北京
2025年开年以来，艾森股份（688720）、吉祥航空（603885）等上市公司因股份回购事项披露前十大股东变动，冯明远、谢治宇、林英睿等顶流基金经理调仓路径随之曝光。与此同时，公募机构调研节奏显著提速，博时基金、华夏基金、银华基金年内调研总次数均突破百次，科技类公司成为核心关注方向。
艾森股份公告显示，截至1月23日，郑晓曦管理的南方信息创新混合持股量增至150万股，较2024年11月增持超70万股；而冯明远管理的信澳新能源产业股票则退出前十大流通股东。
吉祥航空前十大股东中，谢治宇管理的兴全合润LOF新进持股1732.75万股，林英睿管理的广发价值领先混合维持仓位稳定，但周海栋管理的华商新趋势优选灵活配置已退出。奥浦迈（688293）、毕得医药（688073）等医药股则获陆彬、葛兰等基金经理加仓，显示板块分化加剧。
数据显示，截至2月17日，博时基金、华夏基金年内调研次数均达141次，银华基金、易方达基金紧随其后。科技类公司成为调研焦点，洲明科技（300232）AI全息助手、机器人端侧应用等进展获杨宗昌关注；闻泰科技（600745）半导体业务获王国斌问询；上海钢联（300226）基于DeepSeek大模型的产品迭代计划引发范妍等基金经理深度探讨。机构普遍认为，DeepSeek等国产大模型的技术突破，叠加《哪吒2》票房超百亿激发的文化自信，正推动科技成长类资产价值重估。
有分析表示，短期来看，春节后资金回流效应显著，2月5日至7日逾2万亿元逆回购到期后，流动性边际宽松预期增强。叠加人民币汇率企稳（近期在7.24-7.35区间震荡），市场风险偏好持续修复。摩根资产管理的分析师郭晨指出，中国科技资产性价比提升，海外资金回流或加速估值修复。
展望后市，春季行情结构性机会凸显。海富通基金周雪军建议关注以旧换新政策带动的消费电子、AI终端应用；华安基金胡宜斌则看好新质生产力驱动的尖端技术突破方向。业内人士提示，需警惕中小市值科技股短期过热风险，建议聚焦业绩确定性较高的算力、半导体设备等细分领域。
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