CINNO Research | 2024年国内消费级XR销量56.7万台，同比下滑25%

导语：根据CINNO Research数据，2024年国内消费级XR市场在AR设备推动下实现四季度销量环比增长21%，但全年销量同比下降25%的表现，其中VR设备表现疲软；AR设备凭借便携性、轻量化及AI技术加持，同比增长25%，成为市场亮点。展望2025年，随着政策支持、技术突破及内容生态不断丰富，我们预计XR市场整体增长25%，AI+AR眼镜及MR设备将引领行业创新，推动应用场景多元化，为全球XR市场注入新动能。

CINNO Research 简评

· 2024年中国消费级XR市场发展总结

1. 整体市场动态

在2024年第四季度，国内消费级XR市场受益于电商促销活动和国家补贴政策的推动，迎来了以AR眼镜为主的新品发布高峰，带动销量显著增长。根据CINNO Research数据，该季度XR设备销量达13.1万台，环比增长21%。然而，2024年全年国内XR消费级市场总销量为56.7万台，同比下降25%。这一下滑主要归因于VR设备在上游产业链支持不足及下游市场缺乏行业领导者的双重挑战，导致行业热度下降，投融资重心逐渐转向AI+AR领域。

2. 细分市场表现

2024年VR设备全年销量为28.7万台，同比大幅下滑46%，其中第三季度销量近乎腰斩。尽管第四季度头部厂商新品迭代推动销量环比增长4%，但整体表现疲软。相比之下，AR设备市场表现强劲，全年销量达28.3万台，同比增长25%。这一增长得益于AR设备在便携性、轻量化和高效化方面的显著提升，满足了消费者需求。同时，AI多模态大模型的加持及Meta与雷朋联名AI眼镜的市场影响力，推动了AR眼镜以更亲民的形态重新进入大众视野，为未来AR设备的进一步发展奠定了基础。

3. 价格趋势分析

在VR设备领域，苹果Vision Pro的推出带动了3D空间影像功能的竞争热潮，PICO、玩出梦想、Meta等厂商纷纷推出具备MR功能的新品，推动了VR设备均价的上升。国家补贴政策将成为促进销售的重要手段。而在AR设备领域，厂商通过产品形态与功能的创新，实现了价格段的多样化，AR设备均价呈现小幅下降趋势，未来仍有进一步下探空间。

4. AR设备品牌竞争格局

雷鸟创新以35%的市场份额连续三年稳居中国消费级AR市场榜首，其明星产品雷鸟Air 2及新品Air 3推动了市场的蓬勃发展。XREAL以29%的市场份额紧随其后，年底凭借XREAL One眼镜的自研X1空间计算芯片，提供了卓越的沉浸式体验。Rokid以11%的市场份额位列第三，其与传统眼镜品牌暴龙合作的Glasses AI+AR眼镜即将面世。头部AR厂商与传统眼镜厂商的合作成为趋势，通过共同研发、线下门店合作等方式，抢占市场份额。VITURE和星纪魅族在下半年表现亮眼，展现出强大的市场潜力。

5. VR设备品牌格局

小鸟看看（Pico）以54%的市场份额领跑国内消费级VR市场，其PICO 4 Ultra产品在国内市场带动VR市场销量回升。Meta凭借低价策略以3S产品覆盖下沉市场，位列第二。大朋位居第三，计划通过与百度合作发布AI眼镜及VR一体机，进一步拓展消费端市场。

6. VR设备屏幕显示与光学方案

2024年，Fast LCD+Pancake光学方案仍为主流，其中Fast LCD占比89%，Micro OLED占比10%。Micro OLED主要应用于小尺寸、高分辨率的MR设备或高端VR设备，目前仍处于小批量量产阶段。京东方在Fast LCD市场中占据主导地位，而索尼在Micro OLED领域仍保持领先，但视涯的份额持续上升。Pancake光学方案渗透率不断提升，全年份额达65%，而Meta新品3S为了进一步抢占市场份额，则采用菲涅尔透镜方案以降低成本。

7. AR设备屏幕显示与光学方案

在AR设备中，BB光学方案占据90%的市场份额，但分体式BB方案因创新感知不足，价格将成为未来竞争的关键。供应链和终端厂商积极推动国产化，如雷鸟Air 3的屏幕显示由视涯提供，价格下探至1,699元。光学方案方面，凤凰光学推出的BP模组、BM模组等成为可替代解决方案。电竞硬件厂商雷神科技在CES 2025上首次推出的AR眼镜、AI眼镜及AI+AR眼镜系列，标志着其向智能生态服务商的转型。未来，一体式AR眼镜将趋向于搭载AI大模型，集成多功能一体化，但目前技术尚未成熟。

8. 投融资动态

2024年全球VR/AR行业已披露总融资金额达188.9亿元，其中国内融资金额为44.7亿元，同比减少14.2亿元。市场竞争加剧导致部分企业被淘汰，融资笔数减少。AR显示领域融资数量减少但单笔金额增加，如熙泰融资10亿元，鸿石智能融资4亿元。AR硬件融资数量增加，国内从2023年的11笔增至2024年的15笔，主要由于上游核心器件向终端设备方向发展。Rokid、XREAL和雷鸟创新分别融资6亿元、4.3亿元和2亿元，融资金额较去年有所下降。

· 2025年国内XR市场发展展望

1、随着市场竞争的不断深化，资本愈发青睐技术实力雄厚、市场前景广阔的上游头部企业。如熙泰融资10亿元等重大项目的涌现。相比之下，AR下游硬件厂商的投融资活动则呈现出数量多但规模小的特点。2024年AR产业已然迈入成熟发展阶段，展望2025年这一趋势将得到持续巩固。随着国家补贴政策的持续加码，以及海外XR内容的积极培育，国内消费级XR市场有望迎来25%的显著增长，其应用场景也将愈发多元化。

2、展望2025年，硬件市场竞争将迈入更为激烈的淘汰赛阶段。电竞、手机等行业的巨头纷纷涉足XR领域，使得内部品牌间的竞争愈发白热化。价格战和技术战或将成为市场竞争的常态，这无疑将给中小企业带来更为沉重的生存压力。面对这一挑战，小米、华为、vivo等手机厂商，电竞厂商，以及XR领域的专业厂商都在积极规划产品形态，力求发挥自身优势，以期在激烈的市场竞争中脱颖而出，淘汰落后的竞争者。

3、XR产品形态正日益丰富多样，其中AI智能眼镜作为低门槛产品，有望成为主流趋势。尽管VR/MR设备市场在2024年表现略显疲软，但随着上游产业链的逐步完善和内容生态的持续丰富，我们有理由相信，2025年VR/MR设备市场将迎来强劲复苏，特别是在教育、培训和娱乐等领域的应用将实现显著增长。与此同时，AR设备在便携性、轻量化和价格方面也在不断优化。在显示等硬件技术尚未完全成熟之前，AI眼镜作为AR眼镜低门槛的过渡形态，为AI+AR设备的全面普及奠定坚实基础。