上海
本周是蛇年的第二个交易周，相比于A股亦步亦趋的走势，港股恒生指数已经从一万八来到了两万二，恒生科技指数更是创出了10月8日的高点，如果节前布局科技，那节后的这个红包是相当丰厚的。
过去两周的行情其实只有一个主题，就是“中国科技重估”，DeepSeek让全球对中国资产进行重估，中国制造不再是低成本的代名词、更是高技术的代名词，全球资金必然会重新审视在过去几年对于我们资产的过分低配，而回归正常。
与此同时A股AI相关板块也接连上演爆炒行情，大量题材热点纷纷上演涨停潮，成交也逐步回升至近两万亿元。不过，如果仔细观察本轮科技重估行情的增量资金，会发现主要结构仍是短线资金为主，港股以对冲基金回补为主，这些资金大部分在九月大买之后十一月又大卖，是典型的的短线客；A股本轮增量似乎主要是两融，每天融资盘的不断增加，总让人有种心慌慌的感觉。
对于本轮科技重估，无论是在逻辑上还是在估值上，都是水到渠成，但行之当下，便宜货已经基本消失，再入场的都是各种情绪推动的后手资金，而投资永远是少数人的盈利游戏。
时隔两周，身边投资者朋友对于科技的重视度明显提高、问询科技板块的客户也不胜枚举，相比年前可以说是天壤之别，这就是资本市场，此时我们对于蛇年的A股依然充满信心，但不追高不扎堆依然是我们作为价值投资者的操作宗旨。我们要做少数人，做个盈利的孤独的前行者。
最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！
边风炜
2025年02年13日晚
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