物流行业观察：顺丰1月件量增速领跑；价格博弈或成全年焦点

2025年1月，快递行业在春节错期效应下呈现显著分化。国家邮政局数据显示，自春运启动（1月14日至2月18日）以来，全国快递揽收量达155.49亿件，同比增长29%；投递量159.69亿件，同比增长31.1%。企业层面，顺丰控股以16.0%的件量增速领跑行业，申通、圆通、韵达分别实现11.8%、5.5%、2.9%的增速。与此同时，行业单票价格环比小幅回升，但同比仍承压，市场竞争格局的潜在变化成为焦点。

春节错期推动件量高增，顺丰直营模式显韧性

行业需求韧性延续，直播电商驱动下沉红利

尽管1月面临春节假期影响，快递行业仍延续了2024年的高增长趋势。国家邮政局指出，直播电商的持续渗透推动了消费行为的碎片化与下沉化，进一步释放了快递件量空间。尤其是在春节前后，生鲜年货、跨境商品等品类需求增长明显，支撑行业单量同比保持两位数增长。

顺丰增速领跑，申通逆袭韵达

1月顺丰完成业务量13.30亿件，同比增长16.0%，增速显著高于通达系。其直营模式在春节期间的网络稳定性、资源调度能力及综合物流服务优势，成为关键驱动力。通达系中，申通以20.23亿件的业务量首次反超韵达（20.13亿件），增速达11.8%，延续了2024年的增长势头；圆通、韵达增速则相对温和，分别为5.5%和2.9%。短期看，春节错期对通达系业务节奏的影响仍在消化中。

产能与网络优化成竞争分水岭

头部企业持续加码产能与网络建设，进一步巩固市场份额。例如，顺丰通过中转仓布局缩短清关时间，提升东南亚市场服务能力；申通则凭借近年来的产能扩张，缩小与韵达的差距。机构分析认为，2025年行业件量增速或维持在10%-15%，但企业间的增速分化将取决于网络效率与区域渗透能力。

单票价格环比企稳，中长期竞争格局存变数

单价同比承压，环比小幅修复

1月行业价格竞争整体趋稳，单票收入环比普遍回升。顺丰单票收入达15.61元，环比增长7.3%，主因高附加值业务占比提升；通达系中，圆通、申通单价环比分别增长2.6%、2.0%，至2.35元、2.06元；韵达单价则微降0.5%至2.02元，同比降幅达11.0%。尽管环比改善，但价格同比下行趋势未改，反映行业仍处于“以价换量”周期。

政策管控与龙头策略博弈

当前行业价格已接近历史底部，政策层面对低价竞争的常态化监管，一定程度上抑制了价格战的烈度。但中通快递在2024年三季度明确提出“重夺份额”目标，或预示头部企业竞争策略转向。兴业证券等机构指出，2025年价格博弈强度或高于2024年，但将弱于2020年极端水平，良性竞争有望加速行业出清。

国际与供应链业务成新增长极

顺丰1月供应链及国际业务收入55.14亿元，同比增长13.6%，其在东南亚市场的本土化布局（如与外卖平台“悟空海外”合作）逐步显效。通达系亦加码跨境物流，例如圆通在泰国、越南设立分公司，极兔凭借东南亚市场实现2024年四季度包裹量62.5%的同比增长。机构认为，国际业务与供应链解决方案能力，将成为企业中长期分化的关键变量。

结语

2025年快递行业的核心矛盾仍围绕“量增”与“价稳”展开。短期看，春节错期效应逐步消退后，需求韧性将支撑件量增长；中长期则需关注龙头企业的份额争夺策略与国际业务拓展进展。行业整体虽无系统性风险，但企业间的分化与格局重塑或进一步加剧。

本文源自：金融界

作者：观察君