一项主流电池技术，为固态电池的下游应用打开更大的市场空间。
4.工艺及成本瓶颈等仍需突破，关注上游材料进展。固态电池的大面积推广，仍需突破关键技术应用瓶颈。其中固态电解质离子导电性不足，电解质和电极界面不稳定，负极锂枝晶问题及生产成本高是关键瓶颈。
利好个股：
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本文内容精选自以下研报：
《国泰君安固态电池材料行业进展点评：产业化进程稳步推进，关注上游材料进展》
《华西证券电力设备与新能源行业周观察：国内海风项目持续推进，固态电池产业化加速》
《东莞证券固态电池系列之固态电解质专题报告：固态电池核心材料，硫化物技术路线加速推进》
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