【研报掘金】机构：看好2025年智能驾驶产业链估值重塑

机构指出，越来越多的车企或将陆续公开其详细智能化战略细节，为抢占新时代的市场绘制蓝图，全民智能驾驶时代正在到来。

核心逻辑

1.2月10日比亚迪发布全新智能驾驶战略，今年拟实现全系车型智驾标配且“加量不加价”，从定价到范围均超出市场预期，真正实现智驾平权。智驾及人形机器人是AI端侧应用核心场景，特斯拉FSD端到端大模型已迭代至V13版本并于近期北美市场推送，规划2025年6月美国奥斯汀Robotaxi商业运营及年内FSD入华；包括比亚迪、吉利、长城等近20家车企宣布与DeepSeek深度融合，在座舱和AI运营等领域开启新探索。看好2025年整车及智能驾驶产业链估值重塑，整车投资机会在于智能化赋能后销量、利润的提升，零部件投资机会在于硬件公司在1-10阶段的业绩稳步兑现，以及拥有新技术、新商业模式的供应商在0到1阶段的估值提升。

2.DeepSeek引发全民讨论，多家车企接入DeepSeek。1月20日，DeepSeek正式发布了一系列DeepSeek-R1模型，DeepSeek-R1在技术上实现了重要突破——用纯深度学习方法让AI自发涌现出推理能力，性能比肩OpenAI的o1模型正式版，且极具性价比。DeepSeek-R1的推出，点燃了全球对中国AI大模型的关注。目前已有包括吉利、长城、比亚迪等多家汽车品牌宣布接入DeepSeek。DeepSeek-R1通过强化学习指导思维链生成的方式，通过蒸馏为模型训练大幅降本，这种技术思路有望启发智能驾驶行业升级大模型训练技术。

3.在智能驾驶技术加速落地的进程中，车载摄像头作为中高阶智驾方案中不可或缺的传感器，正经历单车搭载量提升和技术升级的双重变革。而CIS是摄像头模组的核心器件，其价值量约占汽车摄像头模组总成本的50%，是智能驾驶过程实现高分辨率、适应复杂光照及环境条件、满足城市NOA等场景的关键。因此本次比亚迪21款新车全系搭载≥10颗摄像头，且技术方案显著升级，直接拉动CIS芯片需求高速增长。

利好个股

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本文内容精选自以下研报：

《中信建投 | 比亚迪中高阶智驾标配超预期，看好整车及智驾产业链估值重塑》

《华福证券：智能驾驶大势所趋，车载CIS蓄势》

《财通证券：DeepSeek或全面加速智能驾驶产业发展》