银行转债加速出清 至少4只银行转债今年会被摘牌

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道银行转债进入加速出清阶段。继成银转债和苏行转债触发强赎条件后，今年又有银行转债将退出转债市场。中信银行近日发布公告称，该行于2019年3月19日在上海证券交易所正式挂牌交易的400亿元可转换债券，债券简称为“中信转债”，债券代码为“113021”。根据公告，“中信转债”的到期兑付本息金额为每张111元人民币（含税），兑付资金将于2025年3月4日发放。此外浦发转债也将在今年10月份到期，今年至少会有4只银行转债摘牌，银行转债大幅减少。

根据公告，中信转债的到期日及赎回登记日为2025年3月3日。若投资者在3月3日收盘后仍未将持有的中信转债转换为股票，公司将按照每张111元人民币（含税）的价格进行兑付。兑付资金将于3月4日发放至投资者账户。

截至2月27日，中信转债的转股率已经超过99%。去年3月29日，中信金控通过上海证券交易所交易系统，将其持有的263.88亿元中信转债全部转换为中信银行A股普通股。2024年4月1日，中信金控收到确认信息，此次转股数量共计43.26亿股。完成转股后，中信金控及其一致行动人共持有中信银行366.10亿股，占公司总股本的68.70%。这一举措大幅提升了中信转债的转股率。

随着银行转债的逐步退出，转债市场中高评级优质转债的规模将不断减少。

一般而言，无论是大型银行，还是中小型银行，发行可转债的目的通常是补充核心一级资本。但随着近年来再融资政策的收紧，银行通过发行可转债补充核心一级资本的难度有所增加，使得银行转债的规模出现缩减。

根据同花顺统计，截至目前银行转债还有12只，3月苏行转债和中信转债摘牌之后，银行转债就只剩下10只。此外下半年，10月28日浦发银行的可转债—浦发转债到期，这将进一步让银行转债市场显得“青黄不接”。

不过近日市场又传来好消息，2月27日有投资者在互动平台向长沙银行提问：“贵公司的可转债还能发行吗？”长沙银行回答表示：“我行可转债项目尚在上海证券交易所审核阶段，后续将根据项目进展情况及时履行信息披露义务。”

2023年3月6日晚间，民生银行、长沙银行分别发布公告称，向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所受理。

据了解，民生银行拟发行A股可转债募集资金总额不超过人民币500亿元，长沙银行拟发行可转债总额为不超过110亿元。

两家银行均在公告中说明，“扣除发行费用后募集资金将全部用于支持各自的未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求用于补充银行核心一级资本。”

银行转债一直是固收类产品重要的底仓配置品种。然而，随着银行转债数量逐渐减少，固收类基金和理财产品在投资选择上的难度可能会进一步增加。