明日主题前瞻丨优化消费环境三年行动方案发布；我国自研机器人实现重要技术突破

①五部门发布优化消费环境三年行动方案

2月19日，市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》。方案提出，到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展，消费便利度、舒适度、满意度大幅提升，全国消费环境明显优化。

方案提出，深入实施消费品工业“增品种”、“提品质”、“创品牌”行动，推进质量基础设施建设，助力产业链供应链质量联动提升，加强汽车、家电、家居、电子产品、纺织服装、食品等领域质量、标准和品牌建设。实施制造业卓越质量工程，开展企业质量管理能力评价，提升“中国制造”整体形象。深入开展标准国际化跃升工程，推进内外贸产品同线同标同质。支持老字号创新发展，加快推进服装服饰、珠宝首饰、皮革制品、化妆品等精品化国潮化时尚化。支持汽车产品、电子产品、家居产品等消费升级，促进汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。完善再生资源回收体系，畅通消费循环。

中信证券指出，当前消费估值处于合理水平，建议从攻守兼备配置渐进至弹性配置，攻守兼备：消费互联网、低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等板块。弹性配置：顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业。当前首选数据有望率先恢复的餐饮产业链相关公司以及政策潜在受益方向，如生育政策、消费券等。

②工信部发布征求意见稿，关注稀土产业链投资机会

19日，工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》《稀土产品信息追溯管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》的意见。征求意见稿指出，工信部会同有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，并向社会公布。稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大型稀土企业集团及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业。除依照本条第一款确定的企业外，其他组织和个人不得获得稀土指标。未获得稀土指标的组织和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产活动。鼓励稀土企业建设内部稀土追溯系统，提升信息化管理水平。

国联民生证券认为，稀土供需格局继续改善可期，2025年稀土磁材有望重塑新周期。看好稀土磁材产业链的投资机会。

③我国自研机器人实现重要技术突破，行业空间广阔

据央视新闻19日报道，近日，记者从北京市经济和信息化局了解到，北京市人形机器人创新中心自主研发的“天工”人形机器人在基于视觉的“感知行走”、复杂地形高速奔跑、跨越大高差台阶等多项关键功能上实现了重要突破。

方正证券指出，2025年为人形机器人量产元年，远期空间广阔。感知系统是智能化的重要基础，产业发展步入快车道。灵巧手是人形机器人的重要硬件模块，或随人形机器人产业落地打开百亿市场。

国金证券指出，科技巨头量产临近+不断进步的软件模型，人形机器人有望从理想走进现实，人形机器人投资已从主题投资往景气投资风格切换，投资具有板块性效应。建议关注价值量高、产能为王的丝杠（线性执行器）环节，机器人运动控制环节，国产机器人链本体（总成）代工环节。