江苏
2月20日，阿里巴巴发布2024年12月份季度业绩报告，2025财年第三季度，截至2024年12月31日止，实现营收2801.5亿元人民币，同比增长8%；归属于普通股股东的净利润为人民币489.45亿元。在具体业务方面，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。在当天业绩报告发布后，阿里巴巴美股在盘前直线拉升。
// AI收入连续六季度三位数同比增长//
2月20日，阿里巴巴发布2024年12月份季度业绩，2025财年第三季度（截至2024年12月31日止季度）营收2801.5亿元人民币，同比增长8%，预估2773.7亿元人民币；第三季度调整后EBITDA 620.5亿元人民币。归属于普通股股东的净利润为人民币489.45亿元（67.05亿美元）。摊薄每股美国存托股收益为人民币20.39元（2.79美元）及摊薄每股收益为人民币2.55元（0.35美元或2.75港元）。非公认会计准则摊薄每股美国存托股收益为人民币21.39元（2.93美元），同比增长13%。
公告显示，在具体业务方面，淘天集团客户管理收入同比增长9%，云智能集团收入同比增长13%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。阿里国际数字商业集团收入同比增长32%。菜鸟集团收入同比下降1%，本地生活集团收入同比增长12%，大文娱集团收入同比增长8%。
截至2024年12月31日止季度，云智能集团收入为人民币317.42亿元（43.49亿美元），同比增长13%。AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过90000个，使其成为全球最大的AI模型家族之一。
而本地生活集团收入同比增长12%至人民币169.88亿元（23.27亿美元），由高德和饿了么的整体订单增长，以及市场营销服务的收入增长所带动。
此外，阿里巴巴财报显示，2025财年第三季度以13亿美元的总价回购总计1.19亿股普通股（相当于1500万股美国存托股）。截至2024年12月31日止，阿里巴巴在董事会授权的股份回购计划下仍余207亿美元回购额度，有效期至2027年3月。
// 阿里巴巴美股盘前直线拉升//
在当天业绩报告发布后，阿里巴巴美股在盘前直线暴涨，截至发稿时上涨10%。
2025年以来，阿里巴巴美股股价已经显著上涨，截至2月19日美股收盘，阿里巴巴美股累计上涨幅度达48.35%。
摩根大通分析师认为，阿里巴巴股价上涨主要受三大因素推动：
市场对阿里云的估值过低，考虑到阿里云在生成式AI方面的进展和潜在回报，以及其在中国云市场中的领先地位，目前的股价并未充分反映阿里云的真实价值；
随着AI功能消费的增加，阿里云的营收预期可能会上调。预计阿里云2026财年营收将增长10%，并认为这一预测有可能上调10个百分点。市销率每提高2个百分点，股价就能上涨1%；
中国国内电商基本面的改善将推动阿里巴巴盈利上修。摩根大通对阿里巴巴2026财年调整后每股收益的预测比市场预期高出12%，这主要得益于对电商盈利能力的乐观预期。基于以上分析，摩根大通维持对阿里巴巴的“增持”评级，并称其为“中国互联网领域最受青睐的股票”。
// 阿里巴巴与苹果合作展望//
此前，据媒体报道，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。后来阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信回应阿里与苹果合作传闻。
他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈。最终，他们选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。
花旗发表研报指出，通过与阿里巴巴的合作，苹果将能够在中国提供在地化版本的Apple Intelligence，以满足监管要求。另外，阿里巴巴被苹果选中，印证了阿里巴巴在人工智能模型及技术能力的进步。花旗相信，除了许可条款之外，阿里巴巴亦可能受惠于大量应用程序开发人员的涌入，他们会在iPhone上升级或发布他们的人工智能相关应用程序，并考虑将通义千问或阿里云，作为他们的模型或云端服务选择，这将开辟无限的人工智能或云端相关的货币化机会。
（Wind综合财联社、证券时报）
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