北京
来源：环球网
【环球网财经综合报道】上周五，道明银行旗下投行和金融服务机构TD Cowen发布的一份“渠道调查”研报。该研报指出，微软已经取消了在美国“数百兆瓦”容量的数据中心租约，并且已经停止转化所谓的资格证明，这些协议通常会转化为正式租约。这一消息立即触动了华尔街敏感的神经，让市场担忧美国的长期算力投资是否已经到达顶峰。
微软日线图，来源：TradingView
受此影响，周一美股开盘后，英伟达股价下跌超过3%，电力明星股星座能源在上周五已经下跌8%的基础上，周一再度下跌近6%；另一只电力股Vistra的跌幅也超过了5%；数据中心运营商Applied Digital的跌幅更是超过了15%。而微软自身的股价也下跌超过1%，年初至今已经下跌超过3%，去年12%的涨幅也远远落后于科技同行和基准指数。
面对市场的剧烈反应，微软少见地在盘中对市场传闻进行了回应。公司发言人表示：“我们在本财年花费超过800亿美元，用于投资基础设施的计划仍在按计划进行，公司正继续创纪录地增长，以满足客户需求。”同时，微软还强调，尽管可能会在某些领域调整战略步伐或调整基础设施，但将在所有地区继续强劲增长，并能够将资源投入到未来的增长领域。
然而，微软的这份声明并未完全平息市场的担忧。TD Cowen也在周一紧急推出追加研报，指出OpenAI正在将算力负载从微软转移到甲骨文，后者也是“星际之门”项目的合作方之一。这一消息进一步加剧了市场的波动。此外，TD Cowen还在报告中提到，微软可能正在把部分内部投资从海外转回国内，这可能与微软当前面临的供过于求的状况有关。
对于这则消息，有分析师指出，为了在过去几年抱住OpenAI的大腿，微软可能已经累积了超出需求的算力。伯恩斯坦分析师Mark Moelder表示，为了满足需求，微软在寻找算力的过程中遇到过很大困难。因此，管理层可能以相当高的溢价租用数据中心，并且签下了更多未来的算力交易，这些交易可能超过了微软的实际需求。（陈十一）
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