连续两年亏损中信保诚人寿陷泥潭，偿付能力承压新帅李存强拖后腿

中信保诚人寿原总经理赵小凡接受审查调查后，近日，中信保诚人寿的业绩报告再次引发了市场的广泛关注。

这家昔日以稳健经营著称的中外合资寿险公司，如今却面临着亏损扩大、偿付能力承压、退保金额激增等多重困境。

在此背景下，新帅李存强的上任，能否为中信保诚人寿带来转机，还是拖后腿成为业界和投资者关注的焦点。

一、业绩困境：亏损扩大，去年亏超17亿亏损扩大，偿付能力承压

根据中信保诚人寿披露的《2024年第4季度偿付能力季度报告摘要》数据显示，2024年该公司净利润约为-17.65亿元，较2023年同期约-8.27亿元同比下滑约113.42%。两年累计亏损达25.92亿元。

除了亏损加剧，中信保诚人寿的保险收入方面也面临挑战。2024年实现保险业务收入约为299.66亿元，较2023年同期315.82亿元同比下降约5.12%。

在保费收入增长乏力、投资收益不佳等多因素影响下，中信保诚人寿的偿付能力也处于承压状态。

其核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率自2022年起呈下降趋势，由2022年初的235.37%、261.34%降至2024年末的143.64%、245.14%。而2024年二季度末，这两组数字甚至分别降为86.58%、173.15%。

二、退保危机：退保金额激增，产品和渠道亟待优化

首先，从负债端来看，投连险、分红险等理财型产品在过去推动保费增长的同时，也埋下了退保金压力隐患。近年来，公司退保金额猛增，2024年部分产品退保率明显高于2023年。

2024年，中信保诚人寿的一款“年金保险C款（投资连结型）”产品发生了约72.82亿元的退保费，退保率达22.2%；另一款“智尚人生年金E款（投资连结型）”产品也出现了17.33亿元的退保费，退保率为18.61%；排名第三的产品退保费也有6.75亿元。这三款产品合计退保费达到96.9亿元，达到上年保费收入的三分之一。

其次，从投资端来看，资本市场持续疲弱，投资表现不及预期。部分公开市场股票和基金市值低于成本50%，或连续 365天市值低于成本，触发减值条件，导致巨额减值计提。

例如，2020 年3月举牌中国光大控股后，其股价一路下跌，如今已然腰斩。此外，保险责任准备金计提力度加大、赔付支出增加，也进一步加重了公司负担。

在公司内控合规管理方面，中信保诚人寿同样问题突出。2024年三季度，国家金融监督管理总局指出其在公司治理、业务经营、资产负债管理、内控合规管理等方面存在突出问题和薄弱环节，以及投资管理、产品切换等方面的问题。

2022年-2024年期间，公司及多个分公司因违规行为多次遭到监管部门处罚，包括向投保人提供合同外利益、未按规定对保险代理人进行后续教育、编制虚假报告等。

三、中信保诚人寿原总经理赵小凡接受审查调查后，新帅上任，李存拖后腿？

值得一提的是，过去一年多，中信保诚人寿还经历了一系列重大人事变动。

2023年6 月，董事长黎康忠因个人原因辞去职务，此后董事长一职空悬一年半。

2024年4月，中信保诚人寿发布公告称，因达到法定退休年龄，担任总经理长达11年之久赵小凡不再担任公司总经理职务。

2024年 8月，常戈获批正式担任中信保诚人寿总经理。

2024年11月，赵小凡因涉嫌严重违纪违法接受调查。

直至2024年12月27日，经董事会选举并经国家金融监督管理总局核准任职资格，李存强担任中信保诚人寿董事长。

2025年2月5日，国家金融监管总局发布了李存强任中信保诚人寿董事长的资格批复。至此，公司一二把手架构最终落定。

面对如此严峻的挑战，中信保诚人寿迎来了新帅李存强。

李存强，男，1964年出生，加拿大麦吉尔大学学历，美国注册会计师。

现任中信保诚人寿保险有限公司董事、董事长，保诚集团顾问，保诚企业管理（北京）有限公司董事、总经理、法定代表人。

作为保险行业的一员“老将”，李存强拥有丰富的保险从业经验。他曾任安达人寿保险有限公司首席营运官，华泰人寿保险股份有限公司董事长，华泰保险集团股份有限公司首席战略官、常务副总经理兼首席战略官、总经理兼首席运营官、执行董事，华泰财产保险有限公司董事等职位。

李存强的上任，被寄予厚望。他能否凭借丰富的管理经验和敏锐的市场洞察力，带领中信保诚人寿走出困境，成为业界关注的焦点。

然而，要扭转中信保诚人寿当前的颓势，并非易事。

李存强需要面对的是多重因素叠加带来的不确定性：亏损扩大、偿付能力承压、退保金额激增、产品和渠道亟待优化等。

对于中信保诚人寿而言，增资只是缓解偿付能力和经营压力的一时之计。

要从根本上增强偿付能力与风险抵御能力，还需要进行有效的战略调整和经营模式的创新。李存强上任后，如何优化产品结构、提升渠道效率、加强风险管理、提高投资收益，将是其面临的重要课题。

同时，中信保诚人寿还需要加强内部控制和合规管理，提升公司治理水平。近年来，公司及多个分公司因违规行为多次遭到监管部门处罚，包括向投保人提供合同外利益、未按规定对保险代理人进行后续教育、编制虚假报告等。这些问题都需要李存强和新的管理层认真对待并加以解决。