千亿级市场有望迎来第一个爆发期！A股已被搅动→

来源：中国商报

2月25日，动力电池回收概念盘中强势拉升，截至收盘，圣阳股份涨超10%斩获3连板，粤宏远A紧随其后涨幅近10%，收获2连板，旺能环境、腾远钴业、寒锐钴业涨超8%。前一日，东方财富动力电池回收板块23家上市公司股价实现上涨，圣阳股份、旺能环境、粤宏远A涨停。

在消息面上，动力电池回收再迎政策利好。2月21日召开的国务院常务会议审议通过了《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》。会议提出，当前我国新能源汽车动力电池已进入规模化退役阶段，全面提升动力电池回收利用能力水平尤为重要。

此前，工信部等部委明确要求，自2016年起，乘用车生产企业必须为电池、电机等关键部件提供至少8年或12万公里的质保期。

当前，早期动力电池面临退役，回收市场放量在即。国融证券认为，2014年至2018年，中国新能源汽车销量从7.5万辆增长至125.6万辆，首次突破百万辆，同期动力电池装机量从3.7GWh增长至56.9GWh，增长超15倍。若考虑动力电池的使用年限一般为5至8年，国家规定当汽车动力电池容量衰减至额定容量的80%以下时即需要被强制回收，随着早期新能源车和动力电池陆续临近退役，动力电池回收行业有望迎来第一个爆发期。

事实上，我国动力电池回收行业近年来已实现增长。企查查数据显示，近10年我国电池回收相关企业注册量逐年增加，2023年共注册4.6万家相关企业，创近10年注册量新高。截至2024年12月，我国电池回收相关企业总数为16.2万家。

不过，长期以来，我国的动力电池回收都处于产业发展初期的野蛮生长阶段，在商业模式、行业监管、技术等方面均面临挑战。

“目前市场还处于混沌的状态，现阶段标准和规范都不明确。‘小作坊’的不规范运营不仅扰乱市场秩序，还带来环境污染和安全隐患。”中国汽车技术研究中心有限公司首席专家张铜柱说。

值得关注的是，此次发布的《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》对上述行业乱象及痛点已经有所关注。方案提出，要强化全链条管理，着力打通堵点卡点，构建规范、安全、高效的回收利用体系，运用数字化技术加强动力电池全生命周期流向监测，实现生产、销售、拆解、利用全程可追溯。要用法治化手段规范回收利用，制定完善的相关行政法规，加强监督管理。要加快制定、修订动力电池绿色设计、产品碳足迹核算等相关标准，以标准引领带动回收利用。

在政策利好下，头部企业正加速布局，以提前抢占千亿市场。

例如，腾远钴业新材料股份有限公司日前与绿循新能源产业（广东）有限公司正式签署战略合作协议，双方将在废旧电池与黑粉综合供应、C端回收渠道建设及资金支持方案、废旧电池回收资源利用项目等领域展开深度合作，依托各自的技术与市场优势，实现互利共赢。

西门子（中国）有限公司于2月19日与北辰先进循环科技（青岛）有限公司签署战略合作协议，双方将携手打造青岛市退役动力电池数智化低碳循环利用体系样板工程，致力于建设零碳排、智能化、数字化灯塔工厂，推动资源循环利用行业的绿色转型和可持续发展。

此外，宁德时代也于近日与大众汽车集团（中国）签署战略合作备忘录。根据规划，未来，双方将立足动力电池，进一步探索电池回收、换电等领域。

展望后市，光大证券认为，当前头部锂电回收企业相关工艺不断进步，锂回收率逐步提升，有望迎来更大的成长机遇。在锂价企稳背景下，期货现货价差收窄、“废料换原料”等创新合作模式有望稳定回收利润。如今政策面再次发力，龙头企业有望率先受益。（于佳鑫）

（注：本文不构成任何投资建议）

中国商报综合自证券日报、大众日报、第一财经